北京时间11月8日周五早6点,明晟公司如期公布了11月MSCI半年度指数评估结果。该变动将于11月26日收盘后生效,A股迎来今年来最大的一次MSCI纳入扩容。
按照计划,MSCI新兴市场指数中现有的268只A股大盘股(含创业板大盘股)纳入因子从15%提升至20%,同时,MSCI以20%的纳入因子首次纳入A股中盘股(含创业板中盘股)。
在本年度最后一次A股扩容调整中, MSCI中国指数将增加204只A股,其中189只为中盘股,没有科创板股票现身。调整完成后,中国A股在MSCI中国指数和MSCI新兴市场指数中的权重分别为12.1%和4.1%:
MSCI中国A股在岸指数新增47只个股、剔除38只个股。其中三个市值最大的新增个股分别是:中信建投证券(601066)、鹏鼎控股(002938)和汇顶科技(603160)。
MSCI中国A股在岸小盘股指数将新增320只个股,并剔除9只个股。
MSCI中国全股票指数(MSCI China All Shares Index)新增62只个股、剔除20只个股。其中三个市值最大的新增个股分别是:中信建投证券、豪森药业和汇顶科技。
MSCI中国全股票小盘股指将新增330只个股,并剔除37只个股。
MSCI今年的前两步A股扩容分别发生在5月和8月,5月将大盘股纳入因子从5%提升至10%,并纳入符合条件的创业板大盘股,纳入因子为10%,8月将大盘股纳入因子从10%提升至15%。
业界估算,11月调整将是吸引外资规模最大的一次扩容行动。经验显示,被动增量资金大概率于26日收盘前入场抢筹。招商证券此前估算,这意味着本月将有约430亿元被动增量资金入场,大盘股和中盘股增量资金约为4:3的比例,可能还将带来195亿美元主动增量资金。
据经济参考报,作为全球影响力最大的股票指数之一,MSCI明晟指数被全球超过12万亿美元的资金追踪。中金公司认为,本次资金流入将明显高于此前几次纳入:
该机构估算,本次调整后,MSCI新兴市场指数中A股的权重将从当前的2.8%提升至4.0%。根据追踪MSCI指数的资金规模,静态估算本次指数调整对A股的增量资金(主动+被动)规模约为350亿至400亿美元(约合2500亿至3000亿元人民币),相比今年5月和8月两次纳入的估算资金流入(约230亿美元)高出约50%至70%。
中信证券预计,MSCI第三次扩容将带来约2200亿元增量资金,占全年MSCI引入外资的45%。增量资金流入节奏预示着月度级别反弹大概率持续至11月底扩容生效,是年内最后一个做多窗口。配置上延续9月末以来对低估值且受益于经济企稳品种的推荐,重点关注银行、家电和汽车。
MSCI亚洲研究部主管兼董事总经理谢征傧此前曾表示,据目前的指数跟踪情况,粗略估算,三步完成之后,A股将吸引近800亿美元增量资金,主要流向A股中的大盘、中盘和创业板相关个股。MSCI中国A股在岸指数等一些不需要通过沪深港通交易的指数系列是可以纳入科创板股票的。
今年以来,各大国际指数密集对A股纳入或者扩容,中国股票市场越来越多地受到全球资本的关注。央行最新数据显示,截至三季度末,外资持有A股、债券规模分别达17685.54亿元、21840.75亿元,双双创有记录以来历史新高,外资加速流入A股市场的势头更为明显。
此外,据中国证券报报道,MSCI中国区研究主管魏震在10月11日表示,科创板股票加入陆股通且MSCI完成既定指数纳入流程之后,科创板股票将被MSCI中国(MSCI China Index)指数和相关衍生指数纳入,届时科创板股票在指数中的纳入因子将和其它A股股票等同。
10月9日,MSCI曾在官网发布公告称,11月半年度指数评议开始后,科创板股票将被纳入MSCI全球可投资市场股票指数(GIMI)。当股票符合MSCI全球可投资市场方法要求并进入陆股通,MSCI完成既定指数纳入流程之后,便可将科创板股票纳入MSCI中国指数及其衍生指数。