主权财富基金的投资流向

作者: 张启迪
2016 年是近年来主权财富基金对美国投资力度最大的一年,同时也是对欧洲投资力度最小的一年。主权财富基金作为全球资本流动的风向标,显示机构投资者越来越看好美国经济的复苏。可以预见的是,随着美国经济的持续复苏,未来将获得更多的资金流入。

本期由金融学博士CFA张启迪讲读主权财富基金专题讲读 01 ——《谁在管理国家财富》

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曾在《见闻阅读》讲读《这是最适合中国投资者的货币学习框架》、《供应学派革命:华盛顿决策内幕

中投研究院副院长陈超在《谁在管理国家财富》中对主权财富基金的起源作了一些理论上的思考,对主权财富基金与国内宏观经济政策的协调、对金融市场的影响进行了全面的研究,其中包括设立主权财富基金的动因、投资策略、治理以及与金融稳定的关系等。

  • 主权财富基金是由一般政府所有的、具有特殊目的投资基金或机构。主权财富基金由一般政府建立,用来持有或管理资产以达成金融上的目标并采取一系列投资策略,包括投资外国金融资产。
  • 主权财富基金规模一直稳步提升,危机后世界各国逐渐意识到主权财富基金在稳定宏观经济、外汇储备的保值增值以及汇率稳定等方面的重要作用,不仅一些国家对其原有的主权财富基金进行增资,而且新设主权财富基金的速度也在加快。
  • 2016年,主权财富基金投资投资金额最多的前四大行业分别为个人&商业服务、房地产、交通运输以及基建/公共事业,对高技术企业的投资大幅增加,共完成了31笔交易,涉及金额134亿美元,为过去十年最高水平,显示了主权财富基金对于高技术企业的重视。
  • 主权财富基金设立的5个目的:跨期平滑国家收入,减少国家意外收入波动对于经济和财政预算的影响;协助中央银行分流外汇储备,干预外汇市场;跨代平滑国家财富,为子孙后代积累财富;支持国家发展战略,在全球范围内优化配置资源,培育世界一流企业。

在本期节目中,你将收获:

  • 主权财富基金的职能
  • 主权财富基金的投资流向
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