A股震荡走低，三大指数集体下挫，沪指缩量调整跌0.42%。医药商业股拉升，大消费板块表现活跃，福建本地股逆势爆发，下跌方面，消费电子板块走低，锂电池板块调。
12月2日，A股震荡调整，沪指跌0.42%，深成指跌0.68%，创业板指跌0.69%。医药商业股拉升，消息面上，近日，我国流感活动进入快速上升期，由疫情驱动的“药品保卫战”，正为国产药企打开新的增长窗口；大消费板块表现活跃，消息面上，年底密集的消费节点带来的销售旺季预期，以及 《关于增强消费品供需适配性进一步促进消费的实施方案》政策文件的持续发酵；福建本地股逆势爆发，消息面上，福建省近日发布的“十五五”规划建议，12月2日，福建省公布了12条新的惠台利民政策措施，支持台企台商发展。
消息面上，据券商中国，此前，不少大行研报认为，未来将是一个盈利修复的牛市。但今天市场上流传着一份署名为“吹哨人”大摩的2026年展望报告，该报告认为，2026年的盈利可能会低于市场共识预期。
港股指数表现分化，恒指涨0.24%，恒科指跌0.37%。有色金属板块多数走低，影视概念随市调整，新能源车走低，蔚来下跌6.74%，小鹏汽车下跌5.52%，前11月累计交付量同比增长156%。
消息面上，美股三大指数集体低收。
商品期市收盘多数上涨，沪银涨2.46%，焦炭涨2.45%，集运指数(欧线)涨2.16%。
消息面上，华泰证券认为，供需改善或成2026年金属行业主基调
国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.51%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.02%。万科债普遍延续下滑态势。
A股：截至收盘，沪指跌0.42%，深成指跌0.68%，创业板指跌0.69%。
盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市超3700股飘绿，成交超1.6万亿。板块方面，两岸融合概念强势领涨，SPD、预制菜等大消费题材表现活跃，白色家电、免税店等内需板块普遍走强；下跌方面，锂电产业链全线重挫，锂矿、盐湖提锂、锂电电解液等板块领跌，GPU、CRO、培育钻石等科技与高端制造方向同步调整。
具体来看，福建本地股逆势爆发，福建高速、平潭发展等十余股涨停。医药商业股拉升，人民同泰、海王生物等涨停。大消费板块表现活跃，茂业商业、惠发食品等涨停。下跌方面，消费电子板块走低，昀冢科技跌停；锂电池板块调整，石大胜华跌超7%。
消息面上，机构认为，年末市场预计以结构性行情为主，重点关注政策与产业催化下的布局机会，市场风格切换频繁，春季行情上限或不高，但跨年窗口仍存在躁动可能：中国银河证券指出中央经济工作会议和一系列产业大会将明确政策主线并提供主题催化；申万宏源认为春季行情更可能是高位震荡中的反弹，建议关注性价比矛盾小且有望兑现催化的创新药、国防军工以及AI算力等方向；兴业证券则从日历效应出发，强调岁末年初在政策预期和流动性驱动下市场有望启动跨年行情。
港股：截至收盘，恒指涨0.24%，恒科指跌0.37%。
板块方面，智能电视、医美概念强势领涨，卫星导航、富士康、充电桩等制造业与科技硬件板块集体走强，博彩、深圳本地等区域与消费题材表现活跃；下跌方面，CAR-T、AI医疗、金融IC等科技与医药板块全线调整，芯片、自主可控等硬科技方向同步走弱。
商品：收盘多数上涨，丁二烯橡胶涨3.99%，沪银涨2.46%，焦炭涨2.45%，集运指数(欧线)涨2.16%，沪锌涨1.00%。
债市：国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.51%，10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.02%
“21万科06”跌超31%，“21万科02”跌超25%，“22万科04”跌超17%，“22万科06”跌超16%，“21万科04”跌超14%，“23万科01”跌近14%，“22万科02”跌7%。
福建本地股掀起“涨停潮”
在普跌行情中，福建板块成为绝对亮点，逆势掀起涨停潮，嘉戎技术20cm涨停，平潭发展、福建高速涨停。
消息面，福建省近日发布的“十五五”规划建议，涉及深化国资国企改革、加快建设对台通道枢纽、推进平潭综合实验区开放发展等内容。12月2日，福建省公布了12条新的惠台利民政策措施，支持台企台商发展，推进对台交流合作。同时，从国家到地方的多个层级文件中，都明确支持福建建设两岸融合发展示范区。
商业航天、医药商业板块同步爆发
在弱势中，有明确政策或题材支撑的板块获得了资金抱团。
航天发展强势涨停，亚光科技涨超8%，蓝盾光电、航天动力跟涨。
消息面上，这主要受到政策驱动和技术突破双重利好的刺激。一方面，国家近期密集出台支持政策，包括发布商业航天发展行动计划、开展卫星物联网商用试验，并新设商业航天司，标志着行业进入加速发展期。另一方面，我国首艘火箭网系回收海上平台“领航者”成功交付，是可重复使用火箭技术的关键进展。同时，市场对朱雀三号火箭首飞及本月高频率发射的预期，进一步推升了板块热度。机构认为，中国正通过规模化、低成本路线追赶全球太空竞争，卫星互联网是未来6G网络的重要基础。
医药板块上，人民同泰、海王生物涨停。其走势通常具备一定防御属性，成为资金的“避风港”。
消息面上，近日，我国流感活动进入快速上升期，由疫情驱动的“药品保卫战”，正为国产药企打开新的增长窗口。华夏基金认为，美联储的降息带来医药行业投融资复苏，叠加国内资本市场好转，将共同推动企业融资难度降低，新药研发支出增加，行业正面逻辑确定性更强。建议投资者保持对医药行业的持续关注。
算力硬件尾盘拉升
A股算力硬件板块尾盘异动，菲菱科思20CM涨停，赛微电子涨超15%，兆龙互连、特发信息、神宇股份、德科立等跟涨。
消息面，摩根士丹利在12月1日发布研报，大幅上调了谷歌TPU未来两年的产量预测。报告预计，2027年产量将从约300万块上调至约500万块，增幅约67%。2028年产量预期更为激进，从约320万块大幅提升至约700万块，增幅高达120%。
AI手机概念股延续局部活跃
AI手机概念延续强势，道明光学4连板，福蓉科技2连板，美芯晟、中兴通讯、传音控股、中石科技等纷纷跟涨。
消息面，AI眼镜迎来一波“上新潮”，谷歌与XREAL联合打造的新款Project Aura预计2025年年底发布，理想汽车将于12月3日举行AI眼镜Livis发布会，阿里旗下夸克AI眼镜已开售并登顶多平台智能眼镜热销榜。
银河证券表示，消费电子板块手机推荐关注苹果链和华为链，消费电子新品建议关注AI眼镜、全景无人机等新品类投资机会。
