首批“新模式”浮动费率基金于日前完成上报。
来自业内的信息显示，易方达、广发基金、景顺长城、鹏华、中欧、汇添富、南方、交银施罗德、东方红、大成、平安基金、兴证全球、工银瑞信、富国、信澳、博时、华安、银华、招商基金、万家、安信、天弘、华夏、嘉实、宏利、华商基金等26家基金管理人已经递交了相关产品的申报。
此前，证监会印发的《推动公募基金高质量发展行动方案》提及，未来要在基金业内建立与基金业绩表现挂钩的浮动管理费收取机制。对新设立的主动管理权益类基金大力推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式，对符合一定持有期要求的投资者，根据其持有期间产品业绩表现确定具体适用管理费率水平。
此次提交的“新模式”浮动费率基金（后简称“新浮费”基金），预计就将落实上述政策精神。
费率如何浮动？
来自业内的信息称，此次提交的“新浮费”基金将采用和业绩挂钩的浮动费率，基金中长期业绩不佳时管理费率减少，业绩超额时管理费率增加，以此直接绑定基金管理人与投资者的利益，优化利益分配格局，力争提升投资者的投资体验。
具体产品方案，预计将包括如下条款：
即投资者持有期间产品实际业绩表现符合同期业绩比较基准的，适用基准档费率；明显低于同期业绩比较基准的，适用低档费率；显著超越同期业绩比较基准的，适用升档费率。
基准如何制定
那么，“新浮费”基金会如何设置业绩基准呢？
业内流传的信息称，在产品投向和业绩比较基准选用方面，首批上报的产品均为全市场选股的基金，预计将更多锚定宽基指数，主要对标沪深300、中证A500、中证500或者中证800等主流宽基指数。
不少管理人表示，后续在积累了一定“新浮费”产品运营经验后，会探索拓展对标的业绩比较基准范围，如主题风格类指数。
“新浮费”基金包含哪几个类型
据悉，首批“新浮费”大致分为以下几个类型：
1、价值风格基金：包括东方红核心价值、广发价值稳进、安信价值共赢、平安价值优享、天弘品质价值、招商价值严选等。
2、成长风格基金：包括博时卓睿成长、嘉实成长共赢、景顺长城成长同行、易方达成长进取、银华成长智选等。
3、回报分红类基金：工银瑞信泓裕回报、华夏瑞享回报、华商致远汇报、大成至臻回报等。
4、其它风格基金：富国均衡配置、汇添富均衡潜力、交易施罗德瑞安、鹏华共赢未来、万家新机遇同享、兴证全球合熙、中欧大盘智选等。
基金公司会做如何改革？
新的浮动费率基金预计也将配套基金公司投资管理、业绩考核、市场营销等一系列机制，并推进基金行业高质量发展。
一些基金公司表示，在新的方案下，主动管理需要加强规范化和纪律化。如何跑赢业绩比较基准，追求的不仅仅是结果，更重要的是平时的组合管理，重点关注的维度有行业偏离度、风格暴露情况、非指数成分股的投资比例、跟踪误差等，这对主动投资的纪律化和规范化程度提出很高的要求。
另外，为保障新的基金模式顺利推行，基金公司预计也会推进绩效考核机制进行改革。要求基金管理人全面建立以基金投资收益为核心的考核体系，适当降低规模排名、收入利润等经营性指标的考核权重。
长周期考核机制有望为行业高质量发展锚定方向。“三年以上中长期收益考核权重不低于80%”“构建以五年以上长周期业绩为核心的评价评奖体系”等部署，将一定程度上缓解因短期博弈导致的市场波动，强化基金产品的稳定性，引导资金流向具有高成长性、高价值性的公司，牢固行业长期价值创造能力。
