见闻11.11 活动正式开启！
点击上方图片，进入活动主会场
FM-Radio
请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。
市场概述
市场等待美联储主席鲍威尔等至少9位联储官员本周讲话，交易员押注12月不加息的概率高达90%。美股指继续走高，纳指七连阳、创九个多月来最长连涨日，标普道指六连涨。OpenAI开发者大会后，微软涨超1%，七连涨再创四个月新高，AI概念股C3.ai跌超5%。
周一公司债大批发售， 美债收益率回升，十年期和两年期美债收益率盘中至少升近10个基点，分别脱离一个月和两个月低位。美元指数连创逾六周新低后转涨，重上105.00。
俄罗斯和沙特重申减少供油立场，国际原油反弹，盘中曾涨超2%，美油未继续逼近两月低位。天气暖和，欧美天然气至少跌超6%。黄金止步两连阳，未继续逼近三个月高位。
中国市场方面，人民币累计涨近600点，创业板指涨超3%，券商股、传媒、游戏板块大涨、新能源车继续活跃，北向净流入超50亿元；恒生科指涨超4%。美股时段，中概指数盘初涨近2%后转跌，拼多多、京东和阿里巴巴等“双11”概念股仍收涨，理想汽车涨超8%，斗鱼跌10%。离岸人民币盘中涨超200点、一度逼近7.27创近四周新高。
【双11 大咖会客厅】GSB奖台基金总裁 郭胜北：从中美经济发展核心看汇率市场
要闻
中国央行：持续提升房贷利率市场化程度，更好支持刚性和改善性住房需求；推动存贷款利率进一步市场化，坚持用改革的办法，引导融资成本持续下降。
深圳国资委：万科具备足够的安全性，如遇极端情况将帮助万科积极应对；万科第一大股东深铁称从未制定计划减持，将研究制定并有序释放各种有效工具全力支持万科，帮助盘活大宗资产，交易金额预计超过100亿元；万科：境内外债务一定会保障如期兑付，资金情况确保安全。
华为放大招，余承东：智界S7即将高能登场，曾称其超越特斯拉。
美联储理事：美债收益率上升可能和加息预期无关，非银机构风险恐加剧市场压力。
禁止做空后，韩国股市大涨。
OpenAI首届开发者大会官宣新品，可自创的GPT、更强大又更便宜的GPT-4来了。
市场收报
美股：道指涨0.1%，标普500指数涨0.18%，纳斯达克涨0.3%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.16%。德国DAX 30指数收跌0.35%。法国CAC 40指数收跌0.48%。英国富时100指数大致收平。
A股：沪指收报3058.41点，涨0.91%。深成指收报10071.56点，涨2.21%。创业板指收报2032.34点，涨3.26%。
债市：到债市尾盘，美国10年期基准国债收益率约为4.64%，日内升约7个基点；两年期美债收益率约为4.93%，日内升约9个基点 。
商品：WTI 12月原油期货收涨0.31美元，涨幅0.38%，报80.82美元/桶。布伦特1月原油期货收涨0.29美元，涨幅0.34%，报85.18美元/桶。COMEX 12月黄金期货收跌0.53%，报1988.6美元/盎司。
要闻详情
国内宏观
习近平会见澳大利亚总理阿尔巴尼斯。习近平强调，当前，世界经济不稳定、不确定、难预料因素增多，各国经济都面临不小挑战。面对复杂的外部环境，中国经济顶住了压力，稳定了规模，提升了质量，中国发展仍然具有良好支撑基础和诸多有利条件，中国将以自身稳定发展为不确定的世界经济带来宝贵的确定性。
中国央行：持续提升房贷利率市场化程度，更好支持刚性和改善性住房需求。中国央行货币政策司11月6日周一发文指出，持续深化利率市场化改革有三个发力重点：健全市场化利率形成、调控和传导机制，疏通资金进入实体经济的渠道，促进优化金融资源配置；推动存贷款利率进一步市场化，坚持用改革的办法，引导融资成本持续下降；持续提升房贷利率市场化程度，更好支持刚性和改善性住房需求。 文章还指出，降低存量房贷利率工作已基本完成，超过22万亿元存量房贷利率下调，平均降幅0.73个百分点，惠及超5000万户、1.5亿人，每年减少借款人利息支出1600亿—1700亿元，户均每年减少3200元。
监管层支持头部券商做优做强，分析指出，尽管本次监管对头部券商的支持力度相比以往更大，但现阶段中小券商进行并购重组的诉求更为强烈，除民生证券+国联证券、华创证券+太平洋证券等同业竞争案例外，未来并购案例有望持续增加。
第九批国家药品集采41种药品采购成功，平均降价58%，有仿制药企业称产品最大降幅约80%，预计每年可节约药费182亿元。有企业称，这次集采跟之前相比，最大的感受是在规则方面得到进一步完善。新规则的实施有两个影响：一是对于有明显降价的企业来说是很大的利好；二是可以杜绝一些企业围标等违法违规行为。
监管再度规范短期健康险业务：不应使用“保费低至”“保障高至”等词汇进行不当宣传。监管部门周一向保险公司发文提示短期健康险产品有关风险，并进一步规范短期健康险业务，要求在销售时应对产品的免赔额、免赔责任、赔付比例、退保约定、保费缴纳方式等重要内容向消费者进行清晰告知和提示。
国内公司
深圳国资委：万科具备足够的安全性，如遇极端情况将帮助万科积极应对。深圳国资委表态，必要时通过一切可能手段支持万科，给市场注入一阵“强心剂”。万科A公告称，周一股市收盘后，深铁集团在与金融机构的沟通会议上表示，深铁集团坚定看好本公司的发展前景，从未制定过任何减持本公司股份的计划，也从未在任何场合表达过要减持的想法；同时，为提振市场信心，将研究制定并有序释放各种有效的工具，全力支持本公司，其中包括：按照市场化、法治化方式，承接本公司在深圳的部分城市更新项目，帮助本公司盘活大宗资产，为本公司注入新的流动性，交易金额预计超过人民币100亿元。深铁集团正在积极准备，择机购买本公司在公开市场发行的债券。
万科：境内外债务一定会保障如期兑付，资金情况确保安全。在周一与境内外金融机构举行的三季度业绩说明会上，万科表示，对于境内外债务一定会保障如期兑付，市场完全不需要为此担心。
华为放大招，余承东：智界S7即将高能登场，曾称其超越特斯拉。公开信息显示，智界S7定位纯电中大型轿跑车，将率先搭载最新发布的HarmonyOS4鸿蒙系统和ADS2.0高阶智能驾驶系统，搭载了宁德时代磷酸铁锂或三元锂+磷酸铁锰锂电池及华为电机。
荷兰光刻机巨头阿斯麦：对中国市场明年业务非常乐观。阿斯麦全球高级副总裁、中国区总裁沈波在进博会期间表示，今年阿斯麦中国的业务增长很快，预期全年中国占阿斯麦全球的营收会超过20%。
蚂蚁百灵大模型通过备案，多模态大模型内测中。蚂蚁集团目前已形成包括大模型底层基础设施、基础大模型、行业大模型、应用产品在内的完整链条。
海外宏观
上周美债大反弹之前，杠杆基金的美债期货净空头头寸为2006年以来最高。分析称，上周美国国债的空头头寸似乎达到了极端，而逼空行情是一场迟早会发生的“意外”。
美联储理事：美债收益率上升可能和加息预期无关，非银机构风险恐加剧市场压力。美联储理事库克称，在放大与金融环境收紧和经济活动放缓相关的压力方面，某些非银行金融机构的脆弱性可能起关键作用。她在关注高杠杆的交易怎样影响美国国债市场，特别提到最近更受欢迎的美债基差交易。
禁止做空后，韩国股市大涨。韩国金融服务委员会宣布，本周一开始将禁止股票卖空；禁令期间将寻求“根本改善”市场环境，为散户提供公平的竞争环境。韩国综合指数收涨5.7%，创下2020年3月以来的最大涨幅。
海外公司
OpenAI首届开发者大会官宣新品，可自创的GPT、更强大又更便宜的GPT-4来了。OpenAI称，用户无需编写代码就可打造自己的GPT并公开分享，本月晚些时候将推出GPT Store，若用户的原创GPT上线这种GPT商店，可以根据GPT使用人数获得收入；Turbo版GPT-4有128k上下文窗口，可一次容纳300多页文本内容的提示词，输出token收费较原版便宜两倍，输入token收费便宜三倍。OpenAI还发布AI API助手Assistants API，增加图像创建、文本转语言等多模态功能。
AI芯片大决战一触即发，AMD的MI300在部署32K上下文窗口的GPT-4模型时，比H100效果更好。与H100相比，MI300的性能优势在20%到25%之间，具体取决于上下文长度和提示长度/每次查询输出的token数量。
花旗将开启华尔街近年来规模最大裁员之一，部分业务砍10%，高管重灾区。消息人士说，花旗正在酝酿裁员10%，而且管理层的裁员率将超过10%，因花旗CEO范洁恩要求取消地区经理、联合主管以及其他职责重叠的岗位。
行业/概念
1、碳中和 | 国家发展改革委近日印发了《国家碳达峰试点建设方案》，《方案》提出将在全国范围内选择100个具有典型代表性的城市和园区开展碳达峰试点建设，探索不同资源禀赋和发展基础的城市和园区碳达峰路径。试点城市要加快建立和完善有利于绿色发展的财政、金融、投资、价格政策和标准体系，创新碳排放核算、评价、管理机制。
点评：中国碳达峰、碳中和战略目标的提出，迫使高能耗高排放企业节能减排，大力使用新能源，对传统能源行业来说是挑战的同时也是机遇。未来随着转型加速，可再生能源利用、能源系统效率提升，数字化、需求侧响应等新技术应用等，都会有非常广阔的发展空间。
2、华为产业链 | 据报道，近日华为智能视频存储OceanStor IVS3800通过了中国计量科学研究院的测评，成为视频存储领域通过《视频图像重压缩技术评测指标及方法》团体标准的首例。华为表示，OceanStor IVS3800基于硬件、软件结合编码的方式，实现了视频图像的二次编码。该技术让关键目标画质无损、对背景深度编码，实现了1TB当3TB使用，最大可节省70%的存储空间。
点评：华为智能视频存储融合了华为自主创新的vPaas平台、云计算、云存储、大数据等核心技术，具有全云协同、硬核创新、数据智能三大亮点，可实现视图大联网、流直存、超级编码、异地容灾、多算法解析、千万级设防等功能。以视觉智能赋能生态，加速千行百业数字化转型，广泛应用于公共安全、雪亮工程、交通、教育等行业的新建、改造场景。
3、互联网医疗 | 据了解，上海相关部门已经与美团、饿了么等平台联系，试点互联网药店医保支付工作，现已有数十家药店纳入范畴。用户在App下单带有“医保支付”字样的药品，页面显示可从个人电子医保卡账户付款。
点评：此前，国家医保局已发布《零售药店医疗保障定点管理暂行办法》，明确了医保店的申请条件，有利于龙头药店提升医保店占比。国金证券认为，长期来看，处方外流是大势所趋，将为院外连锁药房带来巨大的增量市场。
4、手机产业链 | 据产业链人士透露，华为最早会在2024年第一季度发布全球首款三折版折叠屏手机，领先其他友商进入这一全新的赛道。目前其进展顺利，已在数月之前就开始测试相关UTG(超薄柔性玻璃盖板)等项目的成熟度。
点评：华泰证券认为，UTG材料的两大主要技术发展趋势分别通过一体化涂层和局部减薄的方式改善传统UTG抗冲击能力差、易破裂等问题。随着UTG工艺技术的持续优化，其生产效率和产品性能有望进一步增强，在折叠屏盖板材料中的份额有望继续提升。
5、无人驾驶/人工智能 | 据报道，特斯拉CEO埃隆.马斯克日前宣布，旗下人工智能初创公司xAI推出了首款人工智能模型Grok。马斯克表示，与社交媒体平台X实时连接，获得对这个世界的实时认知，是Grok拥有的巨大优势。马斯克表示，只要车载的人工智能电脑能够运行Grok模型，特斯拉汽车可能拥有世界上最大的可用推理计算能力。有人指出，它可能会取代特斯拉目前的语音控制系统。
点评：随着AI技术的发展，大模型正加速赋能智驾算法。硬件及政策方面的条件也在加速成熟。随着AI大模型的加速上车及华为、小鹏等行业龙头高阶功能投放的提速，智能驾驶将迎来质变时刻。
6、华为汽车 | 据媒体报道，11月6日，余承东发文表示华为智选车业务首款轿车智界S7即将登场。智界S7将搭载HarmonyOS4鸿蒙系统和ADS2.0高阶智能驾驶系统，配备华为单电机、宁德时代电池，两驱版功率215kW，四驱版功率150/215kW。目前，鸿蒙4车机已经公布了包括多屏同享功能、升级超级桌面体验和新增联动航拍流转功能，无疑将能让智界S7牢牢位居智能座舱第一梯队。
点评：分析师认为，华为“智选朋友圈”正在拓展，赛力斯、江淮、奇瑞、北汽蓝谷将发挥差异化优势，帮助华为逐渐补齐车型矩阵、完善产能布局。华为将成为未来三年智能电动车行业最大变量，并在中长期建立百万级别的产品矩阵，此外华为旗下车型主打科技感和智能化，为上游供应链带来高ASP订单，看好有业绩弹性的零部件企业、与华为深度合作的零部件企业的投资机会。
今日要闻前瞻
中国10月外汇储备。
中国10月进出口数据。
欧元区9月PPI。
美国9月贸易帐。
澳洲联储利率决议。
<全文完>
2023Q4 线下课&闭门课预告
2023年四季度收官之际，华尔街见闻特邀资深交易员袁骏策划推出“全球FICC交易”系列线下&闭门课程，
争取用一堂课一整天的时间解析宏观交易、美债投资方法论，点击会员&套票兑换报名>>
【11.11上海·宏观交易 线下闭门课】FICC交易员是如何炼成的? 变局下的市场冲击与宏观交易之道，购买单场票>>
【11.25深圳·美债投资 线下大师课】一堂课讲透大类资产FICC之锚：美债投资交易方法论，购买单场票>>
【2023版·宏观变局的应对之道】透视全球宏观变局，应对投资交易危与机，点击加入>>