短期美国“股债汇”及海外金融市场依然存在一定不确定性。首先，至少按当前力度来看，美财政部近期增加回购不能根本解决美国长端利率高企的内因，且目前力度也有限，同样的，日元贬值压力也未充分缓和，9月日本央行加息预期升温中，后续美国“股债汇”趋向稳定至少还需观察美国货币财政如何进一步加强协同，包括下周美联储主席在Jackson Hole会议上的表态。
我们认为短期海外市场存在一定的不确定风险，但A股具备较强韧性，关键是精选结构。我们倾向配置资源股、红利和稳定类资产及部分估值合理的景气资产。关注行业：有色金属（贵金属、铜等）、能源（煤炭、石油化工、新能源等）、农林牧渔、银行、电力、公用事业、医药、IT软件、游戏、券商、必选消费等。