过去一年赚了221亿美元 全球最大养老基金连续第三年获利

作者: 叶桢
在截至3月31日的2018财年里,日本政府养老金投资基金取得了1.52%的回报率,净赚2.38万亿日元,约合221亿美元。海外市场回暖以及美元兑日元走强帮助该基金提振了资产价值。

在去年四季度的股市抛售潮中遭遇创纪录的损失后,全球最大养老基金借着今年一季度股市回暖成功逆袭,全财年实现正回报。

日本政府养老金投资基金(GPIF)周五公布的报告显示,在截至3月31日的2018财年里,该基金取得了1.52%的回报率,净赚2.38万亿日元,约合221亿美元。这是该基金连续第三年获得正回报。

同期,MSCI全球股票指数上涨0.5%, 标普500指数上涨7.3%,东证指数下跌7.3%,10年期美债收益率下滑33个基点,日本基准国债收益率下滑14个基点。

目前该基金的总规模达到159.2万亿日元,是全球最大的养老金储蓄池。

(图片来源:GPIF)

在该基金的投资组合中,去年全年,海外股票表现最好,取得8.12%的收益率;相比之下该基金在国内的股市投资则录得了5.09%的亏损。

债市方面,海外债市为该基金带来了2.7%的回报,国内债市回报率为1.43%。

(图片来源:GPIF)

去年第四季度,日本政府养老金投资基金遭遇了14.8万亿日元的创纪录损失,但随着今年前三个月全球股市和债市反弹,该基金也成功扳回一城。

除了海外市场回暖外,美元兑日元走强也帮助该基金提振了海外资产的价值。在该基金的2018财年期里,美元兑日元上涨了逾4%。

GPIF的总体目标是将基本投资组合的25%投资于国内股票,25%投资于海外股票。其中国内股票的允许偏差范围为9%,海外股票为8%。

鉴于日本超低利率环境,该基金过去几年来大幅减少国内债券权重,转而投资于海外资产。

截至今年3月底,该公司投资于日本债券的比例仅为26.3%,而在2016年9月日本央行推出将10年期政府债券收益率固定在0%左右的政策时,这一比例为36.15%。

目前GPIF持有外国债券占其投资组合的比例为16.95%。此外,该基金将23.55%的资金配置在国内股票上,25.53%的资金配置在外国股票上。

 

(图片来源:GPIF)

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