A股投资,如何研究&思考科技股?

作者: 凌鹏
科技股就是这种东西,没有出来的时候没有需求,供给出来了,需求也就产生了。

4.4 A股投资,如何研究&思考科技股?

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科技股投资的难点和重点在什么地方?这是我们讲的最后一个问题。

科技股投资有一个很大的难处,在什么地方呢?一般来讲,我们都是从供给、需求两个角度去分析一个行业。相对来讲,供给是比较容易分析的,因为每天跟踪产能、跟踪报表、跟踪规划就能分析供给,但需求是比较难分析的。

大家为什么喜欢消费股?就是因为消费股的需求比较稳定。周期股的需求不太稳定,因为它受货币政策、宏观变动的影响。但是不管怎么样,周期股的需求还可被分析。而科技股的需求是不能被分析的,因为科技股的需求本质上是供给创造的。就是当这个东西没有出来之前,你都不知道有没有需求,但是这个东西一出来,你就会发现有需求了。

我给大家讲一个经典的故事。当年乔布斯决定做iPad的时候,所有人都反对。有人说市场调研部跟客户做过交流,大家觉得iPad是没有销路的。因为小一点就是iPhone,大一点就是电脑,为什么要搞一个不大不小的东西?当时只有乔布斯坚持要做iPad,最终iPad生产出来以后,卖得脱销。

科技股就是这种东西,没有出来的时候没有需求,供给出来了,需求也就产生了。你说这种东西怎么分析?科技股的难点就在这个地方。而且我之前说过,看对了赛道也不知道谁胜出。所以科技股的投资是挺难的。

但是我认为科技股在人类历史上很重要,特别是在未来的中国,会变得越来越重要。为什么?因为中国在做大做强,中国会像美国一样。过去30年,真的是美股生物医药和科技的牛市。从20世纪90年代开始,到现在已经接近30年时间了,不算短了。

为什么美股会出现这种持续30年的生物医药和科技的牛市?其实就是人类进步的最终走向。在社会的发展过程中,一开始可能是农业社会,然后是资本驱动的社会,再到后面是人力资源或者是技术驱动的世界。社会越往高阶走,技术的地位越重要。

比如苹果,虽然很多的脏活累活都是东南亚的国家做的,但是苹果的利润是最牛的。再比如高通,高通也是通过售卖特许经营权,赚取了大部分的利润。所以随着社会形态向高阶发展,技术就会变得越来越重要。

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2 条评论
我是叶贤森
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A股别再跌了

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DjangoWang
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回复 我是叶贤森:

明显看空新能源,看好传统能源

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