CrowdStrike周三公布财报显示，尽管第二季度主要业绩超出分析师预期，但由盈转亏，且第三季度营收指引略低于市场预期，市场仍关注其如何应对去年引发全球电脑故障带来的成本。受此影响，该公司股价周三盘后一度跌近8%。
以下是CrowdStrike二季度财报要点：
主要财务数据：
营收：总营收达11.7亿美元，同比增长21%，超出分析师预期的11.5亿美元，去年同期为9.639亿美元。
订阅服务营收：11亿美元，同比增长20%，去年同期为9.183亿美元。
年度经常性收入（ARR）：截至2025年7月31日，ARR同比增长20%，达46.6亿美元，其中新增ARR为2.211亿美元，创季度新高。
订阅毛利率：GAAP口径下为77%，较去年同期的78%略降；非GAAP口径下为80%，去年同期为81%。
运营收益/亏损：
- GAAP运营亏损为1.13亿美元，去年同期为1,370万美元的运营利润。
- 非GAAP运营利润创下新高，达2.55亿美元，去年同期为2.411亿美元。
净利润/亏损：
- GAAP净亏损为7,770万美元，去年同期为4,700万美元的净利润。GAAP每股净亏损为0.31美元，去年同期为每股净利润0.19美元。
- 非GAAP净利润创纪录，达2.374亿美元，去年同期为2.216亿美元。非GAAP每股净利润为0.93美元，高于分析师预期的0.83美元，去年同期为0.88美元。
现金流：运营活动现金净流入为3.328亿美元，去年同期为3.266亿美元。自由现金流为2.836亿美元，去年同期为2.722亿美元。
现金与现金等价物：截至2025年7月31日，余额为创纪录的49.7亿美元。
业绩指引：
三季度营收：预计将在12.08亿美元至12.18亿美元之间，略低于市场普遍预期的12.3亿美元。
全年营收：预计将在47.50亿至48.06亿美元之间，较此前预期区间下限47.4亿美元有所提升。
三季度利润：非GAAP运营利润将达到2.56亿至2.62亿美元，非GAAP净利润将在2.381亿至2.428亿美元之间。对应的非GAAP每股摊薄收益预计为0.93至0.95美元，高于分析师预期的0.91美元。
全年利润：全年非GAAP运营利润预计将达10.00亿至10.40亿美元，非GAAP净利润区间为9.22亿至9.54亿美元，非GAAP每股摊薄收益预期为3.60至3.72美元，比此前预期的3.44至3.56美元上调。
该公司还表示，自2026财年第二季度起，CrowdStrike将其长期非GAAP税率从22.5%下调至21.0%，该调整与“大而美法案（One Big Beautiful Bill Act）”的通过有关。
CrowdStrike首席财务官Burt Podbere评论道：
“我们在第二季度的所有关键指标上均超出预期，实现了同比21%的总营收增长，运营现金流创下3.33亿美元的Q2新高，自由现金流也创下2.84亿美元的纪录。我们出色的执行力与业务动能增强了我们对2026财年下半年ARR增长加速的信心。”
由于业绩指引不佳，CrowdStrike股价在盘后交易中一度下跌近8%，跌幅随后收窄至2.6%左右。
下半年订阅营收增速将成重点
媒体报道，这是CrowdStrike自2024年7月那场全球Windows系统崩溃事件以来的第五次财报。当时的一次更新导致几乎所有行业出现大规模中断。作为周三公告的一部分，公司宣布将收购Onum，一家被称为“实时遥测数据管道管理先锋”的企业。
今年6月，CrowdStrike在公布第二季度营收预期时，数据同样低于市场预期，导致股价下跌。当时公司表示，营收仍受到一项激励计划的影响。该计划旨在留住受宕机事件影响的客户——这场故障导致数千航班取消、银行系统瘫痪，医院也被迫推迟医疗程序。目前，该激励计划已结束。
分析师指出，随着CrowdStrike努力摆脱宕机带来的持续成本并争取更多客户，投资者接下来将重点关注下半年订阅营收的增长速度。
今年5月，CrowdStrike宣布裁员约500人，以实现年经常性收入达到100亿美元的目标。公司当时预计，这轮裁员将带来约3600万至5300万美元的费用，主要包括遣散费、员工福利和相关成本。
尽管微软仍是全球营收最高的网络安全公司，但分析师认为，CrowdStrike和竞争对手Palo Alto Networks都处于有利位置，可以从大型企业对网络安全的持续投入中获益，同时AI驱动的攻击增多也可能带来新的需求。
RBC资本市场软件部门董事总经理Matt Hedberg在邮件中表示：
“我们仍然认为，在网络安全领域，整合型平台厂商的表现要优于依赖单点解决方案的厂商。”
CrowdStrike公司创办人兼首席执行官George Kurtz表示：
“CrowdStrike在Q2表现再次印证了CrowdStrike在网络安全整合领域的领导地位。人工智能正重塑企业运作方式，CrowdStrike让组织能够自信迎接AI未来，不论是在开发还是部署阶段，从云端到终端，从人为操作到智能代理。”
