随着特朗普政府正式签署旨在确立太空主导地位的行政命令，以及关键监管机构人事任命的尘埃落定，从初创火箭公司到老牌国防承包商，美国太空行业正迎来一场空前的估值重估。
近日，美股太空板块集体大涨，延续了上周五以来的强劲势头。这一波行情的直接推手是特朗普上周签署的“确保美国太空优势”行政命令，该命令明确提出建立永久月球基地的战略目标。与此同时，亿万富翁、马斯克的盟友Jared Isaacman在经历提名波折后，最终被参议院确认为NASA局长，进一步强化了市场对商业航天将在未来国家战略中占据核心地位的预期。
这一系列政策组合拳被华尔街解读为该行业的重大利好。高盛分析师Anthony Valentini团队在18日的报告中指出，该行政命令为扩大美国在太空的存在、发展商业太空经济奠定了基础，这将直接利好发射服务商和相关国防承包商。
投资者的热情已直接反映在资产价格上。截至2025年底，美股头部太空公司的总市值在过去一年内增长了近三倍。甚至有投资机构喊出，太空科技有望接棒量子计算，成为下一个引发市场狂欢的科技赛道。
高盛拆解政策路线图：500亿投资与月球基地倒计时
据高盛发布的研报显示，特朗普于12月18日签署的这项行政命令，详细列出了美国在太空领域的优先事项，核心在于通过扩大商业参与来实现国家安全与经济目标。高盛认为，这份文件为Rocket Lab、Firefly Aerospace等太空发射与探索公司，以及L3Harris、AeroVironment等国防承包商提供了积极的基本面支撑。
该行政命令设定了具体的时间表和量化目标：
- 重返月球与建立基地： 计划通过阿尔忒弥斯计划（Artemis Program）在2028年前让美国人重返月球，并在2030年前建立永久性月球前哨基地的初步构架。
- 商业经济增长： 到2028年，目标是在美国太空市场增加500亿美元的投资；并推动私营部门在2030年前建立替代国际空间站（ISS）的商业路径。
- 国防与安全： 要求在2028年前开发并演示下一代导弹防御技术原型，确保有能力应对来自极低轨道和地月空间的威胁。相关机构被要求在未来60至180天内出台具体的执行指南。
此外，该命令还特别提到了通过部署核反应堆来实现太空核动力的近期利用，目标是在2030年前发射一个月球表面反应堆。
市值狂飙，“太空股”是下一个“量子科技”？
在政策利好的刺激下，市场资金正加速涌入太空板块。截至2025年底，美股排名前19位的上市太空公司总市值已达到1310亿美元，而在一年前这一数字仅为450亿美元，增幅接近三倍。
周一的市场表现尤为抢眼。刚于今年8月上市的火箭制造商Firefly Aerospace股价大涨16%，Intuitive Machines飙升约12%。Rocket Lab股价也跃升了10%，延续了上周五因宣布与美国太空发展局（SDA）签署8.16亿美元卫星合同而带来的近18%的涨幅。
这种狂热的情绪引发了市场观察人士的联想。Sigma Zero Capital在社交媒体上表示：
“现在可以断言——太空科技将成为继量子计算之后，下一个散户投资者的狂欢。”
关键催化剂：马斯克盟友掌舵NASA与SpaceX的超级IPO
除了宏观政策，关键人物的任命也为行业前景注入了强心剂。据报道，参议院上周正式确认Jared Isaacman出任NASA局长。
Isaacman不仅是亿万富翁，更是马斯克的亲密盟友。这一任命过程充满戏剧性，特朗普曾在今年早些时候因公开分歧撤回了对Isaacman的提名，但在11月又重新提名了他。在此期间，交通部长Sean Duffy曾被指定暂时管理航天局。Isaacman的正式上任消除了NASA未来发展方向的不确定性，市场普遍预期他将推动NASA与商业航天公司更紧密的合作。
展望未来，市场正屏息以待另一场资本盛宴。据素材显示，马斯克旗下的Space X计划于明年进行首次公开募股（IPO）。作为行业领头羊，Space X的上市被视为这场太空狂欢中“最大的烟花”，有望进一步点燃全球投资者对太空资产的配置需求。
