从券商处了解到，近日，中国证券业协会就《证券业务示范实践第3号——保荐人尽职调查（征求意见稿）》面向证券行业征求意见，意见反馈截至8月25日。这一修订文件超11万字，是对2022年版规定的全面升级，也是近年来资本市场保荐尽调领域体系最完整、细则最翔实的一次规则重构。
新规亮点之一是建立四大上市板块差异化核查标准，同时细化第三方机构意见采信、财务数据核验、股权穿透核查等全流程实操细则，补齐新型销售模式等专项尽调规则空白，全方位压实保荐机构风控主体责任，为IPO前端审核筑牢合规防线。
根据新规要求，保荐机构采信第三方专业意见，必须完成五项核心流程：全面审阅全套第三方专业文件、严格核验机构及执业人员资质与从业履历、以审慎职业怀疑开展多维度交叉印证、完整归档留存工作底稿、严格落实内部质控机制，从源头杜绝盲目采信、照搬结论等违规行为。
同时新规严禁法定尽调职责外包，即便聘请外部机构协助核查，保荐机构仍需全程复核成果、核验资质，自身法定责任不因第三方介入而减免。
此外，新规摒弃行业“一刀切”的重要性判定模式，要求机构结合企业业务特征、财务结构、行业属性定制核查方案，精准界定不同场景的核查权重与尺度，推动保荐尽调从模板化走流程，转向贴合企业真实经营状况的穿透式精准核查。（21财经）
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