美国国债期权的看涨期权溢价已自3月以来首次转为看涨期权更贵；周四单向资金流显示，市场正在买入多种看涨期权结构，表明债券交易员正在为长端收益率曲线可能出现更大涨幅支付更高对冲成本，而非押注抛售。
周四早盘，由于多种结构的看涨期权需求旺盛，长债期货中看涨期权相对看跌期权的溢价——以1个月25-delta偏度这一隐含波动率指标衡量——已升至3月以来最高水平。在此之前，长债合约的偏度在过去约7个月里一直偏向看跌期权，因为交易员为对冲债市抛售所支付的溢价高于对冲上涨行情的溢价。
资金流主要集中在10年期品种，其中一笔突出头寸包括：在6至10个跳动点区间买入总计65,000手美国10年期国债12月到期、执行价为108.50的看涨期权；该头寸的目标是押注收益率下探至约4.6%。