猪周期反转已至?“养猪一哥”牧原股份预计上半年扭亏,单季盈利或超30亿!

牧原股份、唐人神、大北农等上市猪企纷纷预告上半年扭亏为盈或减亏。开源证券预计,2024年8月后生猪供给将持续收缩且低于2023年同期,届时生猪消费向好叠加供给持续收缩,猪周期反转强度有较强支撑。

“二师兄”身价反弹,上市猪企预告扭亏为盈,猪周期拐点终于要来了?

周三晚间,上市猪企牧原股份公布2024年半年度业绩预告。公告显示,预计牧原股份2024年上半年归母净利润为7亿元-9亿元,同比扭亏为盈,基本每股收益0.13元~0.17元,上年同期基本每股收益亏损0.52元。

公司表示,2024年上半年经营业绩实现扭亏为盈,主要原因为报告期内公司生猪出栏量、生猪销售均价较去年同期上升,且生猪养殖成本较去年同期下降。

2024年一季度,牧原股份亏损23.79亿元,通过测算,二季度牧原盈利有望达到30亿元以上。

同日,另一猪肉巨头唐人神也发布业绩预告:预计上半年净利润400万元—600万元,上年同期亏损6.64亿元。

公告称,报告期内,生猪养殖成本持续下降;同时,第二季度生猪价格较上年同期上涨,公司整体盈利能力提升,实现扭亏为盈。

此前,大北农上半年业绩预告也提及,2024年上半年度,公司净利润比上年同期减亏幅度较大,其中第二季度实现盈利。

猪价下半年延续上涨或有较强支撑

作为肉类消费龙头,经历了2023年的磨底阶段后,猪肉价格在今年春节后再创新低,猪鲜肉批发价一度跌至2021年以来的最低水平。

但随着产能逐渐回调到合理水平、市场需求逐步好转,年中生猪市场已显著回暖。

今日国家统计局公布的CPI数据显示,受供求关系影响,6月猪肉价格环比上涨11.4%,影响CPI环比上涨约0.14个百分点;猪肉价格同比上涨18.1%,涨幅比上月扩大13.5个百分点。

据农业农村部监测,6月28日,全国农产品批发市场猪肉平均价格为24.21元/公斤,较5月31日的22.66元/公斤上涨6.84%,较去年同期的18.87元/公斤上涨28.30%。

开源证券陈雪丽表示,受气温升高及规模场月中出货影响,7月行业降重出货对猪价形成压制,但二育持续滚动入场对猪价形成托底,整体供给收缩背景下,预计7月猪价保持温和震荡上行态势。 

就后续而言,7-8月仍是仔猪补栏旺季,预计仔猪价格有较强支撑;50kg二元母猪价格1618元/头,2024年以来保持平稳,行业补栏母猪谨慎,能繁慢速恢复,猪周期反转持续性有支撑。

开源证券分析指出,本轮能繁存栏去化已至2021年以来相对低位,根据测算,2024年8月后生猪供给将持续收缩且低于2023年同期,届时生猪消费向好叠加供给持续收缩,对猪价上涨形成较强支撑,猪周期反转强度有供需及情绪多维支撑。

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