美股第三大软件业IPO来了 RPA龙头UiPath首秀涨超20% | IPO见闻

作者: 李丹
UiPath的发行价高于上调后的指导区间,到收盘,市值358亿美元。不计绿鞋超配,IPO融资13.4亿美元。去年UiPath收入较前年激增逾80%,亏损收窄逾80%。

机器人过程自动化(RPA)领域的全球佼佼者UiPath登陆美股开门红,给今年火爆的新股市场又添了一把火。

美东时间4月21日周三,UiPath以PATH为股票代码在纽交所挂牌交易,开盘价报65.50美元,较发行价涨约17%,午盘一度涨破70.70美元,日内涨幅扩大到26%以上,收报69美元,收涨逾23%。以收盘价估算,UiPath的市值358亿美元,略高于今年2月最近一轮私募融资的投后估值350亿美元。

UiPath此次IPO发行价为每股56美元,高于已经上调后的52到54美元的发行指导区间。以此估算,其公开发售2390万股可募资将近13.4亿美元。如果承销商行使绿鞋机制选择超额配售,以合计上市融资额计算,UiPath将创造美股史上第三大软件业IPO,仅次于去年9月的Snowflake和今年1月的Qualtrics。

UiPath于2005年在罗马尼亚成立,约十年前迁至美国,在纽约设总部。该公司专门提供RPA服务。RPA是指使用软件机器人自动执行通常由脑力劳动者执行的高度重复性的日常任务。UiPath的业务模式是,通过平台帮助客户部署更多的无人值守、有人值守、测试和AI机器人,以此节省时间、提高效率和创造业务价值。

评论认为,UiPath抓住了行业飞速发展的时机上市,当前从医疗健康企业到能源生产商,多个行业的企业都在寻找方式,让财务、人力资源和法务部门实现自动化运营。

在数字化转型和新冠疫情的共同推动下,RPA行业迎来光明前景。IDC数据显示,截至2020年底,全球RPA市场的价值将达到170亿美元,并保持16%的年复合增长率,到2024年底达到300亿美元。

不过,一些投资者对UiPath的长期前景可能还有担忧。比如PitchBook Data的分析师Brendan Burke就认为,UiPath可能缺少耐久的价值。过去一年,UiPath凭借自动化的高需求飞速扩张业务,而该公司的平台更像是云原生自动化的过渡技术,它面临AI领域企业入局的竞争风险。Burke说:

“因为未来的企业自动化需要一线用户配置云原生机器学习模型,它们可以适应动态的数据流,做出准确的决策。而UiPath的应用并不是云原生的,需要与第三方、也就是约75家AI模型厂商结合,做出智能化决策。”

背靠豪华客户阵容 疫情期间收入激增 亏损大幅收窄

招股书显示,截至2021年1月31日,全球有超过7968家组织运用UiPath的软件,其中63%都是财富全球500强企业,财富十强中有八家都是UiPath客户。到1月末,UiPath有1002个客户为其带来至少10万美元的年度经常性收入(APP),其中89个客户带来的这类收入至少100万美元,分别占截至该财年收入的75%和35%。

在新冠疫情爆发后的一年中,UiPath和一些提供线上服务的企业一样收入激增。同时,该司亏损明显收窄。

截至2021年1月31日的一财年,UiPath的年收入为6.076亿美元,同比增长81%,其中半数以上来自软件授权许可,全年录得收入3.46亿美元,同比增长72%,第二大收入源维护和支持贡献了2.325亿美元,同比增长94%。2021财年UiPath的净亏损降至9240万美元,较上一财年的亏损额5.199亿美元减少了82%以上。同时,UiPath的毛利率高达89%,在软件业名列前茅。

UiPath近两年收入、亏损、毛利

美股IPO狂欢持续

去年美股IPO融资额达到创纪录的1000亿美元。按募资额计算,在美国科技企业史上十大IPO中,有3宗都在去年出现,分别是募资39亿美元的Snowflake、募资分别为34亿和37亿美元的DoorDash和Airbnb。今年已涌现一批受追捧的新股,而且还有一些独角兽正跃跃欲试,要在二十余年来最火爆的美国IPO市场盛宴中分一杯羹。

今年1月,中国头号电子烟品牌悦刻的母公司雾芯科技上市首日收涨近146%,2月约会软件Bumble首日涨超60%。3月上市的“游戏乐高”、全球最大多人在线创作游戏平台Roblox首日涨超50%。同月上市的“韩国的亚马逊”、电商Coupang首日收涨逾40%,其募资逾45亿美元,成为2019年5月Uber上市以来美股最大IPO。本月中,首只在纳斯达克直接上市的新股、美国最大加密货币交易所Coinbase上市首日收涨逾30%。

3月“散户最爱券商”Robinhood提交在美上市申请,当时媒体称,该公司有望在第二季度末开始公开交易,可能成为今年一大IPO,分析师预计该司估值可能超过200亿美元。

本月稍早,媒体称,沃尔玛旗下的印度电商巨头Flipkart最快可能今年四季度IPO,公司估值将达350亿美元,将是印度有史以来最大的海外IPO之一。

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师兄
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打卡

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cby
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想象不到我司居然是第三大的ipo

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MobileUser5125
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腾讯真有眼光

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