2021年3月24日，公安部起草了《道路交通安全法（修订建议稿）》，并向社会公开征求意见，主要目的是为解决道路交通安全及管理中出现的新情况、新问题，征求意见截至日期为4月23日。修订建议稿中一条变化引起市场关注，安全法规第十二条规定由原来的“准予登记的机动车应当符合机动车国家安全技术标准”修改为“准予登记的机动车应当符合机动车国家安全技术标准，并按规定安装电子标识。”一石激起千重浪，市场对电子车牌的关注度快速提升。
电子车牌作为汽车“电子身份证”并不是新鲜事物，早在2016年就已经在无锡、深圳等城市启动过安装试点。本周周报，继我们上周发布的《从小米“造车计划”剖析科技企业造车趋势》专题之后，再次聚焦智能驾驶、车联网领域，在报告中将解答电子车牌产业空间有多大？目前政策的推进进展、区域安装节奏如何？后续是否可能会类似ETC形成“抢装潮”等问题，并梳理计算机板块受益标的，供投资者参考。
1 电子车牌具备诸多优势，部分试点城市已推广安装
1.1 电子车牌是汽车的“电子身份证”，具备丰富的应用场景
电子车牌是汽车的电子“身份证件”，具备较高的识别准确率。电子车牌的官方名称是汽车电子标识（Electronic Vehicle Identification, EVI），它是一种射频识别（RFID）电子标签，可以看做是车辆的“电子身份证”，一般安装在汽车前挡玻璃上，用于车辆身份识别。在电子车牌芯片中，会存储与车辆相关的信息，包括该车的车牌号码、使用性质、车辆类型、保险信息等等。而安装有“电子标识”的车辆，能够自动、非接触、不停地完成车辆的识别和24小时监控，即便是在每小时200公里的车速下远程采集信息，也能保证识别的精确度达到99.9%，而且即使将车辆号牌遮挡、污损、变造，都难逃电子车牌识别系统的“法眼”，具有传统物理车牌达不到的识别效果。
射频识别技术已广泛应用，相较于图像识别有诸多优势。RFID（Radio Frequency Identification）射频识别是一种非接触式的自动识别技术，它通过特定的无线射频信号自动识别目标对象并获取相关数据，识别工作不需要人工干预，可工作于恶劣环境下，并且能够识别高速运动物体和多目标。目前RFID技术已经广泛应用于工业自动化、交通运输控制管理等众多领域中。与基于图像和视频处理的车牌识别技术相比，基于RFID的车辆识别准确性高、稳定性好，可以精确、系统地获取单车的状态和路网交通状况。
电子车牌应用场景广阔，交通管理模式将由被动变为主动。电子车牌绑定于车辆上，可以实现远距离安全机读写，因为电子车牌让每辆车有唯一的信源ID，因此在车辆的身份识别、拥堵收费、公交优先、流量采集以及电子警察、涉车管理等方面都将有广阔应用。此外在使用寿命方面，电子车牌要求芯片中的数据保存时间不少于10年，数据可擦写次数不小于10万次，使用寿命几乎可以伴随汽车整个生命周期。可以说，基于电子车牌系统的使用，可以改变整个被动式的智能交通管理体系，在实现主动式的交通管理同时，也能提高交通管理的效率和准确度。
1.2 试点启动已有5年，后续全国“从点到面”铺开可期
《道路交通安全法》发布或为电子车牌全国推广提供政策基础和实施保障。近年来，我国积极推进智慧城市、智慧交通发展，对于电子车牌技术的应用和落地实施比较重视。为了加快电子车牌工作推进和统一标准，由公安部交通管理科学研究所牵头主导，国标会、工信部、地方环保局、交通委等多个部委参与，制定电子标识国家标准，进行了一系列的论证和试点工作。我国的电子车牌从2016年开始在无锡启动试点至今已有5年，我们认为此次《道路交通安全法（修订建议稿）》的发布，或为电子车牌未来在全国“从点到面”铺开提供政策基础和实施保障。
电子车牌在多地区试点工作有序推进。具体试点城市方面，2013年以来在深圳、南京、兰州、苏州、无锡等地方启动试点，北京和深圳也陆续完成试点。我们以公安部交通管理科学研究所所在地无锡为例，2014年12月，公安部正式确定无锡成为全国首批汽车电子标识试点应用城市。在2016年初无锡市率先在全市范围内建设路面读写基站，增加安装汽车电子车牌车辆数量，由170余套读写基站和近2.5万枚电子车牌构建的“汽车电子围栏”，实现了对重点车辆、重点部位全覆盖，同时实现了电子车牌在交通数据采集分析、重点车辆通行监管、违法犯罪车辆缉查布控、公交信号优先、智慧涉车便民服务等应用领域的示范效应。我们预计随着试点逐渐铺开和配套政策法规的完善，汽车电子标识将会对道路交通管理产生巨大影响。
2 对标ETC，电子车牌千亿元产业空间有望释放
谈到电子车牌，绕不开在2019年掀起“抢装潮”的ETC。除了都是在政策上“自上而下”持续推动的创新技术外，电子车牌和ETC在功能上也存在一定的重叠之处，同时市场关于两者的潜在“竞争”亦有不少讨论。此节我们将对比ETC，展望电子车牌的产业空间。
2.1 电子车牌是否会像ETC一样掀起“抢装潮”？
ETC作为“不停车收费技术”有多种优点。ETC(ElectronicToll CollecTIon)即电子不停车收费系统，是目前世界各国均在大力推崇的收费方式。车主在车窗上安装电子标签后，在经过收费站时，通过收费站点设置的读写器对经过车辆的电子标签进行读写识别，并自动从预先绑定的射频卡或银行账户上扣除相应费用，可实现快速过站。ETC系统主要由车辆自动识别系统（OBU）、中心管理系统和其他辅助设施组成，在OBU中存储了车辆的相关信息，保障了“一卡对应一车”，能够有效防止车辆信息和银行卡盗用。整体看ETC具有使交通更流畅、缴费更透明、节能环保等优势。
2019年ETC“抢装潮”背后是商业银行之间的竞争。在ETC总用户数量方面，据国家发改委的统计数据，截至2019年底，我国ETC用户超过2亿人。而在当年7月份ETC用户数量为9151万人，在2019年下半年用户数增长十分迅速，形成ETC“抢装潮”。另外在使用率方面，据交通部2020年11月发布会内容，从恢复收费的5月6日到11月25日，全国高速公路ETC使用率由61.47%提高到65.93%，其中货车使用率由25.90%提高到55.16%，预计使用率还会继续提升。我们认为，2019年我国ETC用户的快速增加，除了交通部等部委的政策推动之外，离不开当时市场化竞争下，商业银行之间对于新增车主客户的争夺。
电子车牌和ETC互有优劣，我们预计将在一段时间内共存。不停车、无人操作和无现金交易是ETC的三个主要特点，由交通运输部主导。电子车牌则能够实现自动、非接触、不停车地完成车辆的识别和监控，用于全国车辆真实身份识别，由公安部交通管理局主导。虽然两者在功能上有重叠之处，但在建设成本、技术实现等多方面有所不同，ETC不能实现车辆的精度识别和监控，电子车牌也暂未接入支付缴费系统，同时两者的主要应用目的有所区别，我们预计在未来一段时间内两者可能会共生共存，同时存在车辆上。而“电子车牌”是否会像2019年的ETC一样形成“抢装潮”？我们认为除了“自上而下”由公安部推动安装电子车牌以外，也需要引入除了车主、监管以外的第三方商业机构如保险、银行等共同推广，而这个商业模式的形成以及三方的信息流、资金流的打通还需要一定的时间来验证。
2.2 预计2025年我国电子车牌产业总规模约1220亿元
预计2025年我国电子车牌产业总规模约1220亿元。我们根据2017年天津市启动的汽车电子标识试点工程采购规模测算，该项目总投资约8559万元，包括发放和安装30万辆机动车电子牌照，建设主要包括路面固定式识读基站约250处、移动式识读基站约50套，另外包括系统平台软硬件建设。据公安部的统计,2020年我国汽车保有量达2.91亿辆，我们据此测算2020年我国潜在的电子车牌市场规模约830亿元。我们以8%的汽车保有量复合增速估计，预计到“十四五”末期即2025年我国电子车牌市场的总产业规模约1220亿元。
本文作者：兴业证券蒋佳霖、陈鑫等，来源：兴业计算机团队，原文标题《【兴证计算机】电子车牌会像ETC一样掀起“抢装潮”吗？》
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