8月刚刚平掉大部分欧股空仓,全球最大对冲基金桥水(Bridgewater Associates )就迅速加仓做空欧股。
当地时间9月1日周四,媒体统计发现,桥水持有的十只欧股空头头寸总规模超过30亿美元。做空股票包括荷兰光刻机巨头、芯片股ASML,德国保险和资产管理集团安联(Allianz),以及德国制药和农用化学品巨头拜耳(Bayer)。
由于对冲基金只需要披露主要头寸,桥水做空欧股的仓位应该不止30亿美元,结合上一次做空欧股的动向看,已经可以显示桥水再度发力做空欧股的势头。
两周前的8月17日,华尔街见闻提到,当时披露的桥水欧股空仓主要头寸规模只有8.45亿美元,做空标的集中在三家欧洲公司,远低于两个月前的规模105亿美元,相当于退出了绝大部分做空欧股的交易。
桥水联席首席投资官Greg Jensen此前表示,不会对个别的头寸发表评论,桥水在全球很多市场投资,持仓中包含很多国家的资产,涉及很多资产类别,不同资产类别中存在对冲关系,但看某一个市场的头寸可能会被误导。桥水的发言人本周四也拒绝就做空欧股置评。但这已经不是今年桥水又一次因做空欧洲市场而吸引关注。
今年6月桥水一再传出做空欧洲资产的消息。先是6月上旬媒体称,早在今年4月,桥水基金便运用一篮子信用衍生品做空了欧美公司债。到6月中披露的递交监管方文件显示,桥水已押注逾57亿美元做空欧股,成为欧洲市场最大的空头。一周后的6月下旬,桥水的欧股空仓规模扩大到105亿美元,做空的欧洲公司数量从一周前的18家升至28家。
不看好央行紧缩前景 一再警告金融市场会大跌
对于为何做空做空欧美公司债,Greg Jensen6月曾解释,是因为桥水认为通胀将比美联储预期的更为根深蒂固,而这最终将迫使美联储加快加息步伐。虽然Jensen未透露如何做空,但桥水已经从行动到言论表露对欧美未来经济的悲观态度。
就在美联储将近三十年来首次暴力加息75个基点的6月,桥水创始人达利欧(Ray Dalio)表示全球央行紧缩之路或将难以为继,在滞胀持续冲击经济之后,央妈们将被要求在2024年开启降息。达利欧认为,美联储对通胀无能为力,如今的加息政策,将会把美国带往滞胀的道路上。
Jesnen也在6月时警告,央行强劲收紧货币将打击经济,并可能打击经济体内较弱的公司,进而股市可能会在当时水平的基础上进一步“暴跌”25%。他重申了桥水的观点:主要金融市场的疲软不会是“暂时的”。
上周Jensen又预计,随着美联储加速量化紧缩(QT),美国实体经济与金融市场将出现大幅下滑,“资产市场将下跌20%到25%”。
Jensen还预计,美联储的QT和加息将压低通胀和经济,但未必能帮助美联储实现其遏制通胀的目标,“高通胀将更加顽固,整个收益率曲线将上行,尤其是长期利率。”