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市场概述
美国10月PCE通胀指标降温，11月ISM制造业指数两年多来首次跌至萎缩区间，美联储激进加息的压力减少。重磅非农就业报告发布前，美股涨势暂歇，三大美股指仅纳指勉强收涨，标普和道指回落。对欧美央行12月放慢加息的预期升温，10年期美债收益率创两个多月新低，德债收益率一日降逾10个基点，创近两月新低。美元指数跌破105至近四个月新低。黄金涨破1800美元创近四个月新高，一日涨超3%，创两年多最大涨幅；白银收涨近5%至七个月高位。周末OPEC+会议前夕，美油盘中涨超3%，到收盘回吐多数涨幅。欧盟天然气冲高回落，盘中涨超10%后收跌约7%。
中国市场方面，A股三大指数高开低走，大消费板块掀涨停潮，两市成交额重回万亿；港股小幅收涨，恒生科技涨超1% ，汽车股强势，小鹏涨近13%，海昌海洋公园盘中曾跌超70%，收跌54%。
要闻
人民日报：封控管理要快封快解、应解尽解；新华社： “快封快解、应解尽解” 是高效统筹疫情防控和经济社会发展的必然要求。
银保监会：明年1月起在京沪等10个省市开展商业养老金业务试点。
国务院决定于2023年开展第五次全国经济普查。
中国11月财新制造业PMI为49.4，企业乐观度为三个月以来最高。
美国11月ISM制造业指数和Markit制造业PMI两年半来首次陷入萎缩区间；美联储青睐通胀指标放缓，10月核心PCE物价指数同比增速小幅回落至5%，环比增速超预期放缓至0.2%。
美联储三把手： 通胀有好转迹象，联储还需加息，利率达到足够限制水平还有一些路要走；美联储理事：加息将继续但很快会放缓，峰值水平或更高。
原油上涨动能可能来了：11月OPEC产油创两年多最大降幅；美能源部寻求暂停出售战略油储，或影响1.47亿桶油。
市场收报
美股：标普500收跌0.09%。道琼斯跌0.56%。纳斯达克涨0.13%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.89%。德国DAX 30指数收涨0.65%。法国CAC 40指数收涨0.23%。英国富时100指数收跌0.19%。
A股：沪指收报3165.47点，涨0.45%，成交额4622亿元。深成指收报11264.16点，涨1.40%，成交额5894亿元。创业板指收报2381.18点，涨1.53%，成交额1874亿元。
债市：到美股收盘时，美国10年期基准国债收益率 接近3.50%，日内降约10个基点；两年期美债收益率接近4.23%，日内降约8个基点 。
商品：WTI 1月原油期货收涨0.67美元，涨幅0.83%，报81.22美元/桶。布伦特2月原油期货收跌0.09美元，跌幅0.1%，报86.88美元/桶 。COMEX 2月黄金期货收涨3.1%，报1815.20美元/盎司。LME期铜收涨97美元，报8336美元/吨，连续两日创11月15日以来收盘新高。LME期镍收涨614美元，报27601美元/吨，连续三日创11月15日以来新高。LME期铅收跌20美元，报2174美元/吨，跌离周三所创的11月15日以来高位。
要闻详情
国内宏观
国家主席习近平表示，中欧关系保持向前向上势头，坚持互利共赢，符合中欧和国际社会的共同利益。习近平就中欧关系发展提出四点看法，一是要秉持正确认知，中欧之间没有根本战略分歧和冲突；二是要妥善管控分歧；三是要开展更高水平合作，双方要加强宏观经济政策协调，加强市场、资本、技术优势互补，共同打造数字经济、绿色环保、新能源、人工智能等新增长引擎，共同确保产业链供应链安全稳定可靠，共同反对搞“脱钩断链”、保护主义，共同反对把经贸科技交流政治化武器化；四是要加强国际协调合作。
国务院总理李克强表示，当今世界面临纷繁复杂的问题和挑战，希望中欧双方在平等、互惠、共赢基础上扩大双向开放。中国坚持对外开放基本国策不动摇，开放的大门会越开越大。我们将持续打造市场化法治化国际化营商环境，对各类企业一视同仁、公平对待，欢迎各国企业继续来华投资兴业。中方将在维护自身金融稳定过程中稳步推进金融业对外开放，鼓励合格境外机构投资者扩大投资。我们将努力保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。
孙春兰指出，充实基层专业防控力量，强化社区医疗卫生机构分级诊疗，加强居民健康管理和服务，推动各项优化措施落地见效，保障人民健康安全和经济社会发展。
人民日报12月1日清晨发布的文章援引有关专家的解读称，今后，各地要根据检测、流调结果做好风险研判，精准判定风险区域。封控管理要快封快解、应解尽解，减少因疫情给群众带来的不便。要持续整治层层加码，对群众的合理诉求及时回应和解决。
新华社再度连续发布三篇评论文章，文章称，“快封快解、应解尽解”是坚持科学精准防控的应有之义，是高效统筹疫情防控和经济社会发展的必然要求。“快封”是为了迅速遏制疫情扩散蔓延，“快解”是为了最大限度减少疫情带来的不便。文章称，抗疫，要帮特殊人群兜住底保护好涉疫重点人群的生命线，摸清底数，才能心中有数；保护好涉疫重点人群的生命线，分类保障，做到科学精准。文章还称，抗疫，每个人都是重要一环，不能掉链子。疫情之下，不少焦虑可以理解。一方面有困难要及时求助，另一方面也要调整好生活，保持好心态，努力适应非常时期的变化。
广州多区宣布解除临时管控区域，抗病毒类药物需求井喷；对于核酸检测，广州卫健委表示，设立便民采样点，鼓励家庭自备抗原试剂盒
多家广州药店的香雪抗病毒口服液、小柴胡、板蓝根等抗病毒类药物库存紧张，部分药店连花清瘟已经售空。广州市卫健委指出，分类实施核酸检测。对风险岗位、重点人员开展规定频次的核酸检测，面向跨省流动人员开展“落地检”。根据市民出行、就医等日常需求，做好核酸“按需检测”服务保障。
银保监会：明年1月起在京沪等10个省市开展商业养老金业务试点
商业养老金业务试点期限暂定一年。参与试点养老保险公司为：中国人民养老保险有限责任公司、中国人寿养老保险股份有限公司、太平养老保险股份有限公司、国民养老保险股份有限公司。
个人养老金业务落地不久，商业养老金业务试点又将开启。两者同属于第三支柱养老保险的组成部分，但两者的明显区别在于：个人养老金可享受个税优惠，不过有额度限制，目前额度为每年12000元，而商业养老金则无个税优惠。
国务院日前印发《关于开展第五次全国经济普查的通知》。《通知》指出，第五次全国经济普查将首次统筹开展投入产出调查，普查对象是在我国境内从事第二产业和第三产业活动的全部法人单位、产业活动单位和个体经营户。
中国11月财新制造业PMI为49.4，企业乐观度为三个月以来最高
11月中国财新制造业采购经理指数、即制造业PMI为49.4，较10月的49.2回升0.2个百分点，延续了8月以来的收缩态势，但当月收缩率为8月来最小。预期增产的企业表示，随着疫情消退，产能和客户需求会逐步恢复；另外，新产品发布和新市场拓展也是支撑预期回暖的因素。
外交部：布林肯国务卿希望访华跟进会晤后续工作，中方对此表示欢迎
赵立坚表示，双方团队应将两国元首达成的共识落到实处，按照两国元首确定的工作重点，保持对话沟通，管控矛盾分歧，推动交往合作，为中美关系增添正能量、装上安全阀，为动荡变革的世界注入稳定性和确定性。
据金融时报文章，综合来看，当前的美元下滑很可能意味着本轮升值已经筑顶，后续冲高的空间十分有限。但是，这并不意味着美元升值周期已经终结，在未来一段时间内，美元仍将保持强势，转入贬值周期可能尚需时日。
国内公司
造车新势力11月成绩单：广汽埃安领跑，蔚来、理想月交付创新高；比亚迪之后，埃安也宣布涨价
广汽埃安以2.87万辆的交付量继续领跑新势力第一，提前一个月完成全年24万辆的交付目标，提前锁定了年度新势力第一的宝座。蔚来汽车和理想汽车的月交付量创新高，分别为1.4178万辆和1.5034万辆。华为参与打造的AITO问界11月交付量环比下降31.3%。
年底新能源汽车竞争激烈，特斯拉带头降价，奔驰也快步跟随；风头正盛的比亚迪和埃安，却在逆势涨价了。埃安公告，决定对旗下车型的官方指导价上调3000-8000元不等，具体车型的调价通知将另行发布。
万科准备定增融资，根据定增比例，预计万科可以募集资金在百亿以上
万科公告称，大股东深圳地铁向董事会提交了一份议案，将在A股/H股单独或同时增发股份，不超过目前A股/H股已发行股份数量的20%。
硅料价格下行隆基绿能却签672亿采购长单，公司回应称保证长期供应
公司表示，“隆基对硅料主要通过长单协议，锁量不锁价，价格随行就市，保证长期稳定供应。”
海昌海洋公园盘中闪崩逾70%，MSCI被动资金惨被收割；媒体称控股股东出售45%股份，公司人士否认，指为恶意报道
随着11月11日海昌海洋公园成功进入MSCI中国指数，埋伏半年之久的庄家终于迎来收割的机会。证券时报从海昌海洋公园相关人士处获悉，相关媒体报道的“公司控股股东出售45%股份”为不实消息，属恶意报道。对于其波动原因，公司也在查询中，具体信息以上市公司公告为准。
海外宏观
美国11月ISM和Markit制造业全线衰退，创两年半新低，美股迅速回落
美国11月ISM和Markit制造业指数均陷入萎缩，创下2020年5月份以来的新低。其中，ISM制造业指数为49，Markit制造业PMI终值为47.7。11月的制造业报告是全球经济走向衰退的又一有力证据，美国疲软的制造业数据也呼应了全球多国的类似情形。
美联储青睐通胀指标放缓，10月核心PCE物价指数同比增速小幅回落至5%，环比增速超预期放缓至0.2%
美国10月PCE物价指数同比增长6%，持平市场预期，9月增速从6.2%上修至6.3%，为连续第四个月放缓，仍处高位。10月PCE物价指数环比增长0.3%，市场预期增长0.4%，9月增长0.3%。核心PCE物价指数10月同比涨5%，与预期持平，9月增速从5.1%上修至5.2%。10月核心PCE物价指数环比增长0.2%，市场预期增0.3%，9月增长0.5%。个人收入和支出的增速纷纷突破历史高位，反映出劳动力成本继续加速上行，工资和通胀的螺旋上行风险加剧。个人储蓄率暴跌至十七年来最低。
就业数据公司挑战者公布，美国11月挑战者企业裁员人数同比暴增416.5%，远高于10月的增速48.30%。科技公司裁员最为猛烈。今年迄今为止，科技公司已宣布裁员近8.1万人。在周三公布的“小非农”ADP新增就业爆冷后，裁员数据巩固了美联储12月放缓加息步伐的预期。
美联储三把手： 通胀有好转迹象，联储还需加息，利率达到足够限制水平还有一些路要走
美联储三把手、纽约联储主席威廉姆斯认为，美联储需要让政策利率高于通胀率，并且充分高于通胀率，以便从根本上对通胀施加下行压力。他表示，一些前瞻指标显示了通胀可能转向的迹象，但他不能断言通胀已经见顶。他预计，明年通胀会有较大幅度的回落，同时警告，通胀率可能到2025年以前才会降至美联储的目标2%。
任内长期拥有美联储FOMC货币政策会议投票权的美联储理事Bowman称，美国通胀高得让人无法接受，她预计在12月的议息会议上美联储会继续加息，不过降低加息幅度有助于美联储评估加息行动带来的影响。她预期本轮加息的利率峰值会略高于美联储在9月份中位数为4.6%的预期。
原油上涨动能可能来了：11月OPEC产油创两年多最大降幅；美能源部寻求暂停出售战略油储，或影响1.47亿桶油
美国能源部寻求暂停出售国会授权的战略油储销售计划，若能源部的诉求得到批准，可能影响规模达1.47亿桶油。媒体调查发现，11月OPEC合计减产105万桶/日，创两年多来最大月度降幅。但媒体又指出，OPEC减产的努力会被其他OPEC+国家的增产部分抵消。据估算，俄罗斯11月产油量达1090万桶/日，为八个月来最高水平
海外公司
马斯克宣布，他的脑机接口公司Neuralink计划，“大约6个月后”开始脑机接口人体试验，目前正在等待监管机构的批准。开展人体试验意味着，这一技术进入应用的最关键阶段。专家称，Neuralink的手术机器人“是迄今为止最大的进步”。
行业/概念
1、数字孪生丨据报道，12月1日，腾讯在数字生态大会期间向业内首发数字孪生云，依托该平台，腾讯利用游戏科技、云计算/云渲染、人工智能和领先的音视频传输4大技术能力，构建业务实时孪生数字底座，助力产业数字化转型深化升级。腾讯数字孪生云具备全真映射、实时计算、数据驱动、泛在连接的四大能力特点。
点评：数字技术和实体产业融合演进，跨时空连接带来了数实融合全新体验，数字孪生正日益在产业转型深化阶段发挥重要作用。数字孪生云重点解决全过流程及决策可视、决策优化、跨时空在场协同以及泛在触达等问题，同时为业务经验沉淀并转换成知识提供一个低门槛平台。
2、富勒烯丨据报道，从中国矿业大学获悉，该校科研团队发现外径约55纳米的“碳洋葱”，即天然洋葱状富勒烯，这是目前地球上发现的最大的天然富勒烯。此次我国科研人员在煤田发现天然富勒烯，对今后寻找并进一步开发应用天然富勒烯具有重要意义。
点评：富勒烯具有良好的电子、光学、电磁和摩擦学性能，广泛应用于半导体、航空航天、能源、生物医药、环境修复等领域，产业经济价值巨大。目前世界上仅有为数不多的国家实现了富勒烯量产。其中美国产量也仅达到公斤级，且销售被严格控制；日本三菱公司产量首次达到吨级，但主要用于国内军工等产业，并不对外销售；我国则早已把富勒烯列入相关规划重点项目。
3、足球丨12月1日的广州市疫情防控新闻发布会提出，分类实施酸检测：对风险岗位、重点人员开展规定频次的核酸检测；面向跨省流动人员开展“落地检”；根据市民出行、就医等日常需求，做好核酸“按需检测”服务保障；鼓励家庭自备抗原试剂盒。
4、抗原丨近日，国内主流的海上风电整机企业中国海装将重磅推出单机容量高达18MW的海上风电机组H260-18.0MW，该机组将于2022年12月对外发布并正式下线，这标志着全球已下线的单机容量最大的海上风电机组记录再次被刷新。
点评：国联证券认为，国内疫情反复，新冠抗原检测试剂或将成为重要防疫补充工具，对应专业、非专业场景空间为112亿至260亿元和150亿元。短期关注新冠检测相关标的，尤其是国内头部抗原公司以及取得美国FDA EUA准入的厂家。
5、数字教育丨据悉，《“十四五”噪声污染防治行动计划》即将发布实施。这是继“大气十条”“水十条”“土十条”之后，我国在污染防治领域又一大攻坚行动。
点评：据显示，国内三大智慧教育平台累计访问量已超474亿次。浙商证券认为，近年来教育信息化得到国家层面相关政策大力支持，《教育信息化2.0行动计划》明确提出，到2022年基本实现“三全两高一大”的发展目标，即教学应用覆盖全体教师、学习应用覆盖全体适龄学生、数字校园建设覆盖全体学校，信息化应用水平和师生信息素养普遍提高，建成“互联网＋教育”大平台。近期在多重政策推动下，教育信息化将进入快速发展阶段。
今日要闻前瞻
美国11月非农就业数据。
【袁骏·宏观变局的应对之道】更新中
- 历史之变，时代之变，范式之变，市场之变，如何判断宏观变局？
- 透视拐点性变化，防范系统性风险，如何应对宏观变局？
- 面对宏观变局，面对市场剧震，如何打通宏观、中观到微观的交易逻辑 ？
【课程嘉宾】袁骏，晟元全球投资管理公司创始人，首席投资官，原高盛亚洲区和大中华区宏观交易主管
从摩根士丹利到高盛，从天风国际到创立晟元全球投资基金。袁骏先生有着10余年的投资交易经历，一直在全球市场的一线最前沿感受着全球市场的风云变幻。
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