本周由人工智能（AI）影响担忧引发的股市动荡，令一系列在2026年初表现强劲的对冲基金策略感到不安。
根据高盛集团主经纪商业务的一份报告，随着多年来最剧烈的风格轮动之一打乱了股市领涨榜单，基本面型和系统型多空对冲基金在周三均创下至少自2025年11月以来的最差单日表现。该行估计，多策略股票投资组合遭遇了2025年4月以来的最大单日跌幅。
“周三（2月4日）的波动同时严重冲击了所有股票策略，每个指数中超过三分之二的基金都在下跌，”由Vincent Lin牵头的高盛团队写道。“上一次这三种策略在单日内跌幅均超过75个基点还是在新冠疫情大抛售期间。”
高盛分析师表示，尽管周三标志着自2025年10月以来对冲基金对美国个股进行的规模最大的减杠杆行动，但减幅仍“相对温和”。数据显示，过去一年对冲基金的总敞口和净敞口持续攀升，目前仍处于高位。