加入周期品大师课《周期品投研方法》
3.3 展望2021年有色行业：商品行业供需关系
本期提要
- 锂电材料持续的结构性变化来自哪里？新经济、新能源、电经济
- 具体品种表现：2020年钴价走势分析
本期内容
大家好，欢迎来到华尔街见闻大师课，我是中泰有色首席分析师谢鸿鹤。
边际的变化来自流动性及经济的变化，持续性的结构性变化来自哪里呢？其实就是新经济、新能源、绿色经济、电经济几个领域。我们对此有以下几个基本的判断。
第一个判断，在新能源汽车尤其是新能源汽车产业链的带动下，上游的锂电材料会迎来从2020年三季度起到2023年的一个高景气周期。这也是基于供需两端做的一个分析。
在需求端，2015年世界新能源汽车是50万辆的一个量级，到2021年，也就是6年以后，就能达到了450万辆到500万辆的一个量级，几乎是2015年的10倍。在这种情况下，锂电材料的确在2015年到2017年已经出现了一轮猛烈的上涨，或者说收获了一个很大的投资机会。
即使到现在，投资机会其实还是有的。……