标普新高,中概涨近11%两年最佳,离岸人民币涨600点,欧股奢侈品跳涨

房家瑶、杜玉、黄雯雯、龙玥、蒋紫涵
数据稳定对美国经济软着陆信心,科技股推涨,道指逼近最高,芯片指数涨3.5%,但纳指和标普一度转跌。LVMH、开云集团、爱马仕涨近10%,美光科技一度涨20%十三年最佳,超微电脑跌18.6%后收跌超12%,拖累大客户英伟达涨超3%后一度转跌。中概狂欢,B站涨超15%,房多多翻倍,高途教育涨超27%。伦铜涨超2.7%突破1万美元,离岸人民币升穿6.98元创16个月最高。美油跌约3%。

全球央行轮番降息、中国“政策大礼包”点燃全球乐观情绪,叠加美国经济数据依旧韧性,令投资者风险偏好上升,推动欧美股市走高,标普500大盘和泛欧Stoxx 600指数均创历史新高。板块方面,美光科技超预期业绩摆明AI需求潜力,助力欧美芯片股、科技股涨幅居前。受中国政策刺激政策的如中概股暴涨超10%、欧美奢侈品股、矿业股也随之大涨,防御性板块表现落后。因涉嫌会计违规,美国司法部调查超微电脑,盘中一度跌近18.6%。离岸人民币大涨600点,升穿6.98元创16个月最高。

美国经济数据再添经济软着陆迹象,打压大幅降息预期,美债收益率全线上涨。美国二季度实际GDP年化季环比终值3%超预期,且意外没有下修。核心PCE物价指数2.8%低于初值,美国上周首申数据超预期降至21.8万人好于预期,创五个月新低,美国8月耐用品订单环比零增长但好于预期的降幅,企业长期投资意愿存在,不过大选和需求不确定性导致扩张计划谨慎,可能影响未来几个月工厂生产。

投资者关注美联储官员讲话寻找降息线索,美联储理事库克完全支持FOMC在9月份降息50个基点,美联储主席鲍威尔在演讲稿中没有谈论货币政策。“美联储三把手”、纽约联储主席威廉姆斯官宣成立新机构,监控金融市场中利率基准或参考利率的使用情况。美国财政部长耶伦表示,预计住房成本将下降,将推动实现2%的通胀目标。

国际方面,瑞士央行将政策利率下调25个基点,高盛预计12月将再次降息。高盛还预计欧洲央行将加快降息步伐。随着世界其他地区进入“宽松”模式,美国市场降息预期降温,目前已将2024年的降息预期降至3次以下,11月会议上降息50个基点概率从57.4%降至51.1%。

大宗商品方面,金银铜飙涨,投资者押注中国政策刺激工业需求,黄金再创新高,白银价格升至近12年来的最高水平。因报道称沙特为争夺市场份额考虑12月开始增产,此举将令油价长期走低,加之利比亚供应担忧缓解,美油盘中一度跌近4%至67美元下方。

目前2024年降息预期降至3次以下

美国经济数据仍具韧性提振软着陆预期,美股小幅齐涨。受益于中国刺激政策的股票全线飙涨,包括中概股指暴涨近11%,高途/好未来均涨超23%,中国是奢侈品消费主力军,欧洲奢侈品概念股飙涨,爱马仕和LVMH集团均涨超10%。原材料和科技板块涨幅居前,原材料行业受到中国提振,而科技行业受美光科技提振,因超预期业绩凸显强劲的AI环境和传统服务器的复苏。因油价暴跌,能源板块明显落后。全球央行纷纷降息,风险偏好提振背景下,防御性股票、房地产、公用事业和必需消费品落后:

  • 美股三大指数齐涨:标普500指数收涨23.11点,涨幅0.40%,报5745.37点,再创收盘历史新高与经济周期密切相关的道指收涨260.36点,涨幅0.62%,报42175.11点。科技股居多的纳指收涨108.09点,涨幅0.60%,报18190.29点。纳指100收涨0.72%,衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数(NDXTMC)收涨1.13%。对经济周期更敏感的罗素2000指数收涨0.57%。恐慌指数VIX收跌0.26%,报15.37。

纳指盘初领涨,但最终涨幅收窄,与其他主要股指涨幅相近
  • 美股行业ETF收盘多数上涨。全球航空业ETF涨近5%,半导体ETF涨近3%,全球科技股涨逾1.5%,科技行业ETF、区域银行ETF、生物科技指数ETF各涨至少1%。而能源业ETF跌近2%,公用事业ETF跌超0.5%。

  • 标普500指数的11个板块多数上涨。原材料板块收涨1.97%领跑,信息技术/科技板块涨0.89%紧随其后,电信板块涨超0.3%涨幅倒数第二,房地产板块则收跌1.05%跌幅第二大,能源板块跌2%。

  • 华尔街大行观点:摩根士丹利预计沪深300指数短期内可能再涨10%,这一预测基于对中国再贷款项目利率和沪深300指数股息率的分析。策略师认为,真正令市场感到惊喜的是稳定市场的措施,这可谓是史无前例的。高盛的Scott Rubner认为中国股市可能迎来复苏,建议投资者参与。他指出,在最近的涨势之前,对冲基金对中国股票的投资比例不到7%,约为五年来的最低水平,但最近开始大量买入,周二创下了自2021年3月以来的最大单日买入量,也是过去10年来第二大单日净买入量。

  • “科技七姐妹”涨跌不一。特斯拉涨超1.8%后回落收跌1.09%,亚马逊涨超1%回落收跌0.71%,微软收跌0.19%,“元宇宙”Meta收跌0.08%,英伟达CEO黄仁勋对Meta首发的Orion AR眼镜原型赞不绝口,称100克的重量“具有重要意义”,而英伟达盘初涨近3.4%后收涨0.43%,盘中一度转跌1%。苹果收涨0.51%,谷歌A盘初涨超1.6%后收涨0.77%。

  • 芯片股多数上涨。费城半导体指数收涨3.47%。行业ETF SOXX收涨3.57%;英伟达两倍做多ETF收涨0.7%。美光科技收涨14.73%,盘中一度涨近20%,创2011年以来最大单日涨幅,公司上季营收猛增超90%,本季指引碾压预期。台积电美股收涨2.46%。应用材料收涨6.23%,阿斯麦ADR收涨4.19%,科磊收涨4.21%,Arm控股收涨1.86%,英特尔收涨1.61%,博通收涨1.46%,AMD收涨3.38%,高通收涨2.61%,安森美半导体收涨5.27%,迈威尔科技收涨3.19%。

  • AI概念股涨多跌少。超微电脑收跌12.17%,盘中一度跌近18.6%,再次触发盘中临时停牌,报道称美国司法部调查超微电脑,因涉嫌会计违规CrowdStrike收跌1.74%,Palantir收跌0.05%,Snowflake收跌0.12%,而英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨0.41%,Serve Robotics收涨0.65%,甲骨文收涨1.09%,BigBear.ai收涨1.29%,BullFrog AI收涨1.72%,戴尔科技收涨5.26%,C3.ai收涨0.87%。

  • 中概股指暴涨。纳斯达克金龙中国指数收涨10.85%,创2022年以来最大单日涨幅,报6958.10点。ETF中,中国科技指数ETF(CQQQ)收涨9.68%。中概互联网指数ETF(KWEB)收涨11.55%。富时中国3倍做多ETF(YINN)收涨23.55%,富时中国3倍做空ETF(YANG)则收跌23.13%。

  • 热门中概股中,哔哩哔哩收涨15.44%,蒙牛乳业ADR收涨15.22%,京东收涨14.39%,新东方收涨14.16%,拼多多收涨13.57%,美团ADR收涨12.86%,蔚来收涨2.3%,理想汽车收涨6.73%,极氪收涨4.92%,小鹏汽车收涨11.89%,唯品会收涨10.4%,携程网收涨10.96%,网易收涨4.88%,阿里巴巴收涨10.07%,百度收涨0.09%,腾讯控股ADR收涨9.29%,名创优品收涨10.21%。

欧股上涨,泛欧股指涨超1%至新高,德国股指涨1.7%创新高,家居用品4.6%领涨,奢侈品股全线上涨,LVMH和开云集团均涨近10%:

泛欧Stoxx 600指数收涨1.25%,报525.61点,矿业股和科技股分别上涨4.3%和3%,而石油和天然气股下跌 3%,成分股中英国石油跌4.1%,壳牌跌约4.3%。受中国“政策大礼包”提振,欧洲奢侈品股全线上涨,法国奢侈品巨头LVMH集团和开云集团分别收涨9.88%和9.61%,爱马仕涨9.10%,欧莱雅涨6.96%,瑞士历峰集团涨8%。

消息面上,德意银行巨头博弈中,德商银行求独立,裕信欲并购。德国商业银行将于明天与裕信银行举行首次会谈。

德国股指收涨1.69%,历史上首次收于1.9万点整数位心理关口上方。法国股指收涨2.33%。意大利股指收涨1.68%。英国股指收涨0.20%。西班牙股指收涨1.36%。荷兰股指收涨0.62%。

美国超预期经济数据打压大幅降息预期,美债收益率齐涨且短债收益率涨幅更大,两年期收益率涨7个基点,10年期基债收益率三周最高,投资者担忧法国的财政形势,法债风险性自2007年以来首次高于西债:

  • 美债:尾盘时,对货币政策更敏感的两年期美债收益率涨6.95个基点,报3.6287%,盘中交投于3.5245%-3.6287%区间。美国10年期基准国债收益率涨1.14个基点,报3.7963%,盘中交投于3.7526%-3.8191%区间,北京时间20:30发布美国GDP、耐用品订单、一周就业调查数据前五分钟刷新日低,数据发布时显著反弹并随后刷新日高。 

  • 花旗分析师指出,随着感受到“工作难找”的人数比例上升,美国经济可能面临“硬着陆”的风险,类似于2001年9月的情况。失业率上升反映了招聘市场的疲软,而非劳动力供应增加。这可能导致美联储在11月采取更激进的降息措施,降息50基点。

  • 欧债:欧元区基准的10年期德债收益率涨0.9个基点。两年期德债收益率涨0.8个基点。法国10年期国债收益率涨1.4个基点,投资者担忧法国的财政形势,意大利10年期国债收益率跌4.1个基点,西班牙10年期国债收益率跌1.2个基点,为2007年以来首次低于可比法国主权债的收益率。英国10年期国债收益率涨2.0个基点,两年期英债收益率涨0.2个基点。

  • 消息面上,(1)考虑到通胀稳步下行,瑞士央行宣布降息25基点至1%,为连续第三次降息。决议公布后,市场加大对欧央行降息的押注,预计其年底前将再降50个基点。(2)研究机构预测德国经济今年将小幅萎缩0.1%,与3月时的增长0.1%预测相反。德国经济研究所指出,除了经济下滑,德国还面临结构性变化的挑战。

美债收益率全线走高,短端国债收益率升幅居前,本周收益率全线累涨

美元指数DXY跌超0.3%,上逼101后冲高回落,日元盘中跌破145关口至逾三周最低后小幅反弹,离岸人民币最高涨超610点,升破6.98元再创16个月最高至一年多新高,英镑刷新两年半高位,比特币创7月来新高:

  • 美元:衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY跌0.33%,报100.574点。

  • 彭博美元指数跌0.42%,报1221.05点,日内交投区间为1226.15-1219.72点,全天处于下跌状态。

美元冲高回落,回吐了周三大部分涨幅
  • 非美货币普涨:欧元兑美元涨0.40%,英镑兑美元涨0.70%,美元兑瑞郎跌0.51%;商品货币对中,澳元兑美元涨1.04%,纽元兑美元涨1.04%,美元兑加元跌0.12%。

  • Candriam基金经理认为,市场对英国央行利率路径的判断有误,英镑涨势将结束,可能会大幅下跌。基金经理Jamie Niven准备做空英镑兑欧元,指出市场对英国和欧元区最终利率水平的预期差距太大,且拥挤的仓位可能加剧跌势。

  • 日元:日元重拾跌势,盘中一度跌破145关口,为9月4日来首次。日元兑欧元跌0.47%,报161.89日元;日元兑英镑跌0.75%,报194.308日元。

  • 离岸人民币(CNH)再度升穿7.00大关:离岸人民币尾盘涨598点,报6.9730元,离岸人民币全天一路上涨,尾盘时最高触及6.9713元,创逾一年来新高。

  • 加密货币全线上涨。市值最大的龙头比特币尾盘涨2.38%,报64705.00美元。第二大的以太坊尾盘涨2.25%,报2637.50美元。

比特币创7月来新高

报道称OPEC头号成员国沙特考虑增产保持市场份额,加之利比亚局势缓和,均利空油价,美油盘中一度跌近4%至67美元下方,布油最低跌穿71美元:

  • 美油: WTI 11月原油期货收跌2.02美元,跌幅将近2.90%,报67.67美元/桶,逼近9月10日收盘位65.14美元。

  • 布油:布伦特11月原油期货收跌1.86美元,跌幅2.53%,报71.60美元/桶,也逼近9月10日收盘位69.19美元。

  • 盘中表现:美油和布油全天维持跌势。亚市午盘时,有消息称沙特欲重新夺回市场份额,两油盘中加速下跌。随后在美股早盘时,有消息称利比亚局势缓和,供应中断担忧缓解令两油均刷新日低,美油最低跌超3.9%击穿67美元整数位,布油最低跌超3.7%下逼70.70美元,本周早些时候,两油曾受益于中国“政策大礼包”而上涨。

  • 消息面上,其一,利比亚政府官员们签署协议,以结束关于央行控制权的争端,此前造成石油出口一度锐减。其二,了解沙特想法的人士透露,沙特阿拉伯准备放弃每桶100美元的原油目标,接受当前较低的油价,承诺12月1日恢复生产。

  • 天然气:美国10月天然气期货收跌1.97%,报2.5850美元/百万英热单位。

本周油价利好因素有中国刺激计划、美国经济数据改善、美联储降息以及库存水平暴跌等,但周四油价因沙特和利比亚利空因素大跌

金银铜均飙涨,由于中美等主要央行降息,加之中东紧张局势不断,现货金盘中升破2850美元创历史新高,在中国刺激政策下,作为工业关键材料的银价盘中也触及创12年新高,伦铜收涨超2.7%站上1万美元关口,至三个月新高:

  • 黄金:COMEX 12月黄金期货尾盘涨0.39%,报2695.00美元/盎司,美股盘前涨超0.8%至2708.70美元,再创历史新高。现货黄金亚市盘初因投资者获利了结曾小幅走低,但随后持续拉升,美股盘前续创历史新高,最高涨近1.1%至2685美元上方,尾盘时涨0.58%,报2672.38美元/盎司。受美国降息、避险需求和央行强劲购买的推动,金价今年迄今已累涨超29%。

  • 白银:COMEX 12月白银期货尾盘涨0.88%,报32.3美元/盎司,美股盘前最高涨超3%站上33美元整数位。现货白银全天维持涨势,美股盘前最高涨超2.8%站上32.70美元,创2012年以来的新高(历史最高位为2011年4月25日的49.8044美元),尾盘时涨0.67%,报32.0180美元/盎司,今年迄今白银价格已累涨逾36%

  • 分析指出,白银既是避险投资,又是工业应用的关键材料。中银国际的Amelia Xiao Fu认为,降息预期和中国刺激政策将推动白银价格在未来几季度继续上涨,目标价37美元。

  • 消息面上,据央视新闻报道,以反对党领导人表示,以色列应接受黎以边境停火提议,但只停火7天。伊朗外长称,安理会必须马上行动起来,阻止以色列的战争行为,立即实施停火,否则中东地区将面临爆发全面冲突的风险。以防长批准继续对黎真主党实施进攻行动的计划。

  • 伦敦工业基本金属多数上涨。经济风向标“铜博士”收涨2.73%,报10080美元/吨,COMEX铜期货涨3.53%,报4.6480美元/磅。伦锌收涨3.40%。伦铝收涨2.87%。伦锡收涨1.04%。伦铅收涨1.91%。伦镍收跌51美元。

  • 前两个交易日攀升近8%的铁矿石上涨3.5%至每吨99.90美元。纽约可可期货涨超10%,创6月份以来盘中新高。 沪铝涨约2.9%,沪锌涨3.4%。纯碱夜盘收涨将近6.1%,焦煤涨4.6%,焦炭和铁矿石涨超2.9%,燃油则跌2.7%。

黄金继续上涨至新高,周四盘中触及2685美元

以下为9月26日23:00以前更新内容

美国公布一系列好于预期的经济数据,再添经济软着陆迹象。美国二季度实际GDP年化季环比终值3%超预期,核心PCE物价指数2.8%低于初值,美国上周首次申请失业救济人数降至21.8万人好于预期,创五个月新低。

数据缓解衰退担忧,支撑美股走高,标普500大盘创盘中历史新高,小盘股指涨近1.4%后涨幅砍半:

  • 美股三大指数全线上涨:标普500大盘一度涨近0.8%。与经济周期密切相关的道指一度涨近0.7%或281点。科技股居多的纳指涨近1.4%后涨幅砍半。罗素2000指数一度涨近1.4%。

  • 美股盘初,主要行业ETF多数上涨,全球航空业ETF涨超4%,半导体ETF涨3.5%,全球科技股指数ETF涨近2%。

  • “科技七姐妹”涨多跌少。英伟达一度涨近3.4%领涨,谷歌A一度涨超1.6%,特斯拉一度涨超1.8%,“元宇宙”Meta一度涨近1.6%,苹果跌超0.4%后转涨,微软一度跌近0.3%,亚马逊涨超1%后跌超0.4%。

  • 芯片股多数上涨。费城半导体指数一度涨近4.4%;美光科技一度涨近19.9%,创2011年以来最大单日涨幅。公司上季营收猛增超90%,本季指引碾压预期。AMD一度涨超4%,台积电美股一度涨超3.8%,博通一度涨近2.7%,高通涨超4.4%涨幅砍半。

  • AI概念股涨多跌少。戴尔科技一度涨近4.5%,英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI一度涨超2.8%,甲骨文一度涨超1.2%,BigBear.ai一度涨超1.9%,CrowdStrike而一度跌近1.4%。超微电脑跳水跌近16.6%,美国司法部调查超微电脑,因涉嫌会计违规。

  • 中概股暴涨。纳斯达克金龙中国指数一度涨超12.7%,3倍做多富时中国ETF-Direxion一度涨超25.6%。热门中概股中,新东方一度涨超20%,京东一度涨近15%,名创优品一度涨超19%,蒙牛乳业ADR一度涨超15.5%,蔚来涨超9.7%后回吐多数跌幅,美团ADR一度涨超12.1%,小鹏汽车一度涨超14%,理想汽车一度涨近11.7%,极氪涨近9.7%后回吐多数涨幅,B站一度涨超18.3%。

当前市场定价美联储年内还将降息75基点,其中11月会议降息50基点的可能性为59%。美国大幅降息预期升温,叠加中国央行日前“政策大礼包”提振,国际金融市场乐观情绪继续蔓延。

今日,亚洲股市创两年新高,科技股领涨。美股盘前三大指数期货集体走高,美光科技亮眼业绩后涨逾16%,热门中概股普涨。欧股亦集体高开,欧洲斯托克50指数涨1.52%。

现货黄金维持高位。国际油价持续走低,美、布两油日内均跌超3%。此前报道,沙特准备放弃原油每桶100美元的非官方价格目标,准备增产保份额。

美股开盘三大股指集体上涨,纳指涨超1%。纳斯达克中国金龙指数上涨12%,触及5月以来的最高水平。美光科技大涨20%,创2011年以来最大单日涨幅

欧股开盘集体上涨。欧洲斯托克600指数上涨1.2%,迈向纪录收盘高位。

亚太股市强劲上涨。日经225指数收盘涨2.79%。富时中国A50指数期货涨超5%。

国际油价持续走低,美、布两油日内均跌超3%。

现货黄金维持高位。暂报2682.81美元/盎司。

【21:50更新】

铜价自7月以来首次反弹至每吨10000美元,其它工业金属也上涨。

WTI原油日内大跌4%,现报67.07美元/桶。布伦特原油跌3.65%,报70.38美元/桶。据金融时报报道,沙特准备放弃原油每桶100美元的非官方价格目标,准备增产保份额。同时,利比亚各方达成“妥协”,为原油生产恢复铺路。

【21:46更新】

美股盘初,主要行业ETF多数上涨,全球航空业ETF涨超4%,半导体ETF涨3.5%,全球科技股指数ETF涨近2%。

【21:36更新】

纳斯达克中国金龙指数涨幅迅速扩大至12%。

【21:33更新】

美股开盘三大股指集体上涨,纳指涨超1%。

纳斯达克中国金龙指数上涨7.4%,触及5月以来的最高水平。

美光科技大涨20%,创2011年以来最大单日涨幅

【21:00更新】

欧洲主要股指扩大涨幅,法国CAC40指数日内涨幅达2%,欧洲斯托克50指数涨2.17%,德国DAX指数涨1.45%。

【20:45更新】

富时中国A50指数期货夜盘涨幅扩大至3%。

美国经济数据公布后,美国股指期货维持涨幅,美债收益率小幅走高,2年期国债收益率至盘中高点。现货黄金短线走低,涨幅收窄至0.51%。

【19:46更新】

现货黄金日内涨幅扩大至1%,现报2682.81美元/盎司;COMEX期金涨0.8%,现报2706.1美元/盎司。

现货白银涨2.71%,报32.64美元/盎司;COMEX期银涨超3%,站上33美元/盎司。

铜价扩大涨幅,自7月以来首次触及每吨10000美元。

【19:26更新】

现货白银升至每盎司32.61美元,创2012年以来的新高。

【18:50更新】

离岸人民币兑美元日内涨超350点,再度升穿7.00大关,现报6.9973。

美股盘前,大三股指期货集体上扬,纳指期货涨超1%,美光科技涨逾14%。

【18:44更新】

印度SENSEX指数收盘涨0.78%,报85,836.12点,盘中续创历史新高。

现货黄金一度升至2673.71美元/盎司,续创历史新高。

【16:10更新】

欧洲斯托克600指数上涨1.2%,迈向纪录收盘高位。

【16:04更新】

美股盘前,明星科技股多数走高,美光科技美股盘前涨超16%,公司上季营收猛增超90%,本季指引碾压预期;英伟达涨1.98%。

热门中概股普涨,阿里巴巴涨超5%,小鹏汽车涨近7%。

富时中国A50指数期货涨超5%。

现货黄金维持涨势。暂报2666美元/盎司。

【15:30更新】

周四,美股三大期指集体走高。纳斯达克100指数期货持续走高,现涨1.35%;标普500指数期货涨0.74%;道琼斯工业平均指数期货涨0.38%。

欧股开盘集体上涨。欧洲斯托克50指数涨1.52%,德国DAX30指数涨0.98%,法国CAC40指数涨0.52%,英国富时100指数涨0.68%。

亚太股市强劲上涨。日经225指数收盘涨2.79%报38925.63点,重磅成分股普涨,日本东证指数收涨2.7%;澳大利亚S&P/ASX 200指数一度上涨1%。富时中国A50指数期货涨超4%。

【14:11更新】

国际油价持续走低,美、布两油日内均跌超3%,现报67.56美元/桶和70.67美元/桶。报道称沙特阿拉伯准备放弃每桶100美元的原油目标,以重新夺回市场份额。

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