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李笑寅

给特朗普画的“6000亿美元大饼”，苹果能实现多少？华尔街：反正iPhone是赚了

分析认为，苹果此举最大的成功在于，既能赢得政治好感，又无需对现有供应链进行“伤筋动骨”的重塑。如果竞争对手面临关税而iPhone获得豁免，苹果还有望提升在美国的智能手机市场份额。

美银数据显示，目前已有超过一半的斯托克600成分股公布业绩，该指数可能录得零增长，与去年同期持平；相比之下，在科技股和银行股的带动下，标普500成分股平均盈利增长率达到9%，创下二十五年来最超预期水平的记录。

得益于科技股估值普遍回暖尤其是英伟达股价大涨，愿景基金本季度盈利4514亿日元，推动软银净利润升至4218亿日元，是分析师平均预期的两倍多，同比扭亏为盈。

摩根大通预计，受“抢进口”潮消退和需求放缓影响，铜价未来几个月可能面临更多看跌压力，或将跌至9000美元/吨附近。不过，考虑到供应面仍具脆弱性，预计铜价将在9000美元/吨或以下水平获得支撑并吸引抄底买盘。

今年以来，苹果已有十余名AI研究员跳槽到对家公司。分析称，各公司现在将精英AI人才视为战略资产，和知识产权甚至整个业务部门同等重要，并以过去“只用于收购的强度和估值框架”来追求这些人才。

免保育教育费政策预计今年秋季学期将惠及约1200万人，相应减少家庭支出200亿元；后续将适时研究完善政策措施，让更多孩子享受到政策红利。

特朗普将在“下周左右”宣布药品和芯片关税政策，包括英伟达、苹果在内的相关企业加紧游说努力，试图在最终政策出台前争取有利条件。韩国贸易特使表示，三星电子和SK海力士将免于美国100%的芯片关税，因为该国在这一领域享有“最惠国待遇”。

高盛认为，上周非农数据意外疲软，美国就业市场已经“明确转向”，这将推动美联储9月考虑更大幅度的降息。只要接下来CPI不出现重新加速，美联储可能实施50基点甚至更大幅度的宽松政策。

爆料称，GPT-5将分为标准版、mini版和nano版三个版本，分别针对不同应用场景和设备类型，编程能力和数学能力的提升或为主要卖点。但整体看，GPT-5在技术突破方面可能不如预期，因其研发焦点已从追求颠覆性技术突破转向实用价值和商业回报。

辉瑞CEO表示，正与特朗普政府就药品关税及“最惠国”定价政策进行“富有成效”的沟通。最新对话显示可能设置较低的初始关税和宽限期。然而，政策实施的细节，特别是如何界定药品“原产国”，以及“最惠国”定价的具体执行方式，将最终决定其对辉瑞和整个行业的真实影响。