王涵大师课：百年资产启示录
1.5 对投资有指导意义的模糊模型
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本期提要
- 模型的非线性越强，模型跟真实世界就会背离得越快
- 分两步走，探讨一个更合适的研究框架
我们前面讨论的内容是在精确建模过程中可能会面临各种各样的挑战，那么在实际应用的过程中，我们建立的经济金融学的模型应该符合什么样的条件，这是我们这一期想跟大家探讨的内容。
回到一个很根本的问题，我们为什么要建立模型？在投资的过程中建立一个模型的目的是什么？在学术研究中，建立模型的目的是把没有考虑的因素考虑进去，使得模型越来越全面。但是我们可以想象一下，模型越来越全面，模型中人为引入的非线性就会越强。比方说人的心态对于股价的影响、包括货币供应量跟股价的关系、经济增长跟股价的关系，这些关系都不是确定的线性关系，都属于非线性的关系，这些因素越多，模型的非线性就越强，而模型的非线性越强，模型跟真实世界就会背离得越快。
所以如果我们想找一个模型，就必须要做取舍。精确模型的问题在于它跟现实生活有可能会背离得很快。另一方面，我们常说模糊的正确胜于精确的错误，所以如果换一个角度，我们希望找到一个对于我们的投资有指导意义的模型，但是并不需要那么精确，那么在构造模型的时候，我们要做的第一件事就是尽量减少输入变量。