↓点击收听↓
我们认为，除非油价持续上涨至每桶110-120美元以上，否则球企业盈利仍将保持韧性，出现大范围下调的可能性较低。财报季期间的公司指引将是验证这一预期的关键所在。在当前市场波动中，我们更应着眼人工智能、能源安全和国防等长期结构性主题以穿越短期不确定性。
1.OPEC+产能调控稳定，红海替代管线缓解供给冲击
2.需求端旺季消费可与海外经济走弱形成一定对冲，油价缺乏持续大幅上行动力
1.企业资产负债表稳健，需求端韧性支撑盈利，市场盈利预期较为积极
2.地缘冲击尚未对整体盈利前景造成实质冲击，即使影响仅会波及能源密集型行业，尚未形成系统性风险
1.若通胀未出现失控式跳升，预计美联储或年内保持政策利率不变
2.市场波动中，聚焦人工智能、能源安全和国防等长期结构性主题以穿越短期不确定性
以上精彩内容来自汇丰中国财富洞察。更多内容点击【汇丰中国财富洞察专栏】。
