近期，DeepSeek发布V4大模型，驱动国产大模型与算力开启正向循环，A股和港股的芯片半导体继续爆发，进而带动A股的科创板50指数大涨超3%。
4月27日，A股午后震荡分化，三大股指涨跌不一，沪指、深成指小幅上涨，创业板高开低走，盘中震荡盘整，在芯片半导体和算力硬件拉升下，科创50指数大涨。
港股走势同样震荡分化，恒指午后转跌，恒科指涨幅回落至1%下方，科网股分化，中芯国际、华虹半导体等芯片股继续大涨，腾讯、阿里等下跌。
债市方面，国债期货普跌，商品方面，国内商品期货大面积走高。核心市场走势：
A股：截至发稿，沪指涨0.09%，深成指涨0.30%，创业板指跌0.58%。
港股：截至发稿，恒指跌0.32%，恒科指涨0.67%。
债市：国债期货全线下跌，截至发稿，30年期主力合约跌0.31%，10年期主力合约跌0.10%，5年期主力合约跌0.06%，2年期主力合约跌0.03%。
商品：国内商品期货普涨，截至发稿，基本金属涨幅居前，氧化铝涨3.36%；新能源材料多数上涨，碳酸锂涨2.75%；化工品多数上涨，乙二醇涨2.15%；能源品涨跌参半，燃油涨1.75%；贵金属多数上涨，钯金涨1.52%；黑色系多数上涨，不锈钢涨1.26%；航运期货全部上涨，集运指数(欧线)涨1.03%；农副产品跌幅居前，生猪跌0.88%；油脂油料多数下跌，豆一跌0.81%；非金属建材涨跌参半，玻璃跌0.65%。
14:21
午后，立讯精密触及涨停。
郭明錤透露，OpenAI正布局自研智能手机，拟通过联发科、高通开发芯片，并由立讯精密独家组装，预计2028年量产。OpenAI意在通过掌控软硬件，打造新一代AI操作系统入口。但这对于苹果来说可能不是个好消息。
从板块来看，算力硬件方向走强，其中PCB概念反复活跃，深南电路大涨续创历史新高，方邦股份、山东玻纤、景旺电子均涨停。CPO概念盘中再度活跃，立讯精密创历史新高，铭普光磁涨停。光纤概念表现活跃，中天科技涨停，续创历史新高。
12:04
盘面上，百度一度大涨超5%引领权重科技股上涨，阿里巴巴、小米转涨；国产大模型产业催化不断，半导体股大幅领涨，权重股中芯国际劲升超8%，光通讯龙头长飞光纤光缆大涨超9%，苹果概念股、汽车股、光伏股齐涨。
具体来看，中芯国际涨超8%，华虹半导体涨超6%。
据券商中国，分析人士认为，主要有三大利好刺激半导体板块走强：一是DeepSeek-V4发布，上周五半导体就有表现；二是国产替代逻辑不断增强；三是产业景气度仍在提升，摩尔线程的业绩表现和外围费城半导体指数皆在证明这个判断。
11:49
个股涨跌互现，全市场近2800只个股下跌。上午，全市场成交1.71万亿，沪深两市半日成交额1.7万亿，较上个交易日缩量近300亿。板块方面，算力硬件题材爆发，PCB、GPU方向领涨；半导体、消费电子产业链大涨；人形机器人、人工智能、锂矿、AI应用概念股活跃。光伏、稳定币、稀土、商业航天概念股走弱。
具体来看，半导体芯片股集体走强，帝奥微、众合科技等涨停，东芯股份、芯源微等多股涨超10%。
华为昇腾概念板块爆发，深圳华强开盘迅速拉升，直线涨停，报37.77元/股，市值超390亿元，此前一个交易日，该股亦录得涨停；朗科科技、亚康股份等多股跟涨。
消息面，4月24日，DeepSeek-V4预览版本正式上线并同步开源，这款搭载全新注意力机制的大模型。值得一提的是，DeepSeek-V4将适配机会全部留给了华为、寒武纪等国内企业，其目标是推动AI生态从CUDA生态向华为CANN框架等国产算力生态整体迁移，为国产算力的大规模应用进一步打开了突破口。
据上证报，此前，市场对国产算力的预期大多停留在“自主可控”的局部试用层面，而DeepSeek-V4的落地，将这一逻辑推进到“好用且必需”的商业层面。上海财经大学特聘教授胡延平认为，国产AI大模型对国产算力的大规模应用就在今年，AI产业链从此进入正向循环。
目前，华为昇腾、天数智芯、寒武纪等国产芯片厂商已实现对DeepSeek-V4新模型的支持。4月24日，寒武纪宣布，已基于vLLM推理框架，完成了DeepSeek-V4-Flash和DeepSeek-V4-Pro的Day0适配，适配代码已开源至GitHub社区。此外，华为昇腾超节点全系列产品已支持DeepSeek-V4系列模型。
中信证券表示，DeepSeek-V4预览版发布，其参数量相对于上一代提升一倍，性能比肩全球闭源模型，达到开源模型SOTA，算力成本继续优化，标志着高性价比百万上下文模型普惠时代到来。国产算力与国产模型继续相向而行、深度适配，国产算力黄金发展期到来。DeepSeek-V4延续开源策略，成本大幅下降，并在上下文长度、Agent等能力上进一步提升，全面利好复杂应用场景落地。
算力硬件股表现活跃，景旺电子、天津普林等涨停，立讯精密、深南电路股价创新高。
根据ICHUNT，台光电、台耀、联茂等高阶PCB材料供应商均已陆续与客户沟通高阶CCL涨价。台耀自4月25日起调涨CCL报价，部分系列产品涨幅达20%至40%；台光电、联茂宣布将于第二季度起对高阶材料启动新一波调价，幅度皆为10%，锁定AI服务器、交换机等高阶应用。
玻纤板块局部异动。山东玻纤直线拉升涨停，长海股份、中国巨石、国际复材等个股跟涨。光纤概念股亦表现活跃，中天科技触及涨停，亨通光电、长飞光纤、通鼎互联跟涨。
今年以来，光纤板块热度持续攀升。据Choice不完全统计，目前64家光纤概念公司中，已有30余家披露一季报。据上海证券报，光纤行业本轮景气周期源于供需错配：AI算力基建拉动光纤需求增长，而供给端扩产周期长达18个月至24个月，形成“刚性缺口”，导致光纤量价齐升，目前主流光纤产品订单已排至2027年初。
10:18
港股市场MINIMAX今日再度大跌，盘中一度跌超14%，至666港元，为连续第三日大跌，股价创2月27日以来新低。
消息面上，DeepSeek昨日官网消息显示，即日起，DeepSeek全系列模型，输入缓存命中的价格降至首发价格的1/10，deepseek-v4-pro模型限时2.5折，优惠期至北京时间2026/05/05 23:59。此番减价叠加限时优惠后，DeepSeek-V4-Pro模型输入(缓存命中)降低至0.025元/ 百万Tokens。
市场人士指出，DeepSeek-V4-Pro调价后，其输入(缓存命中)价格仅为 0.025元/百万Tokens，这种极其低廉的价格(甚至低于许多轻量级模型)可能威胁到 MiniMax旗下abab系列模型的市场定位。如果MiniMax不跟进调价，可能有部分存量客户(尤其是高频调用、长上下文需求的开发者)会为了降低运营成本而转向DeepSeek平台。
10:06
机器人概念盘中震荡拉升，申昊科技、帝奥微、中控技术、固高科技涨超10%，四会富仕、瑞迪智驱、亿嘉和、斯菱智驱跟涨。
消息面上，国家电网已印发《2026年具身智能发展规划》，计划在今年集中采购各类具身智能设备约8500台，总投资约68亿元。若计入南方电网及地方能源集团跟进采购，业内预计2026年电力行业具身智能总投资规模有望突破100亿元。
09:54
存储芯片概念震荡拉升，朗科科技涨超10%，兆易创新、华海诚科、恒烁股份、香农芯创、迈为股份、时空科技跟涨。
消息面上，三星电子已通知渠道，旗下SSD产品价格调涨逾10%；另一大存储厂商金士顿同步跟进，本周起全系列SSD至少涨价10%。
09:48
绿电概念震荡反弹，华电辽能触及涨停，粤电力A、华电能源、节能风电、广安爱众、穗恒运A跟涨。
消息面上，中办、国办《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》对外发布。意见要求，大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统，科学布局抽水蓄能，创新发展绿电直连、智能微电网等业态，促进绿色电力消纳，推动新增清洁能源发电量逐步覆盖全社会新增用电需求。
09:43
算力租赁概念持续下挫，浙数文化、超讯通信双双跌停，杭钢股份触及跌停，青云科技、优刻得、网宿科技、首都在线、宏景科技、城地香江跌幅居前。
09:41
光纤概念表现活跃，中天科技涨停，续创历史新高，亨通光电、长飞光纤、通鼎互联跟涨。
消息面上，市场监管总局近日组织国内科技团队，成功研制并获批新建国家光波长量子基准。该基准为高端装备制造、量子传感以及光纤通信等关键领域提供了坚实的计量技术支撑。此外，中天科技公告称，2026年第一季度归属于上市公司股东的净利润为9.19亿元，同比增长46.42%。
09:36
锂矿概念反复活跃，西藏珠峰触及涨停，融捷股份、盐湖股份、盛新锂能、天齐锂业跟涨。
消息面上，数据显示，截至4月23日，锂矿板块已有4家公司披露2026年一季度业绩预告、2家披露一季报、1家披露业绩快报，这7家公司一季度业绩均较上年同期有大幅改善，行业回暖态势显著。
09:32
早盘算力芯片概念延续上周强势，CPU方向领涨，综艺股份3连板，东芯股份、澜起科技、海光信息、摩尔线程等跟涨。
消息面上，美股英特尔股价上周五一度大涨超27%，突破约26年前创下的历史高点，总市值超过4200亿美元。据TrendForce，当前AI数据中心的CPU与GPU配比约为1:4至1:8，而在智能体AI时代，这一比例预计将演变至1:1至1:2。CPU需求或将持续提升。
09:26
上证指数低开0.12%，创业板指涨0.28%。油气、化工、白酒、煤炭、贵金属板块跌幅靠前，光伏、商业航天、6G、AI应用题材走弱。摩尔线程、工业气体、存储器、PCB、半导体概念股走强。
09:21
恒生指数几近平开，恒生科技指数涨0.56%，中芯国际涨逾4%，百度集团涨逾3%，比亚迪股份、华虹半导体涨幅靠前。
09:01
商品期货开盘，沪镍、氧化铝主力合约涨超2%，燃料油涨超1%，多晶硅跌超4%，生猪跌超1%。
