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市场概述
上周五，数币交易所FTX申请破产，加密货币市场动荡打压风险偏好。三大美股指继续收涨，但大涨势头暂缓，涨幅远逊周四；纳指全周涨超8%，创近八个月最大单周涨幅，标普创四个多月最大单周涨幅。中概继续狂欢，小鹏汽车涨超20%，蔚来涨近12%，B站涨超8%，京东涨超6%。美元指数创近三个月新低，创2009年来最大两日跌幅。离岸人民币盘中创五周新高，一度较日低涨超千点。比特币一度较日高跌10%，七日跌超20%。美油盘中涨超4%，全周仍跌。欧盟天然气一日跌超10%，创近五个月新低。黄金全周涨超5%，创一年半最大涨幅。伦铝涨近6%，创逾两个月新高，伦镍一周大涨13%。美债休市，10年期德债收益率升15个基点，创一个月最大单日升幅。
中国市场方面，周五A股和港股放量大涨，沪指一度重返3100点，创业板大涨2%，人民币狂拉600点，商品期货爆发；恒生科技指数暴涨超10%，科技、地产、消费集体上涨，腾讯涨超11%。
要闻
习近平将出席G20领导人第十七次峰会，应约同多国领导人举行双边会见。
国务院联防联控机制公布二十条优化防疫措施，不再判定次密接，取消入境航班熔断机制，取消中风险区，一般不按行政区域开展全员核酸检测；国家卫健委：优化措施不是放松防控，更不是放开、躺平；各地已经成立整治“层层加码”工作专班。
报道称央行、银保监会联手出台金融支持房地产16条重磅措施。
媒体称杭州购房政策大松绑，执行“认房不认贷、二套首付四成”。
双11收官，各平台未公布GMV数据，京东称再创纪录，天猫称与去年规模持平；直播电商异军突起，据估算GMV去年增长146%。
市场面临“不确定性”降低：美国民主党锁定参议院控制权。
乌克兰谈判代表：俄乌冲突谈判或在明年下半年恢复；乌克兰外长称：若俄罗斯外长提出请求，乌方会考虑。
风险暂时解除：伦敦金属交易所（LME）决定不禁俄罗斯金属。
数币交易所FTX申请破产保护，CEO离职；媒体称FTX破产前89亿美元负债，仅9亿可售资产，FTX账上至少10亿美元神秘失踪。
市场收报
美股：道指收涨0.1%，标普500指数涨0.92%，纳斯达克涨1.88%， 全周分别累涨4.15%、5.9%和8.1%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.09%，全周累计上涨3.66%。德国DAX 30指数收涨0.56%，全周累计上涨5.68%。法国CAC 40指数收涨0.58%，全周累涨2.78%。英国富时100指数收跌0.78%，全周累跌0.23%。
A股：沪指收报3087.29点，涨1.69%，成交额5138亿元。深成指收报11139.77点，涨2.12%，成交额7024亿元。创业板指收报2405.32点，涨2.04%，成交额2383亿元。
债市：美债市场周五休市。周四美国10年期基准国债收益率收报3.81%，日内降逾28个基点，全周四个交易日累计下降35个基点；2年期美债收益率周四收报4.33%，日内降近25个基点， 全周下降33个基点。
商品：WTI 12月原油期货收涨2.88%，报88.96美元/桶，全周累跌3.94%。布伦特1月原油期货收涨2.47%，报95.99美元/桶，全周累跌2.62%。COMEX 12月黄金期货收涨0.9%，报1769.40美元/盎司，全周累涨5.5%。LME期铜收涨221美元，报8492美元/吨。LME期铝收涨136美元，报2464美元/吨。LME期锌收涨140美元，报3024美元/吨。
要闻详情
国内宏观
习近平将赴印尼出席二十国集团领导人第十七次峰会、赴泰国出席亚太经合组织第二十九次领导人非正式会议并对泰国进行访问
外交部发言人华春莹宣布，国家主席习近平将于11月14日至17日赴印尼巴厘岛，出席二十国集团、即G20领导人第十七次峰会，习近平还将于11月17日至19日赴泰国曼谷，出席亚太经合组织第二十九次领导人非正式会议，并对泰国进行访问。与会期间，习近平将应约同法国总统马克龙、美国总统拜登、塞内加尔总统萨勒、阿根廷总统费尔南德斯等多国领导人举行双边会见。
11月11日周五的外交部例行记者会上，有记者提问，习近平主席与拜登总统举行会晤期间，主要讨论什么议题，中方期待看到哪些方面的成果。外交部发言人赵立坚表示，中方始终按照习近平主席提出的相互尊重、和平共处、合作共赢三原则，看待和发展中美关系，主张推动构建中美正确相处之道，同时坚定捍卫自身主权、安全、发展利益。
11日，国务院联防联控机制公布优化疫情防控的二十条措施，包括：一、密接管理措施由“7+3”调整为“5+3”，即调整为“五天集中隔离加三天居家隔离”；二、风险区由三类调整为高低两类；三、严禁随意静默长时间不解封；四、一般不按行政区域开展全员核酸检测；五、不再判定密接的密接；六、取消入境航班熔断机制。
据澎湃新闻，分析指出，今年冬春航班换季国际航班已在逐步增加，随着形势转好，国际航线市场有望迎来生机。
人民日报发布署名“仲音”的评论文章，题为“坚决打赢常态化疫情防控攻坚战”。文章称，我们必须保持战略定力，增强对我国疫情防控政策的信心和耐心，克服麻痹思想、厌战情绪、侥幸心理、松劲心态，科学精准做好疫情防控各项工作。
国家卫健委：二十条优化措施不是放松防控，更不是放开、躺平；各地已经成立整治“层层加码”工作专班
11月12日周六，国务院联防联控机制召开新闻发布会。会上，国家卫健委副主任雷海潮表示，周五公布的二十条调整和优化完善举措“是基于科学的认识，也是基于循证研究的新的成果，这不是放松，更不是‘躺平’，而是要更加精准科学的做好我们的疫情防控和处置工作。”
雷海潮称，要加强对于“一刀切”和“层层加码”问题的整治力度，各地已经成立了整治“层层加码”工作专班。对于在整治当中好的做法、好的经验，要及时总结和交流，对于一些典型事件，也要进行曝光。
周六的同一新闻发布会上，国家疾控局副局长常继乐表示，次密接的阳性检出率很低，大概是十万分之3.1，即每十万个人里面有三个人。通过及时判定并且管控密切接触者，能够降低次密接的阳性率。根据这个情况，次密接不去管、不去判，可以节约很多服务保障的资源。评估发现，中风险区的阳性检出率为十万分之三，有风险，但是不大。同时，中风险区划了以后，管控的人员比较多，也消耗防疫人员。所以在这种情况下，二十条优化措施中取消了中风险区。
交通运输部印发《客运场站和交通运输工具新冠肺炎疫情防控工作指南（第九版）》
《指南》优化调整了客运场站和交通运输工具疫情防控工作措施，删除了中风险区防控有关内容；调整了开展入境人员、密切接触者转运的高风险岗位从业人员结束闭环作业疫情防控要求；将原则上暂停出现本土疫情的县级行政区跨城公交、跨城出租汽车服务，调整为低风险区内的跨城公交、出租汽车查验乘客48小时核酸检测阴性证明；明确客运站经营者应当按照属地联防联控机制要求提供“落地检”场所，便利跨省出行乘客开展“落地检”。
上海全面贯彻落实国务院联防联控机制要求，进一步优化疫情防控措施
上海市宣布，及时启动研究、认真贯彻执行，已优化调整并细化落实相关防控措施，提出，一般不再按行政区域开展全员核酸检测，只在感染来源和传播链条不清、社区传播时间较长等疫情底数不清时开展，同时，进一步组织好常态化核酸检测和社区便民筛查。
媒体称，央行、银保监会已向地方下达《关于做好当前金融支持房地产市场平稳健康发展工作的通知》，出台十六条重磅支持措施，涉及六大方面。
第一方面、保持房地产融资平稳有序，其中包括六条措施：一、稳定房地产开发贷款投放；二、支持个人住房贷款合理需求；三、稳定建筑企业信贷投放；四、支持开发贷款、信托贷款等存量融资合理展期；五、保持债券融资基本稳定，支持优质房地产企业发行债券融资；六、保持信托等资管产品融资稳定。
第二方面、积极做好“保交楼”金融服务，其中包括两条措施：一、支持开发性政策性银行提供“保交楼”专项借款；二、鼓励金融机构提供配套融资支持。
第三方面、积极配合做好受困房地产企业风险处置，其中包括两条措施：一、做好房地产项目并购金融支持；二、积极探索市场化支持方式。
第四方面、依法保障住房金融消费者合法权益，其中包括两条措施：一、鼓励依法自主协商延期还本付息；二、切实保护延期贷款的个人征信权益。
第五方面、阶段性调整部分金融管理政策，其中包括两条措施：一、延长房地产贷款集中度管理政策过渡期安排；二、阶段性优化房地产项目并购融资政策
第六方面、加大住房租赁金融支持力度，其中包括两条措施：一、优化住房租赁信贷服务；二、拓宽住房租赁市场多元化融资渠道。
在会见出席东亚合作领导人系列会议的国际货币基金组织（IMF）总裁格奥尔基耶娃时，国务院总理李克强表示，中国将继续推动稳经济一揽子政策措施全面落地、充分显效，巩固和拓展经济回稳向上态势，保持经济运行在合理区间，力争全年实现更好结果。李克强指出，中国是最大发展中国家，改革开放是中国实现现代化的必由之路。中方愿继续参与G20缓债倡议。
支持中央企业开展基础设施REITs试点，重点支持交通、能源、水利、生态环保及5G、工业互联网等新型基础设施项目发行REITs，鼓励回收资金用于科技创新领域投资，拓宽增量资金来源，完善科技创新融资支持。
中国央行：加大金融对稳经济大盘重点领域支持力度，促进经济高质量发展
要继续保持货币信贷总量合理增长，维护币值稳定，加大金融对稳经济大盘重点领域支持力度，促进经济高质量发展。
银保监会表示，未经国务院银行业监督管理机构同意，境外银行业监督管理机构不得在中华人民共和国境内进行调查取证等活动。银行业金融机构不得擅自向境外提供与业务活动有关的文件、资料、数据，法律、行政法规、国务院银行业监督管理机构另有规定的除外。
北交所新闻发言人表示，北交所融资融券业务总体上比照沪深市场成熟模式构建，同时根据北交所市场特点，在转板股票融资融券业务衔接方面作出适应性安排。
2022全球海上风电大会于11月10日至12日召开。会上发布的《2022全球海上风电大会倡议》提出，综合当前发展条件以及我国实现碳达峰碳中和目标的要求，到“十四五”末，我国海上风电累计装机容量需达到1亿千瓦以上，到2030年累计达2亿千瓦以上，到2050年累计不少于10亿千瓦。
工信部：2021年中国虚拟现实投融资规模涨幅超过100%
11月12日，2022世界VR产业大会在江西南昌开幕。工信部介绍，近几年虚拟现实产业进入新一轮爆发期。2021年，我国虚拟现实投融资规模涨幅超过100%。目前，工信部已正式批复在江西南昌组建国家级虚拟现实制造业创新中心，并将推动虚拟现实行业应用规模化发展。
媒体：杭州购房政策大松绑，执行“认房不认贷、二套首付四成”
媒体称，杭州有银行内部下发紧急通知，从11月11日开始，执行“认房不认贷、二套首付四成”的新政。这一通知意味着，在实行五年半“认房又认贷”政策后，杭州的首套住房贷款认定条件变为“认房不认贷”，在杭州没有住房、但有住房按揭贷款记录、且相应贷款已结清的购房者，贷款将能享受最低首付比例三成的标准。同时，根据这一通知，二套房贷款的最低首付比例从六成调整为四成。
《中国高血压临床实践指南》发布，推荐下调高血压诊断标准
11月13日，首部《中国高血压临床实践指南》发布。该指南由以心血管科和高血压为主的多领域专家研究制定，形成了针对高血压的44个关键临床问题和102条推荐意见。 其中，推荐将我国成人高血压诊断界值下调为收缩压大于等于130毫米汞柱和/或舒张压大于等于80毫米汞柱。
国内公司
“第二支箭”支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资有进一步推进。据澎湃新闻，11月11日，包括美的置业、碧桂园在内的多家房企正在沟通发债注册意向，其中美的置业的最终配额将高于50亿元，具体额度正待交易商协会及中债增进公司审批结果。
巴菲特再度减持比亚迪，又卖11.4亿港元，持股比例降至16.62%
伯克希尔哈撒韦针对比亚迪的减持行动仍未停歇。根据港交所文件，伯克希尔于11月8日出售578.2万股比亚迪H股，平均出售价格为196.99港元/股，套现11.4亿港元，持股比例从17.15%降至16.62%。今年8月以来，伯克希尔已四次披露减持比亚迪，总共出售1212.5万股，累计套现25.2亿港元，但实际减持量可能不止于此。
双11收官：京东再创纪录，天猫家装家居等强劲增长；天猫未公布双十一GMV数据，称“与去年规模持平”
京东称，2022年“京东11.11全球热爱季”超越行业增速，创下新纪录，零售购物用户数也表现强劲。
天猫双11中，有130个品牌的会员成交额超过1亿元，会员成交额同比增长100%的品牌超过5600个，家装家居、企业服务、宠物食品和潮流玩具等领域，整体成交额增长强劲。截至11月10日12点，淘宝新主播的日均观看人次同比增长561%。
双11大促正式结束后，阿里方面并未披露GMV情况，仅表示“今年天猫双11稳中向好，交易规模与去年持平”。去年，天猫双11期间的GMV为5403亿元，较第1年翻了超过1万倍。
今年双11直播电商异军突起
天猫称，天猫双11期间淘宝直播产生了62个成交额亿元以上、632个成交额千万元以上直播间。新主播成交额则同比增长了345％。
安信证券称，今年双十一各电商平台的销售数据并未官方公布，在互联网流量红利退潮的当下，大型综合电商基本都面临增速逐季下滑。异军突起的则是以抖音快手为代表的直播电商，今年双十一直播电商GMV达到1814亿元，同比去年增长146.1%。
海外宏观
当地时间11月12日周六，美国民主党的参议员候选人在内华达州国会参议员的选举中胜出，至此，民主党已经取得了国会参议院的五十个席位，锁定参议院控制权。这意味着，即使共和党控制了众议院，在拜登总统任期剩下的两年里，民主党也能够批准司法提名、行政部门任命，并制定立法议程。
密歇根大学消费者对长期和短期的通胀预期均在11月有所攀升。其中，长期通胀预期上升至3.0%，创最近五个月新高。通胀预期的上升，拖累消费者信心创四个月新低。
英国三季度GDP环比初值为-0.2%，较前值大幅放缓，但好于经济学家预期值-0.5%。英国三季度GDP自2021以来首次转负，预示着一场长期衰退即将开始。
11日，伦敦金属交易所（LME）发布公告称，在分析金属行业的反馈后，得出结论，大部分市场参与者仍计划明年继续采购俄罗斯金属。因此，LME目前决定，不禁止俄罗斯金属的交割，同时LME会监控仓库中俄罗斯金属的占比。
当地时间12日周六，乌克兰外长库列巴表示，如果俄罗斯外长拉夫罗夫提出会谈的请求，乌克兰方面会予以考虑。但评论称，对于是否与俄罗斯会谈，乌克兰一直在发出矛盾的信号。
乌克兰谈判代表：俄乌冲突谈判或在明年下半年恢复
媒体12日称，负责俄乌冲突谈判的乌克兰代表团团长阿拉哈米亚（David Arakhamiia）表示，乌克兰与俄罗斯可能于2023年下半年恢复。
海外公司
数币交易所FTX在美申请破产保护，CEO离职，华尔街和硅谷亏20亿美元，比特币盘中跌穿1.7万美元；FTX将百亿美元客户资金借给姐妹对冲基金被认为是崩溃原因；媒体称，FTX破产前89亿美元负债，仅9亿可售资产，FTX账上至少10亿美元神秘失踪
- 昔日全球交易量第二大的加密货币交易所FTX.com，连同姊妹交易公司Alameda Research和美国独立平台FTX.US等约130家附属公司申请Chapter 11破产保护。CEO Sam Bankman-Fried（SBF）辞职，曾负责监督安然破产清算的John Ray III接棒掌舵。
- 周五盘中，比特币几分钟内跳水1000美元，跌穿1.7万美元整数位，一度较日内高位跌去10%。
- 周五稍早，波场TRON创始人孙宇晨表示，如果双方能够达成协议，Tron准备向FTX提供数十亿美元的援助。
- 媒体称，将FTX 100亿美元的客户资金借给其姐妹对冲基金公司Alameda Research而造成无法填补的资金缺口，是FTX崩溃的根本原因。SBF在道歉信中表示，不知道客户杠杆竟然这么高，SBF以为的FTX杠杆是0，实际上的FTX杠杆是1.7。他还暗示监管机构不要“插手”。
- 美国SEC已启动调查，巴哈马监管机构冻结其资产。拜登政府也出面表态，认为加密货币市场需要“适当的监管”。
- FTX暴雷，令华尔街和硅谷一共亏了20亿美元，其背后支持者十分庞大，包括贝莱德、安大略省教师退休基金、红杉资本、Paradigm、老虎环球、软银和淡马锡等。
- 媒体援引投资文件称，在破产前，FTX大多数的资产要么是流动性差的风险投资，要么是不能广泛交易的加密代币，仅持有9亿美元可售的资产，其中包括4.7亿美元的Robinhood股票，而负债达到89亿美元，也就是说，面临高达80亿美元资金缺口。此外，FTX还有一个金额为730万美元的押注，赌的是“特朗普及其竞选团队会输”。
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媒体称，今年6月加密对冲基金Three Arrows Capital倒闭，让FTX创始人SBF旗下的Alameda Research陷入流动性危机。为此，SBF将100亿美元的FTX客户资金转给Alameda，帮组偿还债务，在这过程中，部分资金不翼而飞。有媒体消息称，失踪金额约为17亿美元。还有消息称，缺口在10亿至20亿美元之间。
- 币安CEO赵长鹏警告，币圈正面临着类似2008年金融危机那样的危机；在FTX崩盘之后，未来几周可能会有更多公司倒闭。
桥水三季度增持拼多多和蔚来，重仓消费板块，清仓数家华尔街大行
桥水基金三季度对美股整体呈减持态势。消费巨头宝洁、强生、百事、可口可乐位列前五大重仓股；拼多多排名第十二，持股数量环比增加5%，对蔚来的持股数量环比增加6%。
软银三季度扭亏为盈，但愿景基金亏损同比扩大20%，承认向FTX投资1亿美元
受益于出售阿里巴巴股票，软银三季度净利润扭亏为盈。软银当季通过出售阿里巴巴共获得了5.37万亿日元的收入。不过由于孙正义偏爱的科技股在这轮加息风暴中溃不成军，其旗下愿景基金连续第三个季度蒙受巨额亏损。子公司Arm三季度收入同比降77%。踩雷FTX，或将所持资产减记至0。
特斯拉将自己的连接器和充电口称作北美充电标准（NACS），称网络运营商已有计划，在其充电站结合NACS设计，所以特斯拉车主今后将无需适配器，就可以在其他标准的充电网充电。
东芝、索尼、软银等巨头联手，目标是在2030年前开发和生产2纳米以下的先进半导体
日本要集全国之力造高端芯片。据报道，日本丰田汽车、索尼、NTT、NEC、软银、KIOXIA等8家公司合资成立了一家高端芯片公司，取名为Rapidus。Rapidus的目标是在2030年前开发和生产2纳米以下的先进半导体。
行业/概念
1、房地产丨上证报资讯从杭州多个渠道求证确认，部分银行已开始实施“认房不认贷”，二套房首付由六成降至四成，下调房贷利率（由首套4.3%、二套4.95%降至首套4.1%、二套4.9%）等政策。市场人士称，此次政策调整有利于吸引更多刚需或是有改善需求的购房者。
点评：信达证券认为，房地产板块的回调幅度已经较充分反映了市场的悲观预期，并且在行业持续出清的过程中，短期内存在市场对于房企流动性再定价导致的优质房企被错杀的情况。关注信用情况更为良好，资金链更为安全，货值更为充裕，战略布局更为集中在一二线核心城市的国央房企以及优质民企和混合所有制企业。
2、家电丨奥维云网披露的10月家电产品线上销售数据显示，绝大部分品种销量同比明显增长。其中，冰箱、冰柜销售额同比分别增长27.8%、27.8%，油烟机、燃气灶、洗碗机、集成灶、燃气热水器的零售额同比分别增长47.6%、34.8%、83.9%、64.8%、34.2%，净水器和扫地机器人分别增长35.0%和126.1%。
点评：中信证券认为，集成灶是比较新兴的改善型厨电品类，解决了中式厨房场景的痛点，现阶段产品从多元化向智能化迈进，未来替换需求明确，具备行业红利。多个集成灶品牌正在拥抱社媒渠道、树立品牌形象、抢占用户心智。
3、铂金丨上海金属网数据显示，截至11月11日，国内铂平均价升至252元/克，环比上月同期涨19%，创下了近17个月的新高。
点评：世界铂金投资协会报告显示，铂金被广泛用于汽车催化剂，随着中国汽车制造业复苏的预期升温，铂价受到提振。贺利氏贵金属的报告指出，今年南非的铂金供应量预计将同比下降15%左右。南非是世界上主要的铂金生产国，其铂金产量约占全球总产量的68%。
4、医药 | 2022上海国际生物医药产业周将于11月14日至18日举办。本次活动彰显上海发展生物医药产业的战略决心，搭建吸引国内外生物医药龙头企业来沪发展的大平台，进一步增强企业信心、激发创新活力，为产业发展持续注入新的动能。
点评：东吴证券认为，按照惯例，2022年创新药进医保谈判可能在11月份进行，拟谈判创新药主要包括生物药、小分子药物及中药创新药（35个续约、15个品种新进），进医保品种将会显著放量。另外，医保支出每年稳定增长及医药政策多点支持，均有助于行业回暖。
5、毫米波 | 据报道，日前，高通公司宣布实现5G毫米波独立组网（SA）性能突破，在多项技术验证中实现了稳健的毫米波性能，可满足未来中国毫米波商用部署需求。高通与多家主要系统网络厂商进行测试显示，5G毫米波独立组网模式（FR2-only）带来比Sub-6GHz频段更高的速率和更低的时延，从而使5G网络部署更加灵活，并满足对更大网络容量的需求。
点评：毫米波拥有更为丰富的频谱资源，这对进一步提升5G连接速度，充分释放5G应用的潜能至关重要。所以产业界早已明确了毫米波将是未来5G的演进方向。我国国内各大运营商、各主流设备厂商和终端厂商在毫米波单载波带宽应用标准上已达成一致。包括中国在内，目前全球已有45个国家及地区的180家运营商正在投资200MHz5G毫米波，全球5G毫米波部署已势不可挡。
6、基因编辑 | 据报道，非病毒工程改造的免疫细胞可用于个性化治疗癌症，英国《自然》杂志10日发表的一项研究，报道了这一改造细胞的重大进展及其人体临床试验。该方法使用CRISPR基因组编辑（一个源于细菌的系统），生成了患者特异性T细胞，安全性良好。这项研究证明了该治疗策略的潜在可行性。
点评：利用人体免疫系统的力量治疗癌症是一个富有吸引力的目标。T细胞表面受体（免疫系统参与识别特异性抗原并作出应答的关键部分）能发现癌细胞，因为癌细胞基因组中的单个突变会改变细胞表面蛋白。分离这类能发现癌细胞的T细胞受体，利用它们生成治疗性T细胞，或为治疗难治性癌症开辟一条新途径。
7、VR | 2022世界VR产业大会11月12日江西南昌召开。工信部副部长王江平在致辞中表示，工业和信息化部将把握虚拟现实产业发展机遇期，促进虚拟现实与实体经济深度融合，推动虚拟现实产业高质量发展。
今日要闻前瞻
国家主席习近平将于11月14日至17日赴印尼巴厘岛，出席G20领导人第十七次峰会。
名创优品财报。
欧元区9月工业产出。
美联储理事沃勒就经济前景发表讲话。