8月31日，青农商行披露上半年共实现归母净利润21.95亿元、同比增长2.84%；扣非归母净利润22.79亿元、同比增长9.88%。
但在利润增长的同时，该行营业收入却同比下滑7.57%至53.16亿元。
在营收缩减4.35亿元的背景下，支撑利润表增长的核心动力在于信用减值损失的快速收缩。上半年，青农商行计提信用减值损失11.41亿元，同比减少40.97%。
这种少提减值的操作，直接导致风险缓冲垫厚度回落。
截至2026年6月末，该行拨备覆盖率为224.89%，较上年末下降36.12个百分点；贷款拨备率也由4.56%降至3.91%。
通过降低资产减值准备计提力度，青农商行对冲了营收下滑的影响，但此类增盈方式的持续性仍取决于资产质量能否保持稳定。
从营收结构来看，非利息净收入的大幅回调是主要拖累因素。
上半年非利息净收入为15.58亿元，同比下降26.77%。其中其他非利息净收入下降34.98%，主因是投资收益从上年同期的10.25亿元降至5.75亿元，降幅达43.86%。在债券市场收益率波动等因素挤压下，以往依赖金融市场交易获利的模式显现出波动性。
与之相对，利息净收入实现了微弱反击，上半年同比增长3.71%至37.58亿元。
净利差与净利息收益率均较上年同期上升0.02个百分点，分别为1.61%和1.62%。这一表现主要得益于负债端的成本管控。
在生息资产平均收益率由4.04%降至3.65%的背景下，计息负债平均成本率由1.82%降至1.46%，其中吸收存款平均成本率下降约36个BP至1.35%，有效缓解了资产端收益下行的压力。
资产质量方面，报告期末不良贷款率为1.74%，较上年末微降0.01个百分点。迁徙率指标显示出潜在风险加速暴露的倾向：关注类贷款迁徙率由31.19%升至44.79%，次级类贷款迁徙率由58.25%升至79.29%，可疑类贷款迁徙率由77.94%增至145.60%。
资产负债表规模同样呈现扩张放缓趋势。
截至2026年6月末，总资产为5060.43亿元，较上年末微增0.65%。在负债端，吸收存款增长2.96%至3457.56亿元的同时，向中央银行借款余额降至130.79亿元（降幅17.28%），应付债券降至645.48亿元（降幅11.52%）。
受风险加权资产增长及未进行资本补充等因素影响，资本充足率由14.06%降至13.28%，一级资本充足率由12.38%降至11.68%。
青农商行的中报展现了其在当前环境下的经营策略：通过控制存款成本维持息差，依靠少提拨备维持利润表平稳。
在贷款迁徙率走高的状态下，缺乏安全垫支撑的利润表现，后续仍面临资产质量企稳状况的考验。