美联储降息前夕,华尔街大行下调盈利预期、车贷机构警告信用恶化,美国信贷前景愈发悲观。
隔夜,美国大型银行接连释放悲观信号:摩根大通下调盈利预期,隔夜当日收跌6.47%,创4月12日以来最差单日表现。
美国银行表示,其投行业绩将低于预期,高盛则预计交易部门业绩将同比下降10%,当日股价收跌逾3%。
此外,美国最大的消费汽车贷款机构之一Ally Financial还在行业会议上表示,汽车贷款的拖欠率在7月和8月较公司预期飙升了20个基点,净坏帐冲销(NCO)也比超出预期约10个基点,证实信贷环境正在恶化。
消息公布后,Ally Financial股价一度暴跌18%,创下2020年3月以来的最大单日跌幅。
受以上种种因素影响,KBW银行指数下跌约1.9%,避险情绪推升道指一度跌逾400点。
降息脚步渐进,信贷环境恶化,银行盈利前景下滑
摩根大通总裁Daniel Pinto对分析师表示,华尔街对明年的支出和净利息收入(NII)的预测过于乐观。
去年,随着美联储不断加息,美国四大银行的NII飙升至创纪录水平。但随着美联储未来几个月可能降息的预期,NII的收入正在减少。
Ally Financial也表示,由于高物价和就业形势疲软,信贷挑战正在加剧。首席财务官Russ Hutchinson表示:
“我们面对的借款人一直在为生活费用而苦苦挣扎,现在又在为就业形势恶化而苦苦挣扎。”
“身处后期拖欠阶段同时陷入困境的借款人数量不断增加,这让我们感到不安。”
KBW分析师Sanjay Sakhrani评论称:
“显然,该指引令人失望,让人不禁要问:这到底是ALLY独有的问题,还是煤矿中的金丝雀?”
“我们仍然认为,随着利率的下降,长期看该股仍然具有亮眼的增长机会,但也必须承认这次调整并不乐观。”
对银行业来说的一个好消息是,美联储副主席巴尔提出了针对资本金上调的放宽提案,将原本提议的资本金增幅从19%减半。
这意味着,包括摩根大通、美银、花旗在内的八大行的资本金只需提高9%左右的水平,一定程度上为其缓解了资本支出压力。