谷歌母公司Q1营收超预期增长22%，AI驱动多板块业务增长，云业务大增63%

谷歌母公司Alphabet在2026年开局交出一份亮眼成绩单。AI驱动下旗下各条业务线全面提速，营收、利润均大幅超越上年同期，云业务增速高达63%。

一季度，Alphabet总营收同比增长22%至1099亿美元（分析师预期1071亿美元），实现连续第11个季度双位数增长。

净利润同比大增81%至626亿美元，摊薄每股收益达5.11美元，其中包含约369亿美元非流动性股权证券未实现账面收益，剔除该非经常性项目后，核心经营层面盈利能力仍录得明显改善。经营利润同比增长30%至397亿美元，经营利润率扩大约2个百分点至36.1%。

首席执行官Sundar Pichai表示，"AI正在点亮业务的每一个角落"。

搜索查询量已创历史新高，搜索营收增长19%；Gemini应用驱动消费者AI计划创有史以来最强季度表现，公司付费订阅总数达3.5亿；谷歌云订单积压环比接近翻倍至逾4600亿美元，Gemini企业版付费月活用户环比增长40%。

资本开支方面，公司一季度资本支出从上年同期的172亿美元大幅攀升至357亿美元，同时通过发行高级无担保债券净筹资约311亿美元，另完成了逾330亿美元的重大收购。

Alphabet董事会宣布将季度股息上调5%至每股0.22美元，将于6月15日支付。

Google Cloud一季度营收200亿美元，同比增长63%，增速较上年同期明显提升，公司将此归因于企业AI解决方案、企业AI基础设施及核心GCP服务需求的共同驱动。

更为关键的是，云业务订单积压规模环比接近翻倍至逾4600亿美元，为未来收入确认提供了较强的能见度支撑。

盈利能力方面，Google Cloud一季度经营利润达66亿美元，较上年同期的22亿美元大幅跃升，利润率实现显著提升，规模效应正逐步显现。

Alphabet将AI研发相关共享费用单独列示为公司级活动支出，一季度该项费用达54亿美元，较上年同期的30亿美元增长约80%，反映公司在基础AI模型研发领域的持续加码。

Gemini系列模型目前每分钟通过直接API调用处理逾160亿token，较上季度增长60%。

Google Services一季度营收同比增长16%至896亿美元，经营利润增长24%至406亿美元。

核心搜索及其他业务营收增长19%至604亿美元，Sundar Pichai表示AI体验正持续推动用户查询量，搜索量已达历史新高。

YouTube广告收入同比增长11%至99亿美元；订阅、平台及设备业务收入同比增长19%至124亿美元，受YouTube TV、YouTube Music及Google One等消费级订阅产品驱动。

公司整体付费订阅总数已达3.5亿，YouTube和Google One是主要增长驱动力。

Google Network广告业务收入从上年同期的73亿美元同比小幅下滑至70亿美元，是Google Services内唯一录得下滑的细分业务。

自动驾驶子公司Waymo在本季度实现每周逾50万次完全自动驾驶出行，Sundar Pichai在财报声明中将此列为值得关注的业务里程碑。

Other Bets板块一季度营收4.11亿美元，低于上年同期的4.50亿美元，收入主要来源于自动驾驶出行服务及互联网服务；经营亏损从上年同期的12亿美元扩大至21亿美元。

公司整体员工人数从上年同期的185,719人增至194,668人。

公司一季度净利润626亿美元的高增速受到一项非经常性因素的显著放大：其他收益（净额）录得377亿美元，主要来源于非流动性股权证券未实现账面增值约369亿美元，该项收益税后影响约为287亿美元，令摊薄每股收益增加2.35美元。

剔除该项影响，公司核心经营利润改善仍属稳健——经营利润率同比扩大约2个百分点至36.1%，经营利润绝对额增长30%。

本季度公司未实施股票回购，而上年同期回购金额为151亿美元。董事会于4月27日批准将季度现金股息上调5%至每股0.22美元，将于2026年6月15日向全部类别在册股东派发。

一季度资本支出达357亿美元，约为上年同期172亿美元的两倍，反映公司在AI基础设施领域的大规模扩张。

公司同期通过发行高级无担保债券净筹资约311亿美元用于一般公司用途，长期债务相应从2025年底的465亿美元升至775亿美元。

并购方面，一季度收购（扣除所得现金）及购买无形资产净支出约336亿美元，资产负债表显示商誉从年初334亿美元扩大至578亿美元、无形资产净值从13亿美元跃升至94亿美元，表明公司于本季度完成了重大收购交易，财报未就具体交易信息作进一步披露。

尽管投资规模大幅扩张，公司一季度经营活动现金流仍达458亿美元，自由现金流约为101亿美元。