近日，全球MLCC龙头村田制作所副社长南出雅范接受《日经新闻》专访时表示，AI驱动的MLCC需求增长至少将持续至2028年，且公司正在研究“比过去更大胆”的中长期扩产方案。
9月14日，A股MLCC概念股低开高走，风华高科、国瓷材料、商络电子等跟涨，双星新材、康达新材双双涨停。MLCC（多层陶瓷电容器）被业界称为“电子工业大米”，是电子设备中用量最大的基础元件之一。随着AI服务器需求爆发，这一元件正在被重新定价。
AI需求：至少到2028年，还会更远
村田副社长在采访中表示："AI服务器单台MLCC搭载量正在上升，除小型化、高容量外，高耐热MLCC的需求也在扩大，推动产品结构向高附加值方向演进。"
他明确给出时间窗口："AI相关MLCC需求增长预计至少持续至2028年。"
但他的判断并不止于此。村田认为，中长期来看，需求将从AI数据中心向边缘AI设备扩散，而"由AI控制机器人的'实体AI'（Physical AI），预计将成为尤为重要的增长领域"。
为了更早介入这一趋势，村田已投资了由软银等逾40家日本企业支持的AI基础模型开发公司Noetra，并参与相关联盟，提前摸清零部件的应用场景与安装挑战。
扩产：比过去任何时候都大胆
村田已计划在截至2028财年3月的两年内，追加800亿日元用于MLCC生产设备投资。
副社长透露，由于此前为应对自动驾驶普及而提前布局，村田已在竞争对手之前锁定了2028年前所需的厂房。
但他同时指出，"根据客户需求判断，2028年之后MLCC需求仍将持续扩张"，因此公司正在以3至5年为视野，研究包含厂房在内的追加扩产方案。
他对此次扩产的定性颇为直接："这一轮扩产研究比过去更大胆。目前虽尚未做出决定，但讨论已相当具体。"
选项之一，是在日本及海外现有生产基地新建更大规模的厂房。
定价：不跟风，但在盯着竞争对手
市场对MLCC定价走向高度关注，村田的表态则相对保守。
副社长表示，村田的基本原则是"定价建立在与客户长期信任关系的基础上"，不会频繁跟随供需变化调价。
理由也说得很清楚："频繁调价可能会鼓励新进入者进入市场，优先短期利润的定价决策，不利于中长期企业价值的提升。"
不过他也留了一个口子："如果竞争对手大幅调价，有可能影响村田自身规划中的产品组合与生产安排。" 因此，村田正在密切监测竞争对手的定价政策与市场动向。
低端市场：保卫力度悄然下调
在2024年中期管理计划中，村田曾明确表示即使牺牲营业利润率，也要守住包括低价商品在内的"量区"市场份额。
但这一策略正在发生微妙变化。
副社长解释称，"随着高端产品产能负荷上升，已形成难以充分供应低端产品的环境"。他表示村田并未放弃低端市场份额，但"结果是，对守住该份额的优先级，相比过去有所下降"。
与此同时，村田仍保持警惕——若让竞争对手进入，可能给对手提供成长机会。
设备业务：AI服务器电源模块是下一个重点
在MLCC等零部件业务表现突出的同时，村田也在重新审视设备业务的战略方向。
副社长表示，"AI服务器用电源模块被视为重大增长机会"，村田计划向该领域积极分配资本开支与工程师等人力资源。
通信设备业务方面，村田预计将以客户设计变更为契机，从2028财年3月起实现营收与盈利扩张。
此外，村田正在提前研究6G普及与实体AI扩散后，通信设备与传感器需求将如何演变，战略审查范围不仅涵盖内部研发，也包括并购可能性。
