全球金融业最大机会!这家机构12亿欧元豪赌:未来三到五年,瑞银股价翻倍

瑞典激进投资机构Cevian已成为瑞银十大投资者之一,他们认为,瑞银不该按照传统银行来给1.2倍市净率的估值,而应该对标大摩作为财富管理公司的2倍市净率。

媒体消息称,瑞典激进投资机构Cevian Capital已入股瑞银12亿欧元(约合13.1亿美元),押注该行将在未来3-5年内估值翻倍

Cevian的联合创始人Lars Förberg接受媒体采访时表示:

“这是全球金融业最大的机遇。”

“瑞银当前的估值处于普通欧洲银行水平,而非领先的全球财富管理公司水平……以摩根士丹利为标杆,如果瑞银能够缩小与其之间的估值差距,瑞银的股价能涨到50瑞士法郎(约合57.7美元)。”

目前,瑞银的股价为29.2美元/股,自3月底宣布收购瑞信以来,股价累计上涨约38%。

目前,Cevian已成为瑞银十大投资者之一。据悉,今年3月瑞银收购瑞士信贷以来,Cevian已将其总投资组合的近十分之一投资于瑞银股票。

知情人士向媒体透露,Cevian并未寻求瑞银董事会席位,并支持现任主席和首席执行官。 

瑞银:一个被低估的财富管理公司

实际上,尽管瑞银是欧洲最有价值的银行之一,但和其他华尔街同行相比,瑞银目前的估值仍远远落后。

据报道,瑞银的市净率(股价/账面价值)1.2倍,而同样拥有庞大财富管理业务的摩根士丹利的市净率是2倍

原因在哪?2008年金融危机以来,摩根士丹利缩减了投资银行业务,专注于打造财富管理业务,为其带来了更稳定的利润和更高的投资者评级。

而瑞银似乎并没有将其财富管理业务的价值真正发挥出来。

据内部人士向媒体透露,Cevian认为瑞银可以通过加强对财富管理的关注来提高盈利水平,尤其是在美国市场因为在美国市场,目前瑞银落后于摩根士丹利。

Förberg指出:从盈利和估值的角度来看,瑞银应该被视为一家拥有银行牌照的财富管理公司,而不是一家拥有财富管理业务的银行

同时,Förberg表示,如果瑞银能够调整其观念和定位,那么:

“将会拉动很多杠杆……相信随着时间的推移,瑞银的盈利能力将会显著提高。”

欧洲最大的先锋投资者入股瑞银

据内部人士向媒体透露,作为以“激进”著称的投资基金,Cevian已经持续追踪瑞银动向长达15年之久,在瑞信倒闭之前,Cevian还曾一度想要积极入股瑞信,后因风险太大放弃。

此前,Cevian已经在投资银行领域颇有建树。Cevian曾投资过Danske Bank、Swedbank,并在北洲最大的企业银行Nordea拥有一个董事席位。

媒体称,今年以来,其他投资集团也大幅增持瑞银。根据S&P Capital IQ的数据,美国资产管理公司Fidelity和Capital Group增持了超过15亿瑞士法郎的瑞银股份,位列其十大独立股东之列。

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