华尔街见闻早餐FM-Radio｜2023年6月2日

FM-Radio

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市场概述

债务上限协议通过美国众议院表决，ADP等多项数据显示美国就业难降温，但制造业萎缩和通胀持续降温。市场大幅上调6月美联储暂停加息概率至76%。风险偏好显著改善，标普和纳指涨1%，创九个半月最高。中概指数涨4%强势跑赢。苹果接近历史最高。

两年期美债收益率一度跌10个基点。美元指数失守104，脱离两个半月新高。现货黄金最高涨1%。油价盘中涨约4%，重上70美元。工业金属转涨，伦铜涨近2%。

中国市场方面，创业板指冲高回落涨0.59%，AI应用端再度爆发，芯片、电力板块调整；港股收盘涨跌分化，恒生科技收涨0.13%，传媒领涨，内房股持续下挫。

【袁骏说16】美国债务上限的博弈

要闻

新能源车企5月成绩单：比亚迪一骑绝尘，埃安创历史新高，蔚来、小鹏掉队。

B站一季度营收同比增0.3%略超预期，净亏损同比收窄72%，CEO称此前UP主停更潮的说法是误导。

美国5月ADP就业新增27.8万人，远超预期的18万；ISM制造业连续七个月萎缩，新订单加速萎缩，价格指数降幅创近一年最快。

报道称OPEC+不会在6月会议上减产；媒体调查显示OPEC石油产量5月下降50万桶/日，WTI原油期货上涨4%。

欧元区通胀大降温，5月调和CPI超预期放缓，同比增6.1%，为俄乌冲突以来最低；欧央行5月会议纪要：核心通胀令人担忧，需要进一步收紧政策。

微软与英伟达加持的初创公司CoreWeave签署AI算力协议，价值或达数十亿美元。

市场收报

美股：道指涨0.47%，标普500指数涨0.99%，纳斯达克涨1.28%。

欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.78%。德国DAX 30指数收涨1.21%。法国CAC 40指数收涨0.55%。英国富时100指数收涨0.59%。

A股：沪指收报3204.63点，涨0.00%，成交额4010亿元。深成指收报10835.90点，涨0.39%，成交额5806亿元。创业板指收报2206.43点，涨0.59%，成交额2866亿元。

债市：美国10年期基准国债收益率下跌3.62个基点，报3.6064%。两年期美债收益率跌6.19个基点，报4.3408%。

商品：WTI 7月原油期货收涨2.01美元，涨幅2.95%，报70.10美元/桶。布伦特7月原油期货收涨1.62美元，涨幅2.23%，报74.28美元/桶。COMEX 6月黄金期货收涨0.72%，报1978.00美元/盎司。LME期铜收涨154美元，涨幅1.90%，报8244美元/吨。LME期镍收涨730美元，涨幅3.54%，报21318美元/吨。

要闻详情

国内宏观

商务部：望美方与中方共同维护和深化经贸务实合作

商务部发言人表示，美方《芯片与科学法》等半导体产业政策和出口管制是中方重要经贸关切，也是王文涛部长与美方会谈中提出的重点问题。双方就此进行了深入交流，并同意后续继续开展讨论。

方星海：持续扩大商品和金融期货国际化品种，支持更多公司在欧洲市场发行上市

证监会副主席方星海表示，持续扩大商品和金融期货国际化品种，为境外投资者提供更多避险产品和配置工具，支持开展期货产品结算价授权合作，实现期货市场开放路径多元化。拓展优化互联互通存托凭证业务，支持更多上市公司互联互通存托凭证在欧洲市场发行上市。

中国5月财新制造业PMI为50.9，制造业产出增速升至11个月高点

5月制造业供需扩张，新增业务量整体恢复增长。但企业信心度降至7个月来最低。因担心全球经济仍存在不确定性，企业对增加用工保持审慎，就业规模在5月份继续下行。

中指研究院：5月百城新房价格止涨转跌，二手房跌幅扩大；北京中介：同户型比2月降约30万，急售降得更多

• 据中指研究院，5月市场活跃度持续回落，房价下跌城市数量增加；各梯队城市二手房价环比均下跌，一线城市新房价格表现稳健。
• 诸葛找房表示，随着前期需求大规模释放，需求端略显乏力，市场活跃度下滑，加之重点城市挂牌量持续走高，购房者观望情绪加重，价格上涨动力不足，5月市场均价跌幅继续扩大，预计短期内二手房市场均价仍将呈稳中趋降态势。

私募公司止于至善旗下AI独立管理私募产品，降低回撤至少10个百分点

私募公司止于至善安排公司4位研究员，以及AI机器人（暂定名为赛博坦），独立管理5只不同的私募基金。从效果来看，和主观管理相比，收益不变的情况下，AI降低回撤至少10个百分点，效果很明显。

国内公司

新能源车企5月成绩单：比亚迪一骑绝尘，埃安创历史新高，蔚来、小鹏掉队

• 比亚迪5月新能源汽车销量240220辆，上年同期114943辆，同比增97.63%。新势力两级分化严重。埃安5月销量突破4.5万至45003辆，再创历史新高，同、环比分别增长114%、10%。理想连续三个月交付超2万。小鹏、蔚来交付同比增速下滑。
• 分析指出，曾经蔚小理销量同台竞技，如今理想=2个蔚来+2个小鹏。小鹏面临的是主力车型的价格区间的竞争对手和竞争强度远超理想，同时想向高价位突破的G9发行不顺，改款P7i有所增长但由于老版本P7清理库存较慢，新版本交付周期太长，还不够撑起大局。蔚来的新车型转化新销量的效率太低。

B站一季度营收同比增0.3%略超预期，净亏损同比收窄72%，CEO称此前UP主停更潮的说法是误导

在广告业务的带动下，B站一季度营收同比增0.3%略超预期，但游戏业务收入较上年下滑约17%，主要由于一季度缺少新游戏推出。毛利润为人民币11亿元，同比增37%，毛利率进一步提升至22%。净亏损为人民币6.296亿元，同比收窄72%。日均活跃用户9370万，同比增18%。B站CEO陈睿称此前UP主停更潮的说法是误导。B站收涨1.3%。

阿里云大模型上新，AI神器通义听悟公测中，长视频一秒总结，还能自动做笔记、翻字幕

AI应用进化速度再次进入冲刺阶段。在基础能力语音识别方面，AI工具们都已经达到了很高的准确率，在极高的效率面前，一些小问题已经瑕不掩瑜。通义听悟有Chrome插件功能，无论是看英文视频，看直播，还是上课开会，点开听悟插件，就能实现音视频的实时转录和翻译。

海外宏观

美联储大鹰派又放鹰：还不能保证通胀持续下行，今年票委重申6月可跳过加息

圣路易斯联储主席布拉德评估认为，货币政策目前处于有足够限制性区间的低端，称通胀还太高，要继续对通胀下行的前景保持警惕。费城联储主席哈克称，利率已接近限制性区间，至少应跳过6月会议，让利率自行发挥作用，然后考虑是否继续加息。

美国5月ADP就业新增27.8万人，远超预期的18万

5月美国私营部门就业人数经季节性调整后增加了27.8万人，高于市场预期的18万人，略低于4月份下调后的29.1万人。美国5月ADP就业人数增长再度大超市场预期，显示就业市场依然难以降温，但薪资增长正在大幅放缓。

美国5月ISM制造业连续七个月萎缩，新订单加速萎缩，价格指数降幅创近一年最快

美国5月ISM制造业指数为46.9，较4月回落，且不及预期，已连续七个月萎缩，持续萎缩时间创下2009年以来最长。其中，新订单加速萎缩，原材料成本降幅为近一年最快，就业指数创去年8月以来的最高。同日公布的美国5月Markit制造业PMI终值48.4，创2月来新低。

报道称OPEC+不会在6月会议上减产；媒体调查显示OPEC石油产量5月下降50万桶/日，WTI原油期货上涨4%

距离OPEC+6月会议还有不到48小时，但成员国释放的减产决策信号大相径庭，让市场上涌起诸多猜测。此外媒体调查结果显示，OPEC石油产量在5月份下降50万桶/日。受此提振，WTI原油期货上涨4%，刷新5月30日以来高位至71.07美元/桶。同日，美国能源信息署（EIA）的数据显示，上周EIA原油库存增加448.9万桶，预期为减少150万桶，前值为减少1245.6万桶。

欧元区通胀大降温，5月调和CPI超预期放缓，同比增6.1%，为俄乌冲突以来最低

欧元区5月调和CPI同比增长6.1%，预期为6.3%，远低于上月的7%。5月欧元区核心调和CPI同比增5.5%，与预期持平，前值为5.6%。

欧央行5月会议纪要：核心通胀令人担忧，需要进一步收紧政策

欧央行成员们几乎一致认为，现在还不具备“宣布胜利”或对通胀前景感到满意的条件，需要进一步紧缩，以便使通货膨胀在中期回到2%的目标。

全球贸易“晴雨表”韩国5月出口“八连跌”，跌势有所放缓，芯片出口暴跌36.2%

全球需求持续疲软，但已出现初步缓解迹象。另有数据显示，韩国4月芯片库存激增83%。韩国芯片业活动是衡量全球电子需求的一个重要指标，库存激增表明尽管人工智能蓬勃发展，但芯片需求仍然疲软。

海外公司

微软与英伟达加持的初创公司CoreWeave签署AI算力协议，价值或达数十亿美元

微软与初创公司CoreWeave签署AI算力协议，价值可能数十亿美元。此前，英伟达已经对CoreWeave投资了1亿美元，其4月份估值为20亿美元。就在5月底，该公司刚刚宣布了融资2亿美元。

Meta发布最新款VR头戴设备，抢在竞争对手苹果之前

扎克伯格抢在苹果WWDC大会召开之前，发布了该公司最新一代虚拟现实头显Quest 3。Quest 3选用GPU芯片，处理器能力和Quest 2相比翻倍。此外，Quest 3在外观设计、摄像头等方面做了全面升级，起售价为499美元。

高盛预计本季度交易业务收入将大降25%，计划进行第三轮裁员

高盛集团总裁John Waldron警告投资者，本季度该银行的交易业务同比降幅达到25%以上。他还将资本市场活动描述为“低迷”，尽管股票市场最近出现了一些强势迹象。高盛集团正准备进一步裁员，这将影响到包括董事总经理和其他高管在内的一系列员工，这将是高盛在不到一年时间里进行的第三轮裁员。高盛股价创两个月新低。

行业/概念

1、碳封存丨据报道，6月1日，我国首个百万吨级海上碳封存示范工程——恩平15-1油田碳封存示范工程在珠江口海域正式投用。这标志着我国初步形成了海上二氧化碳注入、封存和监测的全套钻完井技术和装备体系，填补了我国海上二氧化碳封存技术的空白。

点评：联合国政府间气候变化专门委员会指出，如果没有CCUS（碳捕集、利用与封存）技术，几乎所有气候模式都不能实现《巴黎协定》目标，而且全球碳减排成本将会成倍增加。研究表明，我国未来有10亿多吨碳排放量要依靠CCUS来实现中和。在国家2030年碳达峰、2060年碳中和目标下，我国推动CCUS相关技术发展的政策信号已明确释放，产业前景广阔。

2、国产操作系统丨据报道，由中国汽车工业协会（以下简称中汽协）主办的T10 ICV CTO闭门峰会在苏州召开。会议期间，中汽协正式发布中国车用操作系统开源计划中的首个微内核开源项目。

点评：车用操作系统开源共建是汽车强国建设的重大工程，是中国汽车产业从汽车大国迈向汽车强国必须攻克的战略要地，中汽协软件分会发布中国车用操作系统开源计划并推出开源操作系统微内核，将有助于推动汽车领域的技术发展和开源生态建设，相关单位能够基于开源模式形成可持续发展的汽车软件创新平台。

3、基因检测丨据报道，近日，由深圳华大生命科学研究院与中国标准化研究院联合提出，深圳华大智造科技股份有限公司等共同参与研制的国际标准《基因组信息学-基因检测产品及服务的基因组数据描述规则》正式发布。该国际标准由国际标准化组织健康信息学技术委员会（ISO/TC 215）组织制定，是全球首个关于基因检测产品及服务数据描述的国际标准。

点评：随着基因产业的快速发展和基因测序成本的不断下降，产生的基因组数据也越来越多。但在基因组数据质量方面，存在着完整性不足、医学信息语义不统一等问题，严重阻碍了基因组数据的存储、交换、共享和应用及产业化。因此，开展基因组数据标准化是有效开展基因组数据资产管理的前提。

4、大健康丨据5月31日晚8点，天猫618开门红正式开售。最新数据显示，消费者对健康消费热情高涨。开场首小时内，鱼跃、欧姆龙、瑞思迈、哈药、诺辉健康、方回春堂、花蕉记等30多个品牌成交额超去年全天。脱毛仪、鲜炖燕窝、体检、医用敷料、动态血糖仪、深海鱼油、疫苗、制氧机、灵芝孢子粉、盆底修复仪成为618开门红热销健康品。

点评：在全民健康意识不断增强、从被动治疗的思想观念逐渐转化为主动管理健康的背景下，大众普遍在免疫力提升、营养补充、居家护理等医疗健康服务及产品方面的消费需求增加，更愿意为健康买单。随着数字化技术的发展，健康消费市场在疫后时代线上化发展的趋势愈发明显。此外，智能化技术正广泛应用于健康消费市场，这催生了智能手环、智能提醒电子体温计、智能血压血糖一体机等高精度、免调试的智能化新产品。

5、换电 | 上海充换电展CPSE将于6月7日至9日在上海汽车会展中心隆重开幕，超过500家充电桩、换电站、光储充、储能、换电柜、配件、电池、装备企业参展，预计超过2.5万名采购商观众到场参观。上海近日印发的加大力度支持民间投资发展若干政策措施也提出，鼓励民企投建出租车充电示范站、共享充电桩示范小区、高水平换电站等示范项目；对充电设备给予30%—50%的补贴等。

点评：国联证券认为，今年以来，国内持续出台政策鼓励充电桩建设。2月初，八部委明确新增公用桩与公共新能车比例力1:1的目标，4月末的中央政治局会议强调加快推进充电桩建设，5月初的国务院常务会议强调适度超前建设充电桩。在需求与政策的共振下，国内充电桩建设加速，预计2025年国内充电桩市场空间有望突破700亿元。

6、GPU | 上证报资讯从行业人士获悉，受大模型热潮提振，算力市场需求旺盛，算力服务器呈现持续紧缺状态，配货周期偏长。服务器厂商预计普遍要等6个月以上才能拿到最新的GPU，GPU短缺情况至少会持续到明年。

点评：数据显示，以GPU为主的人工智能算力近年来呈快速增长态势。2016年，整个算力结构中，国内人工智能算力比例只占3%左右，而到2022年该比重已超50%。据中信证券测算，为满足现在ChatGPT日常访问使用场景的算力，基于1亿用户保守测算，GPU需求量在23.3亿美元。若搜索平台均搭载类ChatGPT功能，预计对于GPGPU的需求将增加136.3亿美元。随着在类GPT基础模型上开发的应用程序逐渐增多，有望打开千行百业的海量应用场景，对于算力的需求将显著提升。

今日要闻前瞻

美国5月非农就业数据。

直播预告：一场关于AI的问答局