英伟达与光纤巨头康宁签署的多年期战略联盟，折射出AI数据中心时代光学连接产品需求即将大规模爆发的行业趋势，并为整条光学供应链带来直接的市场催化。
5月6日，据华尔街见闻此前文章，美国光纤龙头康宁宣布与英伟达签署多年期商业与技术合作协议。根据该协议，康宁计划将其在美国的光学连接解决方案产能提升至现有水平的十倍，并将美国光纤产能扩大逾50%。消息公布当日，康宁股价单日上涨12%。
据追风交易台消息，据野村证券分析师Yuji Matsumoto 7日的报告，此次联盟的核心意义在于：英伟达主动与上游供应商建立深度绑定，表明其判断光纤及光学连接产品的长期需求将持续强劲。这一需求不仅涵盖传统的横向扩展（scale-out）场景，还延伸至服务器机架内部的纵向扩展（scale-up）以及数据中心互联（DCI）等应用领域。
此次合作是英伟达近期在光学供应链领域发起的第三笔重大战略布局。今年3月2日，英伟达已先后与Lumentum Holdings及Coherent建立多年期合作，合同价值均达数十亿美元量级。野村认为，这一系列动作进一步确认了AI基础设施投资对光学互联产品的大规模结构性需求。
联盟背后：多场景需求叠加，英伟达主动锁定供应链
英伟达此次主动寻求与康宁合作，在野村看来具有深远的信号意义。
AI数据中心的光学需求呈现多维扩张态势：scale-out场景对光纤和光缆的需求持续攀升；scale-up方向上，机架内部高速互联对光学连接解决方案的要求日趋严苛；DCI方向上，跨数据中心之间的高带宽传输需求同步放大。多重场景共振，使英伟达判断有必要从战略层面锁定核心供应商，确保未来多年的产能保障。
野村指出，正是在这一长期需求预期的驱动下，英伟达才主动出手与康宁建立合作关系。
扩产节奏：美国本土产能双线大幅扩张
根据5月6日公告，康宁的扩产计划分为两个层面：光学连接解决方案产能将扩大至现有水平的十倍；光纤产能则增长50%以上。上述扩产均针对美国本土生产基地，具体实施时间节点目前尚未披露。
野村数据显示，与此同时，日本主要线缆企业亦在同步推进大规模产能扩张。住友电气工业计划将MT套管产能提升至2024财年水平的七倍；藤仓则在光纤及光学连接器等领域持续加码。古河电气工业在光学器件及高密度光缆领域亦规划了显著的产能增长。
日本线缆企业：全球高市占率奠定受益基础
尽管康宁将扩产重心聚焦于美国本土，野村认为，日本主要线缆企业凭借在全球多个光学细分品类中的领先地位，同样有望充分受益于市场整体成长。
其中，藤仓在光学连接器相关领域与康宁本就存在合作关系，并在美国运营合资企业。野村指出，此次英伟达-康宁联盟的落地，可能对藤仓产生直接正面影响。住友电气工业则在海底光纤（全球市占率约40%）、微型ITLA（约50%）及连续波激光二极管（CW-LD，逾50%）等多个细分品类中均居全球领先地位，尤其是在DCI应用场景中具备差异化竞争优势。古河电气工业亦有望受益于整体市场需求的提升。
野村对上述三家日本线缆企业均给予买入评级。
行业趋势：科技巨头加速锁定光学供应链
从更宏观的视角看，英伟达与康宁的合作是科技巨头加速锁定光学供应链这一趋势的最新注脚。
据野村梳理，仅2026年以来，康宁已先后与Meta Platforms（价值最高60亿美元，1月）、两家未具名超大规模云服务商（4月28日）及英伟达（5月6日）签署多年期协议，覆盖光纤、光缆及光学连接解决方案等全品类。Prysmian亦于4月30日宣布与一家超大规模云服务商签署3至7年期协议。
长期合同签署节奏的密集化，正成为AI基础设施投资浪潮中光学产品供应链的结构性特征，为相关企业的长期营收提供更强可见度。
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