在部分全球热门交易出现剧烈震荡后，美国银行公司的宏观交易员正限制临近年底的风险敞口。
该行全球固定收益、外汇及大宗商品宏观交易联席主管卡洛斯·费尔南德斯-阿莱尔表示，今年欧洲利率波动尤其令宏观基金感到棘手。尽管新兴市场投资者整体表现较好，但巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦意外胜选后引发的巴西市场深度抛售也震动了该板块，并凸显出上涨行情可能多么容易逆转。
“市场非常脆弱——任何小意外都可能引发我们此前所见平仓潮的延续，”费尔南德斯-阿莱尔在纽约该行办公室表示。“我们承担的风险相对较小。”
展望年底，宏观部门联席主管费尔南德斯-阿莱尔对市场进一步动荡持谨慎态度。他正密切关注信贷利差；在投资者对人工智能（AI）交易以及科技公司为融资投资而承担的天量债务感到担忧之际，信贷利差正在发出避险信号。
“我正非常密切地关注信贷利差的变化。这可能是最后一只掉落的鞋子，”他表示。
不过，仍有一些迹象显示固定收益市场动态正在发生变化，可能意味着长期主权债券收益率已接近顶部。（彭博）