SemiAnalysis：现在GPU过剩，2028年数据中心就过剩了

SemiAnalysis认为，目前GPU供应已出现一定过剩，相比芯片，数据中心供应过剩的风险更值得警惕。

短期来看，获取GPU比获得数据中心所需的电力容量更容易。

但随着供应链持续扩张，2028年可能出现供需关系逆转，数据中心面临过剩风险。

未来需要重点关注芯片供应链的扩张速度，这也将推动半导体晶圆厂建设、设备采购等资本支出增长。