对冲基金遭遇去年4月以来“最大回撤”，尤其是欧洲和韩国持仓过高的“股票多空策略”

对冲基金正经历自去年关税风波以来最严重的回撤，拥挤交易的集中平仓令这一快钱群体损失惨重。

据摩根大通策略师在周三发布的报告中指出，自中东战事爆发以来，商品交易顾问（CTA）等量化基金遭遇了近一年来最糟糕的表现区间。与此同时，股票多空对冲基金因重仓欧洲和韩国市场、低配软件板块，也录得大幅亏损。

Citadel、Millennium、Point72等顶级对冲基金单周集体巨亏，最惨者损失高达15亿美元，年内盈利几乎被一周抹平。

中东局势持续升级已在过去两周内蒸发了全球股市数万亿美元的市值，并推动油价自2022年以来首次突破每桶100美元。摩根大通策略师认为，从持仓角度看，股票资产当前比债券更为脆弱。

多策略全线受压，股票仓位成最大拖累

CTA基金通常通过追踪各类期货市场的动量来捕捉市场趋势。

摩根大通援引HFR数据显示，系统化多元化CTA基金3月以来亏损接近4%；法国兴业银行编制的另一指数则显示，该策略本月跌幅已超过2%。

股票多空策略同样承压明显。摩根大通用于追踪多空基金表现的HFRX股票对冲指数，本月跌幅预计将达3%。高盛旗下主经纪商部门的数据显示，截至3月6日当周，对冲基金对股票ETF的空头头寸增加了8.3%，显示市场避险情绪持续升温。

摩根大通策略师Nikolaos Panigirtzoglou领衔的团队在报告中写道，展望后市，从持仓角度来看，股票比债券更为脆弱。此前较为集中于新兴市场货币的美元空头头寸，目前看来已基本平仓。