8月28日，齐鲁银行公布的2026年半年度报告显示，公司期内实现营业收入74.97亿元，同比增长10.55%；归属于上市公司股东净利润31.74亿元，同比增长16.06%。
拆解中报数据可以发现，盈利增长背后是其负债端成本压降对冲资产端收益下滑的结果，同时对公信贷的扩张填补了零售端的收缩。
上半年齐鲁银行利息净收入达57.32亿元，同比增长14.296%。
报告期内，公司净息差为1.48%，较2025年末累计下行5个基点，但二季度单季环比已现回升。
受贷款市场利率下行影响，其生息资产平均收益率降至2.91%，其中发放贷款及垫款平均收益率为3.57%。
利息净收入的增长主要来自付息负债成本的改善。
期内付息负债平均成本率降至1.47%，利息支出同比下降2.73%，其中占比最大的存款利息支出同比下降7.19%，吸收存款成本率降至1.41%。
信贷结构上，公私两端呈现出不同的走势。
上半年齐鲁银行贷款总额4265.68亿元，较上年末增长11.42%。其中，公司贷款（不含票据贴现）余额3395.55亿元，较上年末增长17.28%，主要投向租赁和商务服务业、批发和零售业及建筑业。
与之相对，个人贷款余额降至747.84亿元，较上年末下降4.44%。
受宏观环境影响，部分个人客户违约风险增加，个人贷款不良率较上年末上升41个基点至2.69%。
同期，公司贷款不良率下降14个基点至0.63%，制造业不良率下降58个基点至2.02%，对公资产质量的改善在一定程度上消化了零售端的风险。
风控指标方面，期末关注类贷款占比0.79%，下降7个基点；信用贷款占比38.32%、信用贷款不良率0.36%。
资本补充方面，受上半年发行50亿元永续债支撑，一级资本充足率升至12.79%，资本充足率为14.84%；
值得注意的是，3月31日齐鲁银行还全额赎回了2021年发行的25亿元旧永续债，其他一级资本净额净增约25亿元。
受信贷扩张消耗影响，核心一级资本充足率微降至11.27%，较上年末下降0.34个百分点。期内年化加权平均净资产收益率为12.00%，受此前可转债转股摊薄影响，同比下降0.80个百分点。
整体来看，齐鲁银行通过压降负债成本维持了利差空间，并依靠对公信贷支撑资产扩表。
后续市场关注的重点，在于个人贷款风险的见顶时间、若前十大借款人集中度进一步上升后的风控表现，以及存款成本持续下行的空间。
