华见早安之声
请各位听众升级为见闻最新版APP，以便成功收听以下音频。
市场概述
科技股再压大盘，纳指连跌，创两周新低，标普收平，能源股力撑道指创新高。能源板块涨超1%，IT板块两日领跌。英伟达财报后跌超6%。绩优戴尔盘后一度涨超8%。巴菲特新进持仓美妆零售商ULTA财报后跌超8%。中概股指反弹超2%，理想汽车涨超10%，拼多多涨近5%。
美国失业数据公布后，两年期美债收益率迅速转升，十年期收益率刷新逾一周高位。美国GDP后，美元指数加速上涨至一周来高位；黄金短线转跌，后期金收创历史新高。
离岸人民币盘中涨超480点、三周多来首次涨破7.09。比特币重上6.1万美元关口后，一度回落超2000美元。
利比亚和伊拉克引发供应担忧，原油扭转两连跌，美油一度涨超3%。基本金属两连跌，伦铅跌超2%至近两周新低。
亚洲时段，A股深证成指放量涨逾1%，四大行跌超3%，离岸人民币涨超300点，人民币抹去年内所有跌幅；港股震荡走高，美团涨逾12%。
要闻
人民币抹去年内所有跌幅。
黄仁勋的自信难平“众忧”，英伟达周四跌近6.4%。华尔街力挺英伟达：二季度成绩很好，市场期望过高了。
美国二季度实际GDP年化季环比上修至3%，初值2.8%。美国二季度核心PCE物价指数年化季环比小幅下修至2.8%，略低于预期，PCE年化季环比大幅上修至2.9%，远超预期值2.2%。美国上周首次申请失业救济人数下降至23.1万，低于预期。
中国央行买入4000亿元特别国债，专家：例行操作。
中国银行上半年净利润1186.0亿元，同比下降1.2%。招商银行上半年净利润微降1.33%，不宣派2024年普通股中期股利。回应净利润下降、净息差收窄，中信银行：为以后应对风险提供空间。
华为上半年营收已超2019年同期，同比增长34.3%，净利润率13.2%。华为轮值董事长徐直军：集团整体经营情况符合预期。
紧跟微软步伐，苹果和英伟达据称也要参与OpenAI新融资。OpenAI称ChatGPT周活跃用户超2亿，一年翻倍。
戴尔二季度服务器收入激增80%，AI需求超预期创收，盘后一度跳涨超8%。
市场收报
美股：道指涨0.59%，标普500指数收平，纳斯达克跌0.23%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.76%，接近5月15日的收盘历史最高。德国DAX 30指数收涨0.69%，创收盘历史新高。法国CAC 40指数收涨0.84%。英国富时100指数收涨0.43%。
A股：沪指跌0.5%，深成指涨0.94%，创业板指涨0.65%。
债市：美国10年期基准国债收益率上涨2.66个基点，报3.8615%。两年期美债收益率涨2.88个基点，报3.8939%。
商品：WTI 10月原油期货收涨1.39美元，涨幅1.87%，报75.91美元/桶。布伦特10月原油期货收涨1.29美元，涨幅1.64%，报79.94美元/桶。COMEX黄金期货涨0.67%，报2554.70美元/盎司。伦铅收跌2.4%，伦铝跌超1.5%。
要闻详情
全球重磅
黄仁勋的自信难平“众忧”，英伟达周四跌近6.4%。华尔街力挺英伟达：二季度成绩很好，市场期望过高了！
- 英伟达Q2财报稳健，但任何低于预期上限的（业绩）指引都可能会引发一些担忧和不安。市场担忧起英伟达增长放缓、Blackwell芯片生产延迟以及AI热潮能否持续等问题。大摩将本次财报和市场反应总结为“牛市案例的结果，但熊市的价格行动”，美银美林称英伟达拥有独特的增长机会和强大的执行力，高盛对英伟达数据中心前景持建设性态度，巴克莱则认为关键的长期问题已经得到解决。
美国二季度核心PCE物价指数年化季环比小幅下修至2.8%，略低于预期，PCE年化季环比大幅上修至2.9%，远超预期值2.2%。
美国上周首次申请失业救济人数下降至23.1万，低于预期。续请失业救济人数小幅上升，达到186.8万，处于2021年11月以来的最高。
中国央行：8月29日从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债。
人民币连续走高，抹去年内所有跌幅。周四下午，离岸、在岸人民币兑美元双双升破7.10，日内涨幅逾300点，在岸人民币创下去年12月29日以来的最高水平。近期人民币大涨主要受到国内基本面支撑、美元走弱、人民币资产吸引力增强等因素的影响。分析称，考虑到中国央行可能就人民币大幅波动采取措施，预计在上行至7-7.05区间时承压。
银行ETF罕见高位清盘，什么情况？在今年银行板块的狂欢行情中，银行ETF罕见出现清盘案例。国信证券指出，推动本轮银行上涨增量资金，主要来自保险资金和沪深300 ETF等低风险偏好资金的扩张；利得基金认为，未来或存在机构资金调整持仓的可能，银行板块依旧值得关注。
中国银行上半年净利润1186.0亿元，同比下降1.2%。招商银行上半年净利润微降1.33%，不宣派2024年普通股中期股利。回应净利润下降、净息差收窄，中信银行：为以后应对风险提供空间。
华为上半年营收已超2019年同期，同比增长34.3%，净利润率13.2%。华为上半年业绩大爆发，王者归来。上半年，公司实现销售收入4175亿元，同比增长34.3%，已经超过了2019年同期约4013亿元的成绩。华为轮值董事长徐直军表示，集团整体经营情况符合预期。
紧跟微软步伐，苹果和英伟达据称也要参与OpenAI新融资。媒体称，新融资将让OpenAI的估值超过1000亿美元，尚不清楚苹果和微软的投资额；若英伟达的参与融资讨论取得进展，全球最高市值的三家公司都将投资OpenAI。
OpenAI称ChatGPT周活跃用户超2亿，一年翻倍。OpenAI称，92%的财富500强公司正在使用其产品，发布GPT-4o mini一个月来，其自动化API的使用量翻了一倍。
戴尔二季度服务器收入激增80%，AI需求超预期创收，盘后一度跳涨超8%。二季度戴尔营收超预期同比增长9%，三季度指引增长10%，二季度服务器业务营收增速几乎较一季度翻倍，其中AI服务器出货21亿美元、需求环比增长23%、积压订单38亿美元；PC业务拖后腿，二季度消费者PC营收同比下降22%。
国内宏观
习近平会见美国总统国家安全事务助理沙利文。习近平指出，面对变乱交织的国际形势，各国需要团结协作，而不是分裂对抗；人民希望开放进步，而不是封闭倒退。
玉渊谭天：谈了6轮11个多小时，沙利文此访还有哪些细节？外交部北美大洋洲司司长杨涛表示，美方应该知道，中国不可能始终处于产业链中低端，有能力、有需要也有权利向产业链中上游攀升。美方也应该明白，中美经贸关系的本质是互利共赢；打压中国的经贸科技发展，损人不利己，也不会得逞。
中国央行：继续坚持支持性的货币政策立场，加强逆周期调节。央行行长潘功胜表示，下一阶段，将综合运用多种货币政策工具，加大金融对实体经济的支持力度，同时研究储备增量政策举措，增强宏观政策协调配合，支持巩固和增强经济回升向好态势。
上海楼市再发新规！《规定》提到，商品住宅房屋维修资金归集标准，按照每平方米建筑面积成本价计价。
人民币套息交易存在两大特征。第一，市场上同时存在两个方向的套息；第二，由于资本账户受限，出现了部分通过贸易项的套息交易。当下，通过套补实现无风险套利的窗口已大幅收窄；而以“藏汇于民“形式积累的套息资金近万亿美元，或在人民币升值趋势形成后形成共振。
张坤中报“示范”抄底，重提芒格费曼，投资第一原则是不要骗自己。
国内公司
逛完世界机器人大会，投资人说再也不想投人形机器人了。人形机器人目前既不够有用，又拉不开差距。
快手上半年经营利润同比大增1221.1%，Q2月均买家渗透率创新高！快手上半年实现营业收入603.83亿元，同比增长14%；经调整利润净额90.67亿元，同比增长231.4%。
国泰君安发布半年报，9年后再现中期分红，每10股分红1.5元。归母净利润50.16亿元，同比减少12.64%。
海通证券半年净利润9.53亿元，同比下降75.11%，分红比例40.88%。
中信建投披露半年报，营收、净利润均下滑，表现最好的是财富业务，只有个位数回落，承压比较多的是投行业务。
中国人保发布半年报，营收净利均增长，财险表现尤其突出，中期分红10派0.63元。
中国太保上半年营收增长10.9%，净利润增速超37%，行业罕见高增速，产险寿险同驱动。
中芯国际上半年营收同比增23.2%，净利润同比降45.1%。中芯国际表示，三季度主要市场领域的芯片套片产能供不应求，公司12英寸产能紧俏价格向好。四季度通常是传统淡季，公司持谨慎乐观态度。
长城汽车上半年营收同比增长30.7%，净利润同比增长420%。长城汽车海外市场表现强劲，上半年销量同比增长逾60%，国内产品结构进一步优化，中高端产品销量占比持续提升。
伊利股份营收、扣非净利润分别下降9.53%和12.81%。由于原奶供应过剩，带动乳品零售价下行，同时消费需求放缓，公司产品销量下滑，拖累伊利股份业绩。
海天味业产品全面开花，营收、利润双增，毛利率六年来首次实现同期同比正增长。
迈瑞医疗上半年净利润同比增长17.37%，拟10派40.6元。
海外宏观
美联储鹰派票委：9月降息还需要更多证据。博斯蒂克在一次活动中表示，我不希望我们陷入一种在降息后又不得不再次提高利率的境地，所以如果我要犯错，我宁愿等待更长时间，以确保我们不会经历利率的上下波动。
50基点开启降息周期？美联储从没这么干过。德银认为，如果劳动力市场保持稳定，美联储可能会选择以25个基点的幅度逐步降息，不会一次性大幅降息。
美国房贷利率创一年多新低也无法提振楼市销量，重要领先指标创记录新低。成屋签约销售7月跌至有记录以来的最低水平，因为高昂的房价和虽然降低但仍处高位的借贷成本继续吓跑买家。同日房地美的数据显示，美国上周30年期按揭贷款利率6.35%，至少创去年5月以来新低。
海外公司
美国消费再现颓势，最大折扣零售商一元店业绩暴雷，股价跌超30%，创历史最大跌幅。Dollar General高层称其核心客户“感到财务压力”，下修全年业绩指引。分析认为，Dollar General的糟糕业绩至少说明美国消费下行趋势仍在持续，并可能在未来几个月内恶化。
巴菲特新进持仓美妆零售商ULTA财报不利，股价盘后跌超8%。巴菲特新进持仓ULTA第二财季业绩全面未达预期，这是该公司2020年5月以来首次每股收益未达预期，以及2020年12月以来首次营业收入未达预期。此外，公司在近期同店销售经历下滑后，下调了全年的业绩展望。
奢侈品Q2成绩单：营收零增长，涨价促销一起上，爱马仕“顶大梁”。美银美林表示，二季度奢侈品行业加权平均收入录得零增速，创十五个季度以来的最低，还呈现出品牌两极分化、硬奢收入负增长、美国需求恶化等趋势。
大摩实测数据中心回报率：GPU投入ROI非常高，硬件回收期在一年之内。大摩认为，GPU供应仍然比较紧张，需求继续超过供应。过去6个月中H100租赁价格有所下降，但价格的绝对水平表明硬件的投资回报率非常高，回本期在一年以内。
欧洲7月新车销售停滞，电动汽车仅占总销量的13.6%，混动注册量跃升，德国纯电需求暴跌37%。分析认为，欧洲各国政府相继削减电动汽车补贴，以及德国经济持续低迷，消费者购买力下降，是导致欧洲电动车市场遇冷的主要原因。
行业/概念
1、液冷 | 据界面新闻报道，8月29日，英特尔宣布与中国石油合作，共同验证国内液冷散热方案，满足国内客户对本土供应链需求，推进浸没式液冷落地。本次合作包括采用第四代英特尔至强可扩展处理器架构设计提升的性能/能耗比，提出应用到英特尔至强6处理器、Gaudi AI加速器等在内的产品散热兼容需求，联合打造出本土浸没式液冷方案DC-SCL，用于可持续绿色数据中心。
点评：根据机构测算，2024、2025年我国的液冷市场规模分别为208.17、1700.23亿元，同比增速分别为756.6%、716.8%。微软、英特尔等大厂纷纷推出浸没式液冷方案，未来随着处理密集型计算应用增长，浸没液冷作为未来方向或将长期受益。
2、AI游戏 | 据新智元报道，在最新发表的一篇论文中，谷歌DeepMind打造出了首个完全AI驱动的实时游戏引擎——GameNGen。在单个谷歌TPU上，它以每秒20帧的速度模拟经典射击类游戏DOOM（毁灭战士）。
点评：分析认为，AI大模型技术的加速迭代持续大幅降低虚拟世界的创作门槛，重塑开发生态，为游戏、影视作品等领域赋能，提升制作效率。机构认为，近期《黑神话：悟空》的持续火爆并获得大量主流媒体的充分肯定，游戏行业政策风险有望进一步消除，对于游戏行业的估值提升有极大帮助。随着AI技术的加速驱动，游戏板块有望迎来价值重估。
3、折叠屏 | 8月29日，华为发布2024年上半年经营业绩，整体经营稳健，结果符合预期。上半年，华为实现销售收入4175亿元，同比增长343%，净利润率13.2%。其中在第二季度，华为的书本式Mate X系列和翻盖式Pocket系列销量分别同比增长了400%和50%。
点评：研究机构表示，随着华为相关技术的突破，Mate 60、Pura 70系列和Mate X5折叠屏系列的发布将华为重新带回国产高端手机市场。今年下半年来，已有三星、小米、华为、荣耀等多家厂商发布了折叠产品。光大证券指出，随着折叠屏手机款式越来越多，将进一步刺激消费者对折叠屏手机的购买欲望，铰链、UTG盖板、光学膜等关键组件需求有望提升。
4、AMOLED | 维信诺公告，公司有意建立并运营一条第8.6代柔性有源矩阵有机发光显示器件生产线，从事中尺寸AMOLED相关产品的研发、生产和销售。合肥市政府希望引进并支持该项目，双方将合作在合肥新站高新技术产业开发区落地该项目的投资、建设及运营。项目总投资额为550亿元，其中股权投资330亿元，债务融资220亿元。
点评：CINNO Research统计数据显示，今年上半年，全球市场AMOLED智能手机面板出货量约4.2亿片，同比增长50.1%。这一方面得益于全球智能手机市场回暖，另一方面归功于国内AMOLED产能持续释放以及向低阶产品市场不断渗透。其中，国内厂商出货份额占比50.7%，同比增加10.1个百分点，因国产主流品牌持续加大对国产柔性AMOLED的采购量韩系厂商份额持续缩窄。
5、自贸区 | 中央全面深化改革委员会第六次会议召开。会议审议通过了《关于实施自由贸易试验区提升战略的意见》等文件。会议强调，贯彻落实党的二十届三中全会部署，实施自由贸易试验区提升战略，目的是在更广领域、更深层次开展探索，实现自由贸易试验区制度型开放水平、系统性改革成效、开放型经济质量全面提升。
点评：分析认为，“实施自由贸易区提升战略，鼓励首创性、集成式探索。”这是党的二十届三中全会决定中明确提出的要求。放眼当下，全球经济不确定性较大，自贸区以贸易自由化便利化为突破口，是促进经济高质量发展的利器。
6、干细胞 | 据干细胞公众号报道，北京市药品监管半年工作会议召开，会上特别肯定了核发全国第一张干细胞《药品生产许可证》的工作开展。作为全国首张针对干细胞的《药品生产许可证》，它具有里程碑式的意义。这不仅体现了北京在生物医药创新领域的领先地位，也标志着我国干细胞产业正式进入规范化、产业化发展的新阶段。
点评：分析认为，干细胞技术作为生物医药领域的尖端创新，近年来备受关注。其在治疗疑难杂症上的潜力使其成为全球医药研发的焦点。然而，干细胞药品的生产涉及复杂的技术要求和严格的安全监管，这一领域一直缺乏统一规范。全国第一张干细胞《药品生产许可证》的核发，不仅填补了这一空白，也标志着我国在干细胞药物研发和产业化道路上迈出了重要的一步。
7、电竞 | 9月12日，首届全球电竞产业大会将在成都天府国际会议中心举办。本次大会由IESF国际电子竞技联合会等主办，助力电竞全球化发展，助力中国从电竞大国走向电竞强国。本届全球电竞产业大会，以“电竞+”复合业态为重点，搭建“电竞+体育”“电竞+地产”“电竞+新消费”“电竞+文旅”“电竞+教育”的“电竞+”全资源集聚平台。
点评：国际奥委会已正式宣布，将于2025年在沙特举办首届“电竞奥运会”。2023年，全球体育产业复苏，各国不断加大力度发展体育产业，同时杭州亚运会的召开，持续点燃了电竞热度，全球电竞观众规模约5.7亿人，杭州亚运会电竞项目新媒体观看人数约3.7亿人次，庞大的数据证明，电竞全球化发展进程显著，“后亚运”时代，电竞行业正迈向下一周期的新起点。
今日要闻前瞻
美国7月核心PCE物价指数，个人收入、支出。
美国8月密歇根大学消费者信心指数和通胀预期。
日本8月东京CPI。
欧元区8月CPI。
印度二季度GDP。
名创优品、老虎证券公布财报。
<全文完>
