SpaceX首份季报发布两天后1160亿美元限售股解禁来袭；DeepSeek-V4-Pro正式版“尽快发布”。宏观方面，美国非农将定价9月降息预期，中国7月CPI/PPI检验物价走向。此外，Ai 4、FMS闪存峰会等AI大会叠加，三星HBM4E路线图或发布。财报方面，AMD、闪迪、西部数据等密集放榜，宇树科技启动IPO询价，比亚迪人形机器人实体亮相。

芯片股又一个坏消息！ G10超额流动性领先指标自2024年以来首次转为负值。该指标比较了G10经济体货币供应量增速与经济增长速度。当货币供应量增速超过经济增长速度时，就会出现流动性过剩，从而支撑资产价格。 历史上，该指标通常领先费城半导体指数（$SOX）约6个月。如果这种历史关系持续，则预示着未来几个月半导体股票表现将疲软。

美国ETF管理机构Roundhill本周对旗下DRAM主题基金进行重大调仓，大幅减持三星电子，同步买入长鑫存储，标志着中国存储芯片玩家首次进入国际主流DRAM投资产品。 本周二、周三，Roundhill累计买入6500万股长鑫存储股票，长鑫存储在DRAM ETF中的权重迅速升至2.47%。与此同时，Roundhill周一至周三每日减持约100万股三星电子，三日合计出售300万股。

Citadel以逾10%折价接盘Situational基金160亿美元股票组合，清除了市场最大的“被迫卖家”，止住AI股连环踩踏并推动中美韩科技股大幅反弹。 有网友在社媒上评论： 像Citadel这样的对冲基金，做大规模交易不是看好这些AI持仓，赚15%-35%就会卖。

本周财报之后，美国五大科技巨头对2027年的资本开支预测已超1万亿美元，达到GDP的2.8%。 而2025年不到5000亿美元的资本开支已经让市场侧目，而两年翻倍的规模直接让科技巨头现金流转负。

华尔街有一句老话：市场根本不在乎你有多聪明。有时候，正是因为你太聪明了，死得才更快。

Aschenbrenner的故事，重点不只是他赚了多少钱、亏了多少钱。而是一个天才，如何在AI浪潮里被资本迅速造神，又如何在市场波动中看清规则。