“死扛到底”木头姐:成长股暴跌之际,ARK过去两周4亿美元抄底

即使旗下基金ARKK今年跌幅已达24%,木头姐仍坚持:不要低估“颠覆式创新”。

综合近期美股科技板块的表现来看,不少投资者开始感叹,曾经大举上涨并吸引无数粉丝的光辉岁月可能一去不复返了。上周五,专注大型科技股的纳斯达克100指数跌超3%。

但是这其中并不包括“死扛到底”的木头姐(Catherine Wood)。

在过去两周,木头姐管理的ETF基金ARK Innovation(ARKK)抄底超过4亿美元的高增长科技股,其中包括“元宇宙第一股”Roblox、支付终端Block和在线券商Robinhood。

在今年前六周,这三只科技股的跌幅都至少达到了25%。而ARKK的前三大持仓股:特斯拉、美版“小米盒子”Roku和远程医疗服务提供商Teladoc Health在今年的跌幅也都至少达到19%。

据FactSet数据显示,在进入2022年之后ARKK中有超过一半的股票已经下跌至少20%,ARKK的整体跌幅也达到24%。

有人欢喜有人忧。在ARKK遭到重创的同时,做空ARKK的反向基金—Tuttle Capital Management旗下的Short Innovation ETF(SARK)却强势大涨。

迄今为止,该基金今年涨幅已达到24%,净流入资金达到2亿美元,总资产也被推高至3.098亿美元。

Tuttle Capital的首席执行官Matthew Tuttle认为:

(市场)有做空ARKK的需求......我们认为这是在资产组合中进行对冲的更好方式。

面对紧缩之路,木头姐坚持:不要轻视“颠覆式创新”

在低利率政策和刺激措施“横行”的时代,高成长科技股如鱼得水,木头姐带领她的ARKK成为绝对赢家。

然而随着通胀持续爆表,美联储逐步走上激进的紧缩之路,利率政策的收紧使得依赖未来现金流的科技股陷入困境,投资者对于当下无利可图的高估值个股再没有往日的宽容。

华尔街日报援引分析师观点对此表示,这对于坚持投资“有颠覆式创新的科技股”的木头姐来说可不是一个好兆头。

因为当利率较低时,公司通常可以自由地运用更多资金,用于投资业务并降低借债成本。而当利率上行时,公司的债务成本也被随之推高,盈利能力将受到影响。

晨星分析师Robby Greengold对此认为:

当利率上升时,激进的成长型股票自然处于不利地位。

但是近期的冲击并没有改变木头姐的主张,在最新发布的视频中木头姐依旧强调“颠覆式创新”的重要性:

今天,在谈到通胀和利率时,我们看到的仍旧与许多人不同,创新依旧是最重要的。

木头姐补充道,如果美债收益率涨到3%,对于面临激烈竞争的成熟型科技公司而言,将是一个重大的挑战,但是对于她所青睐的“超级成长型”公司而言,则并不是如此。

她还举例了2000年代初的亚马逊,在互联网泡沫破灭前,亚马逊仍实现了年收入两位数的增长。

木头姐认为:

作为价值投资者,你会一直买那只股票......回报也将是惊人的,而我们现在就正处于在真正的新增长点。

木头姐的看多声音收到了一些投资者的支持。据FactSet的数据显示,ARKK在过去一周的净流入达到3.508亿美元,其中周四更是超过3亿美元,是自去年6月以来的最大单日流入。

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