台积电四季度业绩表现强劲，销售额、净利润、毛利率均超预期。这一强劲表现得益于人工智能支出的快速增长，以及台积电作为苹果和英伟达主要芯片供应商的关键角色，预计这一趋势将延续至2025年。
16日，全球芯片代工巨头台积电公布2024年第四季度财报。
1）主要财务数据
- 台积电第四季度净利润3747亿元台币，同比增长57%，预估3698.4亿元台币。
- 销售额8684.6亿元台币，同比增长39%，预估8553.4亿元台币。
- 营业利润4257.1亿元台币，同比增长64%，预估4114.2亿元台币。
- 营业利益率49％，预估48.1％，前季47.5％。
- 毛利率59％，预估58.5％，前季57.8％。
2024年全年，台积电资本支出297.6亿美元，同比增长34%，预计295亿美元。销售额2.89万亿元台币，预估2.88万亿元台币。研发支出2041.8亿元台币，同比增长12%，预估2059.8亿元台币。
2）前景展望
- 预计第一季度销售额250亿美元至258亿美元，预估244.3亿美元。以美元计算2025年的销售额将增长25%左右。
- 预计第一季度毛利率57％至59％，市场预估56.9％。
- 预计第一季度营业利益率46.5％至48.5％，预估46.4％
- 预计2025年资本支出380亿美元至420亿美元，市场预估351.5亿美元。
先进制程营收占比进一步上升
按技术划分，3纳米制程技术在本季度占晶圆收入的26%，而5纳米和7纳米分别占34%和14%。先进工艺（7纳米及以下制程）占总晶圆收入的74%。
2024年全年，3纳米工艺贡献达到总晶圆收入的18%，5纳米和7纳米制程分别贡献34%和17%。先进工艺占总晶圆收入的比例从2023年的58%上升至69%。
按平台划分，高性能计算（HPC）营收占比最高，达到53%。反映了市场对高性能芯片的强劲需求。智能手机占比35%，是第二大收入来源。而物联网（IoT）、汽车、数据中心/企业（DCE）和其他业务分别占5%、4%、1%和2%。
与上一季度相比，HPC、智能手机、汽车和其他业务的收入分别增长了19%、17%、6%和2%，而IoT和DCE分别下降了15%和6%。
2024全年，HPC、智能手机、IoT、汽车和DCE的收入相比2023年分别增长58%、23%、2%、4%和2%，而其他业务下降14%。
股价去年飙升超80%！台积电加速布局AI芯片市场
作为全球最大的先进芯片制造商，台积电是全球AI开发竞赛的最大受益者之一。2024年，台积电股价飙升超过80%，创下自1999年以来的最大涨幅。
摩根士丹利上周预计，台积电2025年销售额增长将达到20%左右（以美元计）。除了持续强劲的AI芯片需求外，新款智能手机芯片、AI个人电脑的需求以及来自英特尔的外包订单也将支撑未来的增长。
彭博分析师Charles Shum表示：
“就驱动因素而言，除了持续强劲的AI芯片需求外，还有来自新智能手机芯片和AIPC的支持，英特尔可能还有更多的外包订单，以及WiFi 7芯片。”
面对地缘政治紧张局势，台积电正在全球范围内扩展业务。投资者关注台积电在美国亚利桑那州和日本的工厂建设进展，以及未来扩张计划是否顺利。根据高管的透露，公司计划在欧洲建设更多的工厂，特别是针对AI芯片市场，此外，位于德国德累斯顿的工厂也在建设中。
