这次deepseek影响下的AH股，还挺有意思。
1/ 在这样的“deepseek牛市”中，机构行为 vs 散户行为其实很相似，都是心里慌慌的。根据高盛的反馈，昨天一些客户还在抱怨仓位不够，今天一看到些许回调，就又变得谨慎，甚至想上一些对冲；
2/ 心里慌慌的，自然包括了FOMO的情绪。这次deepseek的冲击来的又快又猛，对冲基金的仓位也可以看到明显的脉冲。譬如MS和高盛家的：
高盛 - HFs净买入中国的速度是4个月以来最快的，几乎都是净买入。
MS - 对冲基金买入的程度已经来到了9月24时候的80%
3/ 这次的买入比9月24时候窄了很多。924的时候，最出名的就是 Tepper 的那句“买入关于中国的一切”（这一季度的13F出来，Tepper确实仍然还在买入阿里巴巴，说到做到）；这次的deepseek rally，集中在香港的大科技股上面，并没有看到以前那种中国ETF一篮子买入的现象。
4/ 这次的资金，一开始是从亚洲的HFs带起来，不过现在美国的HFs也开始买入了。这个比例是64开。
5/ 至于今天的下跌？其实没有太多基本面的原因，更像是由获利盘带动起来的回调。
6/ 唯一比较利空的，可能是“上帝之眼”这个名字起的不够时髦（180K：这是我自己个人的观察....）。
7/ 对于获利盘，高盛是这样描述的:
中国市场结束了连续3天的涨势，今日收盘略有下跌，成交量环比下降5%。短期获利了结是今日回调的主要驱动因素，这在下午市场DeeSeek指数的下跌中有所反映。不过，本轮调整的幅度相对温和，表明抛售压力有限，市场仍具有持续上涨的态势。我认为这次调整属于更加健康的修正，可能为更多增量资金的流入创造空间。
China market ended the 3-day winning streak and closed the day slightly below water， with turnover shrank by 5% DoD. Short-term profit-taking was the main driver of today’s pullback， as seen in the DeeSeek decline in the PM session. Nevertheless， the magnitude of correction was mild， indicating limited selling pressure and market remains poised for an oscillating upward trend. I saw the correction as a healthier one which could provide room for more incremental capital inflows.
8/ 接下来是一些比较有意思的图；
A股的科技板块交易量开始变得很拥挤；已经有GPT刚出来时候的感觉了。
从“硬科技”到“软科技”的趋势明显。
恒生科技是第一个走回924高点的指数。
这次市场的波动和交易量都没有924那么可怕。
美股mag7业绩的那种惊喜已经不存在了；之前交易台一直有很多人在问，是不是一定要美股跌，中港股才能升？（美国例外主义最近声势也在下降）
本文来源：180k，原文标题：《外资交易台 | 今天回调，信心还足不足？ （2月11日）》
