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市场概述
加息担忧打击，美国股债双杀。11月美国ISM服务业指数体现经济仍有韧性，通胀回落缓慢，强化美联储保持紧缩的预期。“新美联储通讯社”发文称，明年联储会让利率升破5%，高于投资者目前预期。标普纳指盘中曾跌超2%，能源板块和特斯拉所在板块收跌近3%，特斯拉跌超6%。10年期美债收益率升逾10个基点，远离两个多月低位；2年与10年期美债刷新四十年最严重收益率倒挂。美元指数重演创两月新低后转涨。离岸人民币盘中涨破7.0又创逾两月新高。原油跳水，盘中涨超3%后转跌，美油盘中一度跌4%，布油收跌逾3%、创11个月新低；美国天然气跌超11%创一个多月新低。
中国市场方面，沪指大涨1.76%站上3200点，国企改革概念掀涨停潮，两市成交再破万亿；港股大爆发，恒生科技指数收涨9.27%，地产、互联网医疗集体冲高。
要闻
全球市场聚焦"买入中国”；摩根士丹利近两年来首次上调中国股市评级，机构高喊：是时候重返中国股市了！
权威解读：奥密克戎变异株导致肺炎或重症比例比流感低。上海市继续优化调整疫情防控措施。深圳：社区小区、办公场所、餐饮商超及各类公共场所不再查验核酸检测阴性证明。海南海口：即日起对省外来返人员不再实施分类管控。
“新美联储通讯社”再撰文：“更高利率维持更长时间”，美股美债下挫。
俄罗斯指乌克兰袭击俄军用机场，美股跌幅扩大。
美国11月ISM非制造业意外上升至56.5，Markit服务业连续五个月萎缩。
市场收报
美股：道指跌1.4%，标普500指数跌1.79%，纳斯达克跌1.93%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.41%。德国DAX 30指数收跌0.56%。法国CAC 40指数收跌0.67%。英国富时100指数收涨0.15%。
A股：沪指收报3211.81点，涨1.76%，成交额4792亿元。深成指收报11323.34点，涨0.92%，成交额5688亿元。创业板指收报2377.11点，跌0.26%，成交额1835亿元。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨11.86个基点，报3.6048%。两年期美债收益率涨10.96个基点，报4.4144%。
商品：WTI 1月原油期货收跌3.05美元，跌幅3.81%，报76.93美元/桶。布伦特2月原油期货收跌2.89美元，跌幅3.38%，报82.68美元/桶。COMEX 2月黄金期货收跌1.6%，报1781.30美元/盎司。LME期铜收跌59美元，报8391美元/吨。LME期锡收涨1191美元，报24446美元/吨。
要闻详情
国内宏观
全球市场聚焦"买入中国”；摩根士丹利近两年来首次上调中国股市评级，机构高喊：是时候重返中国股市了！
“复苏牛”的呼声愈发高涨。A股、港股联袂大涨，人民币狂拉千点，离岸在岸双双破“7”，中国资产迎来全线飙涨。摩根士丹利时隔近两年再次看好中国股市，加入了越来越多对中国经济前景持乐观态度的华尔街银行之列。“现在更有信心认为，一个新的牛市周期正在开始。”
这一个月的地产债在持续优化的防疫政策和“三支箭“的共同助力下涨疯了，碧桂园旗下美元债过去一个月回报达404%，远洋集团紧随其后，回报达275%。
国务院联防联控机制邀请呼吸危重症专家、北京市呼吸疾病研究所所长童朝晖表示，国际和国内监测数据证实，奥密克戎变异株及其进化分支的致病力和毒力相比原始株和德尔塔等变异株明显减弱。
上海市继续优化调整疫情防控措施。深圳：社区小区、办公场所、餐饮商超及各类公共场所不再查验核酸检测阴性证明。海南海口：即日起对省外来返人员不再实施分类管控。
《合约交易细则》指出，上证50股指看涨期权合约交易代码为HO合约月份-C-行权价格，看跌期权合约交易代码为HO合约月份-P-行权价格。
国内成品油价格连续第二次下调，部分地区92号汽油重回7元区间
受国际油价大幅下跌影响，国内成品油价格连续第二次下调，部分地区92号汽油重回7元区间，国内汽、柴油零售限价每吨分别下调440元、425元，加满一箱92号汽油将少花17.5元。
交通运输部等部门：若网约车平台公司未取得许可，处以1万元-3万元罚款
交通运输部等部门发布关于修改《网络预约出租汽车经营服务管理暂行办法》的决定。《决定》提到，未取得《网络预约出租汽车经营许可证》的，对网约车平台公司处以10000元以上30000元以下罚款；未取得《网络预约出租汽车运输证》的，对当事人处以3000元以上10000元以下罚款。
由于疫情扰乱，11月服务业生产、需求均连续第三个月收缩。11月财新中国通用服务业经营活动指数（服务业PMI）为46.7，较10月下降1.7个百分点，连续三个月低于临界点，且为6月来新低。
国内公司
乘联会秘书长崔东树称，市场对新能源汽车持续看好，这不仅是新能源汽车本身的品牌和质量走强，也是配套设施不断建设、冬季充电焦虑得到缓解带来的结果，加上退补激发的消费，形成了新能源汽车的消费红火。
海外宏观
“新美联储通讯社”再撰文：“更高利率维持更长时间”，美股美债下挫
有“新美联储通讯社”之称的华尔街日报记者Nick Timiraos认为，工资的快速增长可能导致美联储官员们考虑在明年将政策利率提高到5%以上。这意味着，由于工资压力上升，美联储可能会把本轮加息的终端利率上调至高于当前市场预期的水平。
媒体称，若俄方所说的袭击属实，这是2月俄乌冲突升级以来乌克兰对俄腹地最深入的军事打击。盘中纳指跌超2%，标普跌约2%，道指跌超500点。
美国11月ISM非制造业意外上升至56.5，Markit服务业连续五个月萎缩
美国11月ISM非制造业指数意外上升至56.5，其中商业活动的增幅创2021年3月以来最大。该数据与上周公布的ISM制造业和同日公布的Markit服务业形成反差。美国11月Markit服务业、综合PMI终值均创8月来新低，也均连续五个月萎缩。
- 欧盟对俄油禁令正式生效。各国的反应如下。日本：我也限价。印度、土耳其：与我无关。英国：媒体大声警告，限价会让欧洲自食其果。中国：各方都应为确保全球能源供应安全作出努力。
- 此前，OPEC+维持产量不变，但表示“随时可采取行动”。禁令之下，俄罗斯石油出口下降幅度很大程度上将决定2023年油价走势。如果市场走势不利，OPEC+很有可能将进行干预。
罢工愈演愈烈，韩国工会酝酿新一轮抗议，集装箱运力仅恢复25%
上周，韩国总统尹锡悦下达“强制开工令”，要求卡车重返岗位。这一强硬态度，激化了政府和工人的矛盾，韩国另一主要工会加入抗议活动，支持卡车司机。据媒体报道，韩国工会联合会（KCTU）加入了卡车司机的抗议活动，停工范围进一步扩大，给韩国供应链带来沉重打击。
海外公司
沙特王储本·萨勒曼可能入股瑞信计划剥离的投资银行业务，投资规模约5亿美元，有分析认为，来自沙特的进一步投资将增强投资者对瑞信重组计划的信心。
天风国际郭明錤在推特发文表示，由于“软件相关问题”，苹果MR头显设备出货可能将推迟到2023下半年，晚于此前预估的2023年第二季度。尚不确定发布会是否延期。
行业/概念
1、水稻种子丨据报道，从中国科学院分子植物科学卓越创新中心获悉，随着圆满完成神舟十四号载人飞行任务的3位航天员平安归来，经历了120天全生命周期的水稻和拟南芥种子，也一起搭乘飞船返回舱从太空归来。我国在国际上首次完成水稻“从种子到种子”全生命周期空间培养实验。
点评：十几亿人口要吃饭，这是我国最大的国情。种子是粮食生产的根本和粮食安全的重要保障，是国家战略性、基础性核心产业。一粒种子可以改变世界，一个品种可以成就一个产业。良种在促进粮食增产方面具有十分关键的作用。我国已出台多项政策措施，下决心把我国种业搞上去，抓紧培育具有自主知识产权的优良品种，从源头上保障国家粮食安全。
2、节能技术丨据报道，近日，工信部印发《国家工业和信息化领域节能技术装备推荐目录（2022年版）》，《目录》包括工业节能技术、信息化领域节能技术和高效节能装备三大部分，其中工业技能技术包括钢铁行业、有色行业、建材行业、石化化工等行业的节能提效技术，信息化领域包括数据中心、通信网络、数字化绿色化协同转型节能提效技术。
点评：我国是耗能大国。随着经济结构转型和“双碳”目标的提出，要把节能提效作为最直接、最有效和最经济的降碳举措，统筹推进能效技术变革和能效管理革新、提高能效监管能力和服务水平等，推动工业节能从局部单体节能向全流程系统节能转变，积极推进用能高效化、低碳化、绿色化，为实现工业碳达峰碳中和目标奠定坚实能效基础。
3、钛金属丨据报道，空中客车防务与航天公司首席执行官迈克尔-舍尔霍恩（Michael Schoellhorn）近日表示，空客将在几个月而非几年内停止对俄罗斯钛供应的依赖。空客公司表示，它正在努力寻找替代供应，而竞争对手波音公司称已暂停从俄罗斯采购钛。业内人士称，空客已经扩大了从其他国家的采购量，同时寻找新的来源。
4、C919丨全球首架国产C919大型客机将于12月9日交付首家用户东航。去年3月1日，东航与中国商飞公司正式签署C919大型客机购机合同，成为C919的全球首家启动用户。根据协议，东航首批将引进5架C919飞机。
点评：C919是我国按照国际民航规章自行研制、具有自主知识产权的大型喷气式民用飞机，座级158—168座，航程4075—5555公里。珠海航展上，中国商飞再获300架C919订单，累计订单超过1100架，总价值量超过7000亿元。首创证券曲小溪指出，国产大飞机规模化生产有助于构建和完善我国航空制造产业链，为产业链公司注入发展动能。假设未来20年国内接收的国产商用飞机占比为25%，市场容量将超2万亿元。
5、煤炭丨近期国内外煤价普遍上涨。过去一周，焦炭第二轮提涨100元/吨全面落地，累涨200元/吨。京唐港主焦煤每吨上涨40元，达到2540元/吨。澳洲峰景焦煤每吨上涨2美元，达到262美元/吨，欧洲动力煤Q6000每吨上涨35美元，达到275美元/吨。12月2日中国神华外购价格上调0—3元/吨，环渤海港口价上涨100元/吨。
点评：东北证券认为，当前晋陕蒙煤炭主产区疫情对煤炭生产和运输仍造成影响。短期焦煤面临冬储，动力煤迎来旺季，煤价有望持续上涨。另外，上交所表示，服务推动央企估值回归合理水平。配合国务院国资委开展央企专业化整合，推动打造一批旗舰型央企上市公司，煤炭行业的专业化整合值得期待。
6、新冠疫苗 | 万泰生物最新公告：近日，公司与厦门大学、香港大学合作研发的鼻喷流感病毒载体新冠肺炎疫苗经国家卫生健康委提出建议，根据疫苗管理法有关规定，国家药监局组织论证同意紧急使用。另据报道，四川大学华西医院研发的重组新型冠状病毒蛋白疫苗（Sf9细胞）威克欣也已获批纳入紧急使用。至此，在中国市场获批上市/紧急使用的新冠疫苗厂家已逾十家。
点评：浙商证券认为，综合考虑到加强针的有效性衰减、变异株的免疫逃逸等因素，加强针接种（尤其包括中老年群体的接种）是降低整体疾病负担、实施更灵活的防控政策的重要工具。
今日要闻前瞻
- 澳洲联储公布利率决议。
- 美国10月贸易帐。
- EIA公布月度短期能源展望报告。
【袁骏·宏观变局的应对之道】更新中
- 历史之变，时代之变，范式之变，市场之变，如何判断宏观变局？
- 透视拐点性变化，防范系统性风险，如何应对宏观变局？
- 面对宏观变局，面对市场剧震，如何打通宏观、中观到微观的交易逻辑 ？
【课程嘉宾】袁骏，晟元全球投资管理公司创始人，首席投资官，原高盛亚洲区和大中华区宏观交易主管
从摩根士丹利到高盛，从天风国际到创立晟元全球投资基金。袁骏先生有着10余年的投资交易经历，一直在全球市场的一线最前沿感受着全球市场的风云变幻。
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