从历史数据观察，在信用周期下半场，从正收益角度考虑，表现最好的是信用债，然后是国债，权益资产与大宗商品表现较差，并且国债与股票均表现出了明显的股债跷跷板效应。当然历史是否会简单重复，还是这次不一样，这仍有待验证。（天风证券）
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