Bill Ackman:10年期美债收益率或很快达5%,投资者应回避美债

Ackman预计,长期结构性通胀将达到3%至4%。

Bill Ackman认为,通货膨胀将会侵蚀长期美债的投资回报。

当地时间9月29日,在纽约举行的CNBC Delivering Alpha 投资者峰会上,亿万富翁对冲基金经理、潘兴广场资本管理公司创始人Bill Ackman(比尔·阿克曼)表示:

“如果30年期利率突破5%,我不会感到惊讶,而且你可能会看到10年期利率接近5%。”

自从Ackman八月初在社交媒体平台X上发帖时首次公开提及其公司立场以来,随着夏季抛售加速,30年期国债的收益率大幅上涨。

上周美联储在本月的议息会议暗示利率将长期保持在高位,美债价格继续下挫,收益率持续上升,10年期国债创15年来新高。

根据道琼斯市场数据,自7月1日起的第三季度以来,长期债券收益率已上涨87.5个基点,有望在周五该季度交易结束时创下1987年以来的最大季度涨幅,近期交易价格为4.707%。

债券收益率上升同时给股市带来问题,导致标准普尔500SPX指数在9月份也表现低迷。

会上,Ackman表示其潘兴广场资本管理公司刚刚经历了“公司历史上最好的五年”,他预计通胀将出现结构性上升,美国政府需要发行更多债券来为不断扩大的预算赤字提供资金,以维持经济增长。

但在投资建议上,Ackman认为购买30年期国债并不值得将资金锁定那么久,因为通货膨胀会侵蚀其回报:

“我们的经济依然强劲,通胀率持续保持在3.5%、4%。” 

“你知道,4%听起来像是高利率,从历史的角度来看,这是一个极低的利率。”

“我们的观点基本上是,你没有得到足够的报酬来与本届政府签订30年的合同。”

基于潘兴广场资本管理公司近20年的行业积累,Ackman认为这一赌注并没有像人们想象的那样获得丰厚回报,同时,他不相信美联储能够将通胀率回落至2%的目标,部分原因是罢工复苏和能源价格高企。

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