华见早安之声
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市场概述
AI担忧仍存，美股日内显著震荡，标普500盘中一度下跌接近1%，尾盘回升，最终收涨0.1%。软件股ETF下挫2.2%。苹果涨超3%。甲骨文跌超3.8%。
美债收益率小幅上行。10年期美债收益率上涨1个基点，2年期上行超3基点、盘中一度跌至2022年7月以来的最低，随后反弹。
美元倒V走势，盘中曾涨近0.5%。英镑一度跳水约1%，英国失业率创五年新高，英国央行降息概率上升。
受亚洲市场春节休市影响，贵金属缺乏买盘支撑。黄金盘中下挫2.2%、失守4900美元关口。COMEX白银期货跌超5.7%，COMEX铜期货跌超2%。伊美就谈判“指导原则”达成一致，原油一度跌近3%。
要闻
中国
宇树机器人春晚武术表演再炸场，王兴兴：高动态高协同集群控制技术全球首秀。
海外
伊朗外长称伊美就谈判“指导原则”达成一致，布油一度跌近3%。伊朗谈判新策略曝光：与美联合开发油气田、矿区，采购美飞机，“让美国能快速获得高额经济回报”！
特朗普宣布5500亿美元日本投资正式启动，首批聚焦油气、发电、关键矿产。
Anthropic又“踢馆”！Sonnet 4.6操作电脑接近人类，性能堪比旗舰模型、定价仅1/5。
苹果加速开发三款新型可穿戴设备：AI眼镜、挂饰及摄像头版AirPods。
Meta加码英伟达，未来数年部署数百万颗芯片，首次采用Grace CPU。
西部数据抛售30亿美元的闪迪股票，盘后闪迪股价下挫2%。
伯克希尔Q4再抛苹果美银，猛砍亚马逊，首次新进纽约时报。
高瓴四季度持仓曝光：加仓拼多多、阿里，减持百度与Webull，组合集中度再升。
市场收报
欧美股市：标普500涨幅0.10%，报6843.22点。道指涨幅0.07%，报49533.19点。纳指涨幅0.14%，报22578.384点。欧洲STOXX 600指数收涨0.45%，报621.29点。
A股休市。
债市：美国10年期基准国债收益率涨0.95个基点，报4.0578%。两年期美债收益率涨2.49个基点，报3.4325%。
商品：COMEX黄金期货跌2.93%，报4897.80美元/盎司。COMEX白银期货跌5.74%，报73.525美元/盎司。WTI 3月原油期货跌幅0.89%，报62.33美元/桶。布伦特4月原油期货跌幅1.79%，报67.42美元/桶。
要闻详情
全球重磅
中国
宇树机器人春晚武术表演再炸场，王兴兴：高动态高协同集群控制技术全球首秀。据澎湃新闻，宇树科技创始人王兴兴表示，今年机器人的头部激光雷达、灵巧手等硬件和软件做了很多升级，机器人在快速奔跑中完成了穿插变阵和武术动作，这种高动态、高协同的集群控制技术是全球首次亮相。“这个动作非常实用，为后续机器人在其他场景集群或单台机器人调度做好了铺垫”。未来希望在AI能力的提升情况下，让人形机器人更多地去从事一些危险性或者体力劳动，去真正提高生产力，提高大家的生活水平。
- 宇树科技春晚节目技术难点解析。据上证报，算法层面，团队升级强化学习框架，使机器人在仿真环境中自主习得复杂武术动作及器械操控技能；同时采用融合感知的定位技术，有效解决高速运动中的定位漂移问题，实现精准导航与落点控制。硬件层面，团队针对性提升核心关节电机功率密度，优化肢体结构强度，并升级灵巧手与缓冲部件，以支撑高爆发、高冲击的动态动作。系统层面，团队全新开发集群自动控制系统，实现从动作编排、队形设计到多机实时协同调度的全流程自动化，确保数十台机器人在复杂队形变换与高难度动作中的毫秒级同步。
跟沈腾搭戏的“铁哥们儿”：五分钟挑战了五个机器人绝活儿。与以往只按程序跳舞的机器人不同，“小盖”是春晚历史上首个“干活儿”机器人，盘核桃、捡玻璃碎片、叠衣服、串烤肠，都一气呵成，这五个看似平常的动作，其实对于机器人来说是十分高难度的动作。更重要的是，与传统机器人表演依赖预编程不同，此次展示干活技能的实现是端到端自主感知、自主决策、自主执行，而且还特别拟人。
海外
伊朗外长称伊美就谈判“指导原则”达成一致，布油一度跌近3%。伊朗外长阿拉格齐称，双方能够就一套指导原则达成总体共识，并据此继续推进潜在协议的文本，重申伊朗既不寻求制造也不积累核武器；警告达成协议并非指日可待，进入文本起草阶段后工作将更困难，称第三轮谈判具体时间尚未确定。阿曼外相称美伊谈判取得了“切实进展”。伊朗最高领袖哈梅内伊稍早警告，若美动武打击伊朗，将遭重创，伊武器与和平核事业与美无关。
- 伊朗谈判新策略曝光：与美联合开发油气田、矿区，采购美飞机，“让美国能快速获得高额经济回报”！据新华社报道，伊朗方面准备抛出新的谈判手段，将重点从关于铀丰度的“数学问题”转向实打实的资源置换：伊朗的油气田可以联合开发，未开采的矿山向美国资本敞开大门。甚至在此前被视为禁区的航空领域，伊朗也表示，愿意采购美国的民用飞机。伊朗副外长表示，伊朗准备在核计划上做出妥协，以换取制裁的解除。
特朗普宣布5500亿美元日本投资正式启动，首批聚焦油气、发电、关键矿产。特朗普称关税促成大规模投资，三个“大项目”涉及得州油气战略、俄亥俄州发电和佐治亚州关键矿产领域；燃气发电厂将是“史上最大”，墨西哥湾的LNG设施将推动出口并巩固美国的能源主导低地位，关键矿产设施将结束美国对外依赖。
Anthropic又“踢馆”！Sonnet 4.6操作电脑接近人类，性能堪比旗舰模型、定价仅1/5。Anthropic不到两周又发布重磅模型。Sonnet 4.6定价与前代4.5相同，仍为每百万token输入3美元、输出15美元；操作电脑能力16个月提升五倍，基准测试得分72.5%，基本持平最新旗舰Opus 4.6，办公任务和模拟财务分析的测试中，得分还均超过新旗舰；早期测试中，开发者在近六成的情况下更偏好该模型，而非前代旗舰Opus 4.5。
苹果加速开发三款新型可穿戴设备：AI眼镜、挂饰及摄像头版AirPods。这些设备将围绕Siri数字助理构建，并依靠具备不同功能的摄像头系统，根据视觉语境执行操作。苹果的目标是发布这些将与iPhone联动的设备。其中，智能眼镜计划最早于2027年发布，而AirPods和挂饰设备可能更早推出。
Meta加码英伟达，未来数年部署数百万颗芯片，首次采用Grace CPU。根据周二发布的声明，Meta承诺将使用更多来自英伟达的AI处理器和网络设备。同时，Meta还将首次在其独立计算机的核心部件采用英伟达的Grace CPU。此次部署将涵盖基于英伟达当前Blackwell架构，以及即将推出的Vera Rubin设计的AI加速器产品。
西部数据抛售30亿美元的闪迪股票，盘后闪迪股价下挫2%。二级发行意味着股票并非由公司新发行，而是由现有股东出售所持股份。根据公告，西部数据将以闪迪股份交换其持有的债务，使得西部数据能够通过股权方式处置对闪迪的债权。
伯克希尔Q4再抛苹果美银，猛砍亚马逊，首次新进纽约时报。伯克希尔Q4连续第三季抛苹果，苹果持仓市值减少28亿美元，仍是头号重仓股，美银持仓一年半来减持50%，仍是第三代重仓股；亚马逊持股环比减少230万股、降幅77%；新进纽约时报超过506万股，市值3.52亿美元。该报盘后一度涨超10%。
高瓴四季度持仓曝光：加仓拼多多、阿里，减持百度与Webull，组合集中度再升。13F报告显示，高瓴旗下HHLR Advisors四季度继续加仓拼多多和阿里巴巴，核心仓位进一步集中，其中拼多多仍为第一大重仓股、阿里巴巴位列第二。同时，该机构明显减持富途控股与Webull，并退出百度、网易、满帮、Bright Scholar等持仓，同时小幅布局比特币ETF和台积电等新方向。
研报精选
一线厂商CEO：这一轮存储超级周期，一辈子只有一次，前无古人后无来者。群联电子CEO潘健成警告，英伟达等巨头的需求正吞噬全球产能，导致上游原厂态度极为强势，甚至出现要求“预付3年全额货款”的极端条款。受此挤压，消费电子行业面临元器件成本暴涨与断供风险，下半年或迎倒闭潮。由于扩产受限于设备短缺及原厂策略，且AI需求尚未完全释放，这轮“前无古人”的缺货周期或将持续至2027年甚至2030年。
国内宏观
春节档票房爆了，突破10亿元！《飞驰人生3》4.8亿元独占鳌头，AI预测总票房超43亿！韩寒导演、沈腾主演的《飞驰人生3》票房已超4.8亿元，AI票房预测达43.67亿元；张艺谋导演的《惊蛰无声》和动画片《熊出没·年年有熊》以1.8亿元和近1.4亿元的票房排名第二、第三，AI预测票房分别为21亿元和13.6亿元。袁和平导演、吴京主演的《镖人：风起大漠》票房突破1亿元排名第四，AI预测票房为8.4亿元。
国内公司
摩尔线程快速完成对Qwen3.5模型全面适配。摩尔线程宣布已在旗舰级AI训推一体全功能GPU MTT S5000上完成对阿里最新大模型Qwen3.5的全方位适配。此次支持充分展示了摩尔线程MUSA生态的成熟度与完备性，开发者可通过MUSA C编程语言及Triton-MUSA工具链高效完成模型部署与优化。
海外宏观
加拿大宣布新国防工业战略，注重国内制造以重获战备能力。该战略为加拿大未来十年设定了一系列重要目标，其中包括将70%的联邦国防合同授予加拿大企业，基本实现在国内采购和维护大部分军事装备的目标。
海外公司
必和必拓利润飙升30%，铜业务首次超越铁矿石成最大利润来源。全球市值最大的矿业公司必和必拓（BHP）因押注铜需求激增而获得回报，上半财年净利润同比增长近30%。铜业务贡献了公司51%的基础息税折旧摊销前利润，首次超越其他业务成为最大利润来源。能源和汽车行业的强劲需求持续推高铜价，令这一转型的战略价值得到验证。
今日要闻前瞻
美国12月长期资本净流入。
美国12月耐用品订单。
美国12月新屋开工和营建许可。
英国、法国1月CPI。
美联储公布货币政策会议纪要。
日本18日举行首相指名选举。
谷歌发布Pixel 10a手机。
<全文完>
