过去三周，投资者以历史性规模撤离美国抵押贷款债券基金，资金外流幅度位列2021年初以来最严重的七次之一。利率飙升引发资金逃离波动性资产。彭博美国抵押贷款支持证券指数在9月录得有记录以来第二差表现。此次抛售紧随美国国债收益率飙升至数十年高位，受油价飙升、通胀担忧以及美联储加息预期推动。
彭博情报高级抵押贷款支持证券策略师埃丽卡·阿德尔伯格写道：“美联储政策收紧和收益率曲线趋平可能会降低银行的需求，而银行是抵押贷款支持证券的关键需求来源。从积极方面来看，抵押贷款支持证券的供应量应在年底前趋于下降，因为自2023年以来最高的抵押贷款利率降低了再融资和购房需求，并可能减缓房价和贷款规模的上涨。”
阿德尔伯格表示，9月的国债抛售将长期债券收益率推至24年高点。加上抵押贷款支持证券在超额回报基础上的表现不佳，该抵押贷款支持证券指数录得其50年历史上第二差的年初至今总回报。