华见早安之声
请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。
市场概述
美伊和平协议预期持续升温，周五，油价回落，通胀预期降温推动美股指收涨。标普500涨0.5%，纳指涨0.31%，道指涨0.7%。
美股科技七巨头跑输大盘，苹果跌1.5%，全周累计跌超5%。英特尔涨6.5%、全周累计大涨25%。存储股当日普涨，希捷大涨超7%，西部数据涨逾6%。SpaceX上市首日股价飙升约19%。软件股ETF横盘微跌、九连跌创20年来最长，全周累计跌超5%。
美债收益率周五日内冲高回落，10年期收益率上行2基点、全周下行约10个基点，30年期收益率重回5%下方。
周五，市场静待美伊协议，美元日内持平于99.75，全周录得5月初以来最大周跌幅，抹去上周非农报告后约一半的涨幅。黄金横盘于4220美元附近，全周走V但仍收跌2.5%。白银日内涨1%。纽铜两连涨，周五走强超1.2%。WTI原油期货跌超3%，报84.88美元/桶，全周累计跌6.25%。
周一亚市早盘，国际油价大幅低开，纳指期货、黄金涨逾1%，报道称美伊达成协议。布油期货低开2.8%，WTI原油期货跌超4%；标普500指数期货高开0.7%，纳斯达克100指数期货高开1.1%；现货黄金高开逾1%。伊朗副外长证实与美国达成协议。
特别推荐
见闻618·知识带回家｜年中特惠，专栏上新！点击链接了解详情>>
要闻
中国
剑指微信！报道：支付宝酝酿重大改版，将引入AI助手"阿宝"，叫车点餐买基金一口气搞定。
海外
特朗普：霍尔木兹海峡完全开放，美国海军立即解除相关封锁。伊朗：美国被迫接受结束战争。巴基斯坦总理：美伊已达成和平协议，双方宣布立即永久停止所有战线的军事行动。
上线仅四日就遭下架，Fable 5和Mythos 5被美政府列出口管制，Anthropic服从但不认同。Anthropic全球下架Mythos和Fable模型的“幕后推手”：“主要股东”亚马逊CEO。OpenAI突遭联合调查、Anthropic顶级模型被叫停，美国AI监管风暴升级。
SpaceX刚上市，马斯克就喊话黄仁勋：合作升级！SpaceX上市首日超越特斯拉，SpaceX总裁暗示“合并”，特斯拉股东热盼。SpaceX“出租算力之谜”有了解释：“技术问题”无法满足模型训练，Colossus 1全部算力出租。
亚马逊之后，Meta也限制AI使用量了。
“告诉他他就是个XXX”！直播会议现场失控，Meta内部爆发"AI叛乱"。
谷歌官宣3万字路线图：1亿人类水平的AI就是ASI！谷歌DeepMind重磅报告：从AGI到ASI，世界可能进入"连续爆炸"时代。
又一家万亿美元级别IPO！SK海力士计划8月在纳斯达克上市，募资高达140亿美元。
市场收报
欧美股市：标普500涨幅0.50%，报7431.46点。道指涨幅0.70%，报51202.26点。纳指涨幅0.31%，报25888.844点。欧洲STOXX 600指数收涨1.88%，报633.21点，全周累计上涨1.69%。
A股：上证指数收报4031.51点，涨1.12%。深证成指收报14963.41点，涨0.75%。创业板指收报3830.35点，涨0.50%。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨1.78个基点，报4.4789%，全周累计下跌5.14个基点。两年期美债收益率涨1.90个基点，报4.0809%，全周累计跌6.61个基点。
商品：现货黄金涨0.03%，报4213.70美元/盎司，全周累计下跌2.66%。现货白银涨1.01%，报67.9854美元/盎司，全周累计跌0.26%。WTI 7月原油期货跌幅3.22%，报84.88美元/桶，全周累计下跌6.25%。布伦特8月原油期货收跌3.37%，报87.33美元/桶，全周累计跌6.19%。
要闻详情
全球重磅
中国
剑指微信！报道：支付宝酝酿重大改版，将引入AI助手"阿宝"，叫车点餐买基金一口气搞定。支付宝正酝酿重大改版，计划推出AI助手"阿宝"，用户可通过语音或文字指令完成叫车、点咖啡、买基金等日常操作。与此同时，微信亦在内测AI智能体原型。两大拥有逾十亿用户的超级应用同步入场，谁能率先将AI助手真正嵌入日常数字生活，谁就将在中国互联网最关键的新一轮竞争中抢得先机。
海外
特朗普：霍尔木兹海峡完全开放，美国海军立即解除相关封锁。当地时间6月14日下午，美国总统特朗普在社交媒体平台发文称，“与伊朗的协议现已达成。恭喜大家！我特此正式批准霍尔木兹海峡免费开放，并即刻授权美国海军解除封锁。世界各国的船只，发动引擎吧。让石油流动起来！”
伊朗：美国被迫接受结束战争。伊朗方面称，凭借军队与民众对邪恶之敌的有力抗争、坚定立场和英勇抵抗，美国被迫接受结束战争。伊朗副外长说：“从今晚开始，将宣布立即并永久结束各条战线（包括黎巴嫩）的战争和军事行动。正式签字仪式将于周五举行。”
巴基斯坦总理：美伊已达成和平协议，双方宣布立即永久停止所有战线的军事行动。当地时间15日，巴基斯坦总理夏巴兹·谢里夫在社交媒体平台发文称，“经过密集谈判，我们高兴地宣布，美国与伊朗之间的和平协议现已达成。双方已宣布在所有战线（包括在黎巴嫩境内）立即永久停止军事行动。协议正式签署仪式将于6月19日在瑞士举行。”
上线仅四日就遭下架，Fable 5和Mythos 5被美政府列出口管制，Anthropic服从但不认同。美国商务部长Howard Lutnick致函Anthropic，将其两款顶尖AI模型Fable 5和Mythos 5纳入出口管制，限制境外及境内外籍人士访问，理由是存在越狱安全风险。Anthropic虽遵令下架，但公开反对，称漏洞轻微且普遍存在于行业，并警告此标准将令前沿模型部署陷入停滞。
- Anthropic全球下架Mythos和Fable模型的“幕后推手”：“主要股东”亚马逊CEO。亚马逊作为Anthropic的主要投资者之一，其CEO近日致电美国政府，报告了模型存在的安全隐患。尽管Anthropic在发布前多次通知政府并紧急谈判，美方仍以安全为由实施出口管制，暂停境外访问并全球下架。该事件凸显了美国对前沿AI安全的高度焦虑，以及商业利益与国家安全交织下监管力度的持续升级。
- OpenAI突遭联合调查、Anthropic顶级模型被叫停，美国AI监管风暴升级。美国多州调查OpenAI，法律诉讼接连而至，同时Anthropic模型被限制访问。美国AI行业监管全面收紧，技术竞争转向政策与安全博弈。
2万亿巨头来了！SpaceX首秀收涨19%，超3500亿美元疯抢史上最大IPO。周五，SpaceX开盘指示价最高较发行价涨近30%，开盘后一度涨逾30%，到收盘，市值位居美股第六，特斯拉排第八，其他太空股重挫，维珍银河跌超30%。据报道，机构投资者认购SpaceX IPO需求超2500亿美元，近三分之一机构未获配；散户订单超1000亿、仅获配20%。马斯克敲钟时称，公司上市是人类迈向星际文明的重要一步。
- 全球首位万亿美元级别富豪，马斯克=7个巴菲特！SpaceX上市首日以150美元开盘，较发行价溢价11%，推动马斯克净资产推升至1.05万亿美元，成为人类史上首位万亿美元富翁。这笔财富相当于瑞士全年GDP，超过全球第二富豪三倍。民主党人借机重燃“向富人征税”呼声。
- 联手打造太空算力？SpaceX刚上市，马斯克就喊话黄仁勋：合作升级！SpaceX上市首日大涨逾19%。英伟达随即公开祝贺，马斯克表示将把双方合作“推向新水平”。与此同时，SpaceX披露首款AI计算卫星AI1，并已与谷歌、Anthropic签下合计每月逾21亿美元的算力大单，英伟达GPU贯穿其中。
- SpaceX上市首日超越特斯拉，SpaceX总裁暗示“合并”，特斯拉股东热盼。SpaceX上市首日收涨逾30%，市值约达2万亿美元，超越特斯拉成为全美第六大上市公司。当天，SpaceX总裁暗示两家公司合并“或许能让马斯克的生活轻松一点”。有特斯拉投资者表示故意放弃认购SpaceX，押注持有特斯拉等待合并。但也有分析师提示，合并可能对特斯拉股东造成约28%的稀释。
- SpaceX“出租算力之谜”有了解释：“技术问题”无法满足模型训练，Colossus 1全部算力出租。Colossus 1因跨园区网络延迟严重、老旧基础设施拖累训练效率，加之Hopper与Blackwell等多代芯片混用导致算力不一致、整体性能被“最慢节点”锁死，最终无法承担大模型训练任务，被迫转为整体对外出租以释放闲置算力并回收现金流。
亚马逊之后，Meta也限制AI使用量了！当大厂都用不起Token，大模型巨头该“控制利润率”了？Meta内部AI使用成本失控，员工为绩效考核疯狂消耗Token，推动公司2026年相关支出飙升至数十亿美元。面对不断膨胀的账单，Meta被迫设定使用上限、上线实时监控系统。AI行业正从“拼能力”转向“拼成本”，商业化逻辑面临严峻考验。
“告诉他他就是个XXX”！直播会议现场失控，Meta内部爆发"AI叛乱"。在一场数千名员工参与的直播会议上，一名Meta员工以粗口打断演讲，直指某位AI高管。Applied AI部门约6500名工程师被强制调岗，工作内容从产品开发降级为生成测试任务。每位管理者平均管理约50名员工，导致员工缺乏支持、晋升无望、难被管理层看见，积压的不满集中爆发。CEO扎克伯格承认“犯了错误”，承诺调整管理架构以稳定人心。
谷歌官宣3万字路线图：1亿人类水平的AI就是ASI！1000个实例每年翻10倍，五年后就是一亿个AI！谷歌DeepMind推演：一亿个共享大脑、思考快百倍的AI，本身就是ASI。但前路还有六道「叹息之墙」。
- 谷歌DeepMind重磅报告：从AGI到ASI，世界可能进入"连续爆炸"时代。谷歌DeepMind联合创始人Shane Legg携理论大牛发布重磅报告，直接跳过"AGI能否实现"之争，直指更深远命题：AGI一旦诞生，AI将如何一路进化至超越数万名顶级专家的超级智能ASI？四条技术路径、六大致命瓶颈、智能爆炸临界点……这份报告或许正在描绘人类文明最后的拐点。
又一家万亿美元级别IPO！SK海力士计划8月在纳斯达克上市，募资高达140亿美元。SK海力士计划最早于今年8月在纳斯达克挂牌上市，预计募资高达140亿美元。SEC可能在6月22日当周批准其ADR上市申请。分析师指出，纳斯达克对科技股的估值溢价及被动基金的资金集聚效应，是SK海力士放弃纽交所、选择纳斯达克的核心原因。公司今年股价已累计暴涨两倍，市值于5月突破1万亿美元。
研报精选
5万次模拟之后，高盛认为世界杯冠军六成概率落入这三支球队。高盛在2026年世界杯揭幕后更新了冠军预测模型。西班牙以24.7%的夺冠概率继续领跑，法国（17.4%）和阿根廷（15.0%）紧随其后，三队合计概率近六成。东道主美国队揭幕战4:1大胜巴拉圭，净增54个Elo积分，夺冠概率升至1.1%，成为开赛最大惊喜。与此同时，模型上调了对亚洲球队的预期，并认为北美球队将受益于主场优势。
“小巴菲特”：我不投AI！最大遗憾错过早期Palantir少赚数百亿美元，看好被市场“烧伤”的商业地产。管理Baupost 44年仅5次亏损的"波士顿巴菲特"卡拉曼罕见发声：警告AI热潮泡沫特征明显，拒绝投资OpenAI等烧钱巨头；痛悔错失Palantir百亿回报；逆势重仓商业地产抄底；并对美债占GDP触及百分百红线及霍尔木兹海峡封锁风险发出强烈警告。
美债收益率涨多高，才会真正威胁美股？高盛：10年期美债触及5%。高盛指出，10年期美债收益率需触及5%才可能系统性冲击股市，目前该“红线”尚未触及。与此同时，市场正聚焦新任主席沃什的首场FOMC会议，试图判断其在增长与通胀之间的政策立场是否会扰动债市定价。但高盛认为，AI资本开支周期仍是当前美股的核心驱动力，2027年全球云厂商资本开支有望突破1万亿美元，足以对冲部分利率上行压力。
国金牟一凌：若海峡逐步通航，HALO交易的环境有望回归。国金证券认为，过去，科技新世界进入了量价齐升的过热期，未来重点观测AI投资的实际利率。而当下，海峡重开的预期边际上更有利于传统世界的复苏预期，而相对更低的资产价格也有望支撑起新一轮的HALO交易。但是，金融资产缩圈的大方向仍然没有改变，积极防御+结构切换仍然是重点。
AI版次贷危机的味道？1.8万亿美元表外敞口，正成为这轮狂欢的定时炸弹。AI基础设施融资加速扩张，核心风险集中在约1.8万亿美元表外敞口（近1万亿美元采购承诺、逾8000亿美元租赁及供应链融资），同时AI债务全年发行预计突破5700亿美元并加速上行。杠杆攀升与折旧滞后叠加，使风险从资产负债表外向信贷体系扩散。
谁降价谁更弱势！摩根大通：智谱和Minimax做了同样的实验，但结果相反。摩根大通用“定价权”重估中国大模型赛道：MiniMax旗舰模型M3上线一周即永久降价50%，被视为市场拒绝其技术溢价的信号；而智谱年内API价格翻倍后使用量仍增长，展现罕见定价权。大摩认为，在AI时代，能否持续涨价比跑分更能证明模型竞争力。
瑞银专家电话会：厄尔尼诺现象已“正式成立”且可能“非常强烈”。美国国家海洋和大气管理局已正式宣布厄尔尼诺现象成立，模型显示有63%的概率演变为“极强”事件。该现象对农业、粮食通胀、煤炭需求、水电供应及保险行业均有连锁影响，玉米、大米、小麦、糖价面临上行压力。印度糖产量可能同比减少约300万至800万吨，触发价格大幅波动。
国内宏观
中国5月新增社融2.03万亿元，新增人民币贷款5200亿元，M2同比增长8.6%。5月金融数据显示信贷结构分化加剧：住户贷款持续收缩，前五个月累计减少6314亿元；企业中长期贷款保持稳健。存款定期化趋势延续，M2-M1剪刀差为3.1%，较前值收窄0.5个百分点。
- 央行主管媒体：要客观理性看待贷款增速放缓。《金融时报》指出，目前我国贷款总量已突破280万亿元，在庞大基数上增速放缓是自然现象。新增贷款规模并不必然对应支持实体经济力度强弱，更应关注盘活存量、用好增量。随着融资结构深度转型，贷款增速放缓已成为常态，需将贷款与债券融资结合看，才能全面把握金融支持实体经济的力度和效果。
《金融信息服务数据分类分级指南》印发，一图读懂。《金融信息服务数据分类分级指南》将金融数据划分为核心、重要、敏感一般、常规一般四级，涵盖业务、用户、企业三大类共67项细分标准，旨在推动金融信息服务提供者加强对此类数据的安全保护。
新华社：要发挥科创板“硬科技”成色足优势，持续丰富为科技型企业提供的全生命周期金融服务。细化前沿赛道差异化上市标准，为新产业、新业态、新技术提供更精准包容的金融服务。做强科创50、科创综指等核心产品，扩大ETF规模与品类。适时推出指数期货、期权等风险管理工具，纳入基金投顾配置范围，为机构提供对冲工具与多元策略选择。深化资深专业机构投资者试点，将机构入股年限、比例纳入审核参考，形成“机构赋能—企业成长—投资者获益”的正向循环。
商务部新闻发言人就美国防部将部分中国企业列入“中国军事企业清单”事答记者问。
强行推动“脱钩断链”，只会“越保护越落后”，欧盟排挤中国逆变器遭反噬。据环球时报，因担心来自“高风险国家”的逆变器可能被用于破坏欧洲电网，欧盟于今年5月实施了上述排挤中国产品的措施。但此举可能影响超过1/5的新增太阳能装机容量。欧盟中国商会认为，在对华限制性政策持续加码与中欧经贸相互依存仍然深厚的双重背景下，如何在竞争、安全与合作之间寻找新的平衡，将是未来双方经贸关系面临的重要课题。
中证登报告：A股投资者已超2.5亿。中国证券登记结算有限责任公司6月12日发布了2025年年度报告。报告显示，2025年全年新增投资者1386.95万，其中新增自然人投资者1382.84万。2025年期末投资者数为25067.29万，比上年增加5.86%。
香港楼市热度回升！5月内地买家在港购房金额破200亿港元，业内人士：有人一买就是两三套，不少还是5000万港元以上的大户型。5月，内地买家在港一二手住宅注册金额突破200亿港元，达203.9亿港元，系25个月来首次破关。前5个月累计注册金额约822亿港元，同比涨96%。“撤辣”政策叠加租金高企与利率下行，内地买家不再满足于一套自住，一次性购入五六套豪宅已非罕见。
国内公司
台积电市占再创新高，达72%！数据显示，2026年第1季全球前十大晶圆代工产值季增3.7%达479.5亿美元，再创单季新高；其中，台积电凭借AI服务器GPU及xPU需求爆发，营收单季劲增6.3%至358.6亿美元，市占率逆势攀升至72%，与三星、中芯的差距持续拉大。
“机器人伴侣”来了！10天已预售3800台，男款身着修身西装，女款可上妆，搭载“养成系”情感大模型，仅限成人购买！优必选U1人形机器人10天预售近4000台、定金超千万元，以“情感陪伴+养成系”切入消费市场，引发二次元与单身人群关注。但产品仍处早期阶段，行走与交互能力未明，供应链与良率承压，同时面临IP版权与情感依赖等伦理争议，真实转化率仍待验证。
知名车企预警：做好行业全年跌15%~20%的心理准备。蔚来创始人、董事长李斌认为，中国汽车产业从今年开始进入了决赛最残酷的阶段。“在一季度的时候，大家还是认为会有一些去年的政策原因有些提前释放的不利影响，但进入4，5月份以后，其实行业应该不会再有人有这样的幻想了。”
电车也要交养路费了？多位业内人士透露：“养路费”等税费改革正在研究。近期，新能源汽车整车重量持续走高成为行业热议话题，进而引发新能源汽车是否该缴纳“养路费”的热烈讨论。多位业内人士透露，目前，相关部门已经在研究相关政策，除养路费分摊问题，还将涉及更多汽车产业相关的税费体制，以实现制度“与时俱进”，适配新的产业格局。这意味着从“产业扶持”到“分担成本”，新能源汽车的免税红利或许将逐步退坡。
中际旭创：受汇兑影响业绩暴雷传闻不属实。
海外宏观
经过两周调整，美国大型科技股仓位已经回落至“中性水平”、甚至略低于盈利增长。德银仓位测算显示，美股过去两周回调主要是大型科技去拥挤：大型科技仓位从97分位降至48分位，回到中性附近；美股总体仓位也从66分位降至34分位。资金并未撤离，股票基金单周流入315亿美元，科技基金在下跌中流入123亿美元并创纪录。后续关键扰动在FOMC、发行潮和地缘政治风险。
美国公布第三批UFO相关文件，士兵目击土豆状漂浮物，“覆盖鱼鳞纹，2分钟后突然消失”。美国国防部连续公布三批UFO机密文件，涵盖神秘"等离子体球体"、会分裂的光点、漂浮的鱼鳞状物体等离奇目击记录，大量案例至今"无法解释"。民调显示，63%的美国人相信外星智慧生命存在，84%认为政府隐瞒真相。而科学界却拉响警报：回应外星生命，须经全球磋商，擅自发信或将后果难料。
美伊接近协议、SpaceX完成IPO，币圈多空激辩：底部到了吗？渣打银行分析师Kendrick认为比特币低点已出。链上数据显示价格接近"已实现价格"，超半数持仓处于亏损，历史上均为底部信号。然而，美国现货比特币ETF单月净流出58亿美元，机构需求持续低迷。分析师警告，当前仅属"估值底部候选"，而非确认的周期低点，市场多空分歧依然显著。
海外公司
投行圈的“奥运金牌”：SpaceX IPO承销费5亿美元，高盛和大摩各分1亿，高盛还能赚更多。SpaceX以750亿美元创史上最大IPO，承销费率仅0.67%，总费约5亿美元，高盛、摩根士丹利各获约1亿美元。但真正收益来自"软美元"——首日股价涨约20%，机构浮盈逾170亿美元，约30%将以佣金形式回流华尔街，潜在超50亿美元，是显性费用8倍，高盛将为最大赢家。
SpaceX上市幕后大戏：抢跑OpenAI、疯狂并购装资产，华尔街全程被牵着鼻子走。SpaceX史上最大IPO背后，是马斯克的一次“抢跑”。为了给太空AI基础设施计划融资，并赶在OpenAI和Anthropic之前登陆资本市场、率先吃到AI IPO热潮红利，马斯克在七个月内一边推进上市、一边并购扩张（完成xAI并入、筹划收购Cursor、拓展AI算力业务），迫使华尔街投行不断修改上市方案。
抛AMD、减持特斯拉，木头姐4.4亿美元重仓SpaceX。木头姐ARK基金披露，旗下多只ETF合计以约4.43亿美元买入约329万股SpaceX私募股份，使其成为ARK Venture Fund第一大持仓（占净资产11.38%）。与此同时，ARK大举减持AMD、特斯拉、百度等成熟科技股。
行业/概念
1、东数西算/算力 | 据上证报报道，金山云官网6月12日发布价格调整公告，因全球AI算力需求攀升，硬件成本上涨，为保障服务质量及算力资源的持续供给，经审慎评估，金山云7月12日起将对部分产品价格进行调整。其中，AI算力相关产品服务价格上调约15%50%；文件存储相关产品服务上调约30%50%。
点评：开源证券认为，金山云AI算力涨价是继阿里云，百度智能云，腾讯云之后行业性调价潮的延续，确认AI算力从"内卷定价"向"供需定价"的拐点。
2、重卡 | 据上证报报道，交通运输部，国家发展改革委等11个部门近日联合印发《推动新能源重卡规模化应用实施方案》，目标到2030年，新能源重卡渗透率达到40%，保有量突破160万辆，占比达到20%左右；京津冀，汾渭平原等地区固定线路短倒运输电动化比例超过80%；支持并引导建设重卡充换电站3000个左右；高速公路新能源重卡货运量占比达到18%。
点评：开源证券研报显示，2025年国内新能源重卡爆发式增长，实销达23.11万辆，同比增长182%，全年平均渗透率超过28%。目前，我国重卡保有量约860万辆，用能结构正从"柴油一枝独大"逐步转向"多元并存，新能源崛起"的格局。新能源重卡规模化应用实施方案，向重卡主机厂，电池厂，充换电基础设施运营商传递了清晰的市场规模信号，有助于加速资本投入和产能布局。
3、锡 | 据上证报报道，百川盈孚数据显示，6月12日国内金属锡多品种价格上涨。其中，废锡，锡锭，锡粉报价分别为24.4万元/吨，40.9万元/吨，41.8万元/吨，较11日分别上涨2.95%,2.76%,2.45%。
点评：中信期货认为，AI板块表现强势带动锡价上涨。锡下游需求中超50%来自锡焊料领域，而其中大部分由半导体贡献，AI产业预期走强对锡需求预期有所带动。预计锡价底部支撑仍存，短期受乐观市场情绪影响锡价走高。另外，华西证券认为，光模块传输速率提升，对焊接工艺的要求显著提升，锡膏行业有望迎来量价双升。
4、电容 | 据中证报报道，湖北江城实验室近期在电容关键技术上取得重大突破，成功研制出三维多层片上电容，电容密度突破每平方毫米1000纳法。该电容可直接应用于AI/GPU芯片、高性能处理器等高端芯片，支撑高算力、低功耗芯片研发。目前，相关技术正在开展工艺流片及小批量试产，将在先进封装领域实现规模化应用。
点评：该技术的成功研制，打破了高端片上电容长期依赖进口和海外先进代工厂专有工艺的局面，实现了材料、结构、工艺、建模的全链条自主可控。这为我国先进集成电路产业补上了无源元器件的关键短板，筑牢了底层技术根基。随着AI产业的爆发，全球高性能计算和AI芯片对先进片上电容的需求呈爆发式增长，潜在市场规模达百亿级别。
5、光波导 | 据中证报报道，全球首条百万片级体全息光波导自动化产线13日在天津投产，标志着中国在消费级AR（增强现实）核心显示技术领域实现规模化量产突破，为高性价比AR眼镜和车载AR-HUD（增强现实抬头显示系统）进入大众市场打通关键一环。
点评：全息光波导作为下一代空间显示系统的核心组件，长期面临底层高性能材料与高精设备被国外"卡脖子"的风险。该产线的投产，标志着我国企业成功突破了全息光刻胶材料、自主光学设计及全息光刻设备三大底层核心技术壁垒。这彻底打破了海外巨头在体全息前沿领域的底层技术封锁和垄断，实现了从核心材料、自主设备到光学设计的全栈自主可控，大幅提升了供应链的安全性。
6、固态电池 | 据中证报报道，据武汉经开区消息，东风全新一代固态电池下半年将迎来量产装车。这款电池能量密度可达350Wh/kg，是国内率先实现规模化应用的高能量密度固态电池。配套该电池的新能源车型，纯电续航有望突破1000公里。东风全新一代350Wh/kg量产版本是半固态电池，全固态版本的开发还在推进中，明确分阶段推进技术落地。2026年被行业定义为半固态电池量产元年。
点评：固态电池被称作新能源车动力电池的最优解，同时固态电池是人形机器人、飞行汽车未来增加续航的方式之一。当前，半固态（混合固液）已规模上车，随着良率提升，成本逐步接近高端液态电池水平，为2027年全固态电池商业化奠定基础。
7、特高压 | 据中证报报道，6月12日，中国西电公告其下属6家子公司中标国家电网有限公司2026年特高压项目第二次设备公开招标采购，总金额为18.99亿元，占公司2025年度营收近8%。同日，平高电气公告，公司及子公司、合营公司中标同一特高压设备招标项目，中标金额合计约20.92亿元，占其2025年营业收入的16.71%；神马电力也在同日公告中标3750.38万元"藏粤工程"特高压项目。
点评：2025年，特高压项目核准开工受送落端电价谈判影响，整体进度不及预期；2026年东南沿海多省长协电价几乎跌至下限，电价进一步谈判空间有限，特高压项目核准建设有望提速。产业链订单处于高景气、集中释放阶段。
8、东数西算/算力 | 据中证报报道，据外媒报道，当地时间6月12日，美国商务部长Howard Lutnick致函Anthropic首席执行官，将Fable 5和Mythos 5列入出口管制范围，限制对象涵盖美国境外的所有机构和个人，以及境内的所有外籍人士，包括Anthropic的外籍雇员。此前美东时间9日周二，Anthropic正式发布Claude Fable 5，并同步推出Claude Mythos 5。
点评：受美国大模型出口限制影响，海外市场的AI产品与服务短期将出现供给缺口，这为国内算力和大模型企业带来全新发展机遇。其中，东南亚、中东、拉美等地区的需求，将逐步流向国产算力与AI服务，推动国内企业加速拓展海外市场。
9、以竹代塑 | 据中证报报道，近日，2026年邮政业绿色包装推广会在全国重点竹产区、福建省三明市举行。会议由中国快递协会主办，聚焦快递业"以竹代塑"应用推广，发布行业首个专项倡议，明确"以竹代塑"五年推进目标，力争到2030年实现竹制快递包装使用量年均增幅50%。
点评：自2022年以来，我国陆续出台系列"以竹代塑"政策，推动以竹代塑产品在多领域研发应用。我国竹类资源全球最丰富、快递业务规模世界第一，推进可生物降解快递竹膜袋、竹托盘和竹循环箱等快递包装"以竹代塑"产品，既是拓展竹资源利用、培育产业新增长点的务实举措，也是快递业践行"双碳"战略、推动绿色生产转型的重要路径。
10、赛马| 据中证报报道，6月12日，广州市商务局发布《广州市商务发展"十五五"规划（公开征求意见稿）》，明确提出打造国际赛事中心并支持开展常规赛马赛事计划。该规划不仅将申办赛马、赛车等领域的国际级与国家级赛事作为重点，还强调要深入推进大湾区赛马跨境智能通关，深入应用"马脸智能识别"技术以提升智慧化监管水平，旨在通过高水平体育赛事带动来穗消费，促进大湾区马产业的健康发展。
点评：此次政策的出台为广州赛马产业的实质性推进按下了加速键。依托香港赛马会从化马场及广州从化国际赛马发展中心等核心载体，广州正积极构建集赛事运营、文旅休闲于一体的产业链。这不仅是对粤港澳大湾区发展规划的积极响应，更标志着内地在常态化国际速度赛马项目的探索上迈出了关键步伐，有望在未来打造出具有大湾区特色的"赛马经济"新增长极。
11、影视 | 据中证报报道，6月13日，上海首个"体育主题影院"华夏古美影剧院在古美文体生活馆正式运营。影院内设有400余个座位，采用专业4K放映设备与环绕立体声，影院通过大屏实况转播2026美加墨世界杯赛事，近百名市民沉浸式观赛，这也是全国影院首次转播世界杯足球赛。
点评：本届2026年美加墨世界杯，中央广播电视总台手握本届世界杯中国大陆独家全媒体版权及分许可权，搭建起"国际足联—总台—全国合规影院"的完整合法授权链路，由中影预约放映统一统筹管理，从根源上保障转播合规。此前，国内已有奥运会、乒乓球赛事、中超联赛等多项大型体育赛事落地官方影院直播，"影院+体育"早已形成成熟模式，这也为2026年世界杯影院直播奠定了行业基础。
今日要闻前瞻
禾赛科技等7只股纳入港交所科技100指数。
源杰科技等纳入科创50、兆易创新等纳入上证50。
国产GPU“四小龙”燧原科技科创板IPO上会。
OpenAI CEO到访韩国，或讨论AI合作。
G7峰会在法国开幕。
欧洲央行行长拉加德发表讲话。
美国6月纽约联储制造业指数。
美国5月工业产出。
美国6月NAHB房产市场指数。
<全文完>