标普道指新高，中概低开高走但周跌近7%，油价连涨两周，人民币周涨270点

房家瑶、杜玉、龙玥、蒋紫涵、卜淑情

10/12 07:10

美9月PPI环比持平，显示通胀进一步降温，缓解CPI带来焦虑，支持美联储下月降息，标普首次收高于5800点，财报季开幕后银行指数涨3%，全周美股指数齐涨超1%，标普连涨五周。特斯拉跌近9%且周跌近13%，英伟达周五转跌但周涨近8%，中概指数跌1.9%后收涨近1%，“蔚小理”跌超3%后转涨，富时A50期货夜盘最高涨超3%。10年期美债收益率周涨10个基点，比特币升破6.3万美元，黄金连涨两日且全周小幅转涨。

9月美国名义PPI环比持平上月，核心PPI环比增0.2%符合预期，凸显通胀趋于温和，有助于缓解超预期CPI数据引发的通胀担忧，市场预计美联储11月降息25基点概率从83.3%抬升至超95%。美国密歇根大学消费者信心指数三个月来首次意外下跌，一年期通胀预期从2.7%升至2.9%，消费者对高昂生活成本的持续不满，抵消了对就业市场的乐观看法。

后年票委、达拉斯联储主席洛根表示近期通胀数据令人欣喜，宽松的政策仍将抑制通胀，美国经济依然强劲稳定。明年票委、芝加哥联储主席古尔斯比呼应了最近的言论，即通胀已经降温、就业市场强劲。

国际方面，英国8月GDP在两个月的停滞后恢复环比增长、符合预期。韩国央行转向，降息25个基点为四年来首次。中东黎以局势重新紧张，市场一直担心以色列打击伊朗石油基础设施。

本周降息预期小幅上升（所有焦点集中在2025年，因为目前预计2024年降息次数仍不到2次）

财报季开局强劲振股市，美股主要指数齐涨并收于日高附近，小盘股指收涨2.1%领涨，道指、标普创历史新高，标普连续第五周上涨。多数板块均上涨，仅可选消费品和科技板块下跌。受摩根大通、富国银行和贝莱德等华尔街大行强劲季度业绩提振，金融板块领涨。特斯拉Robotaxi发布令人失望，盘中一度跌超10%，助攻网约车公司Lyft和优步涨逾约10%。中概低开高走但周跌近7%，“蔚小理”跌超3%后均转涨，老虎证券一度涨超18%：

美股指数齐涨。标普500大盘收涨34.98点，涨幅0.61%，报5815.03点，本周累计上涨1.11%。与经济周期密切相关的道指收涨409.74点，涨幅0.97%，报42863.86点，本周累涨1.21%。科技股居多的纳指收涨60.89点，涨幅0.33%，报18342.94点，本周累涨1.13%。纳指100涨幅0.15%，本周累涨1.18%。衡量纳指100科技业成份股表现的纳斯达克科技市值加权指数（NDXTMC）收涨0.20%。对经济周期更敏感的罗素2000小盘股指数收涨2.10%，本周累涨0.98%。恐慌指数VIX跌超2%，报20.46。

标普500指数创下今年第45个历史新高，今年第一周VIX每天都收于20以上

美股行业ETF收盘多数上涨。区域银行ETF涨近3.5%，银行业ETF涨近3%，金融业ETF与生物科技指数ETF各涨近2%。全球航空业ETF、公用事业ETF、半导体ETF及医疗业ETF涨幅则接近1%。能源业ETF、日常消费品ETF和网络股指数ETF各涨至少0.5%。而可选消费ETF则跌近0.5%。

标普500指数的11个板块多数上涨，可选消费品板块跌0.41%，信息技术/科技板块收跌0.03%，能源板块涨约0.5%涨幅最小，金融板块收涨1.95%，工业板块涨1.79%，房地产板块涨1.06%，电信板块涨约0.7%，日常消费品板块涨0.52%，原材料板块收涨0.7%，医疗保健板块涨0.73%，公用事业板块涨0.89%，房地产板块涨1.06%。

“科技七姐妹”涨多跌少。亚马逊收涨1.16%，Meta涨1.05%，谷歌A涨0.72%。微软涨0.12%。而英伟达涨0.7%后微跌0.01%，但全周涨近8%，高盛上调英伟达股价目标15美元至150美元，维持评级在买入。苹果跌0.69%，特斯拉跌超10.2%后收跌8.78%，全周跌近13%，马斯克交出的Robotaxi答卷市场并不满意。

芯片股多数走高。费城半导体指数收涨0.79%，行业ETF SOXX收涨0.84%，英伟达两倍做多ETF收跌0.14%。台积电ADR收涨2.71%，AMD收涨2.26%，英特尔收涨1.46%，科磊收涨0.72%，高通收涨0.87%，阿斯麦ADR收涨0.81%，美光科技收涨1.16%，Arm控股收涨1.43%，而博通收跌2.27%。

AI概念股多数上涨。BullFrog AI收涨6.72%，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI收涨1.45%，Snowflake收涨0.19%，C3.ai收涨3.85%，戴尔科技收涨2.35%，CrowdStrike收涨1.68%，超微电脑收涨2.86%，BigBear.ai收涨7.33%，甲骨文收涨0.21%，而Serve Robotics收跌7.66%，Palantir收跌0.02%。

中概指数转涨。纳斯达克中国金龙指数低开1.9%后迅速转涨，收涨0.91%，中国科技指数ETF（CQQQ）收跌0.67%，中概互联网指数ETF（KWEB）收涨0.92%，富时中国3倍做多ETF（YINN）收涨1.52%，富时中国3倍做空ETF（YANG）收跌1.54%，“中国龙”ETF RONDHL CHINA ETF（DRAG）收涨0.63%，XtrackersHarvest中证50（ASHS）收跌1.6%，德银嘉实沪深300指数ETF（ASHR）收跌1.18%。富时A50期指连续夜盘收涨2.33%，报13899.000点，盘中最高涨超3%。

热门中概股中，极氪收跌2.89%，百度收跌0.26%，唯品会收跌0.12%，而贝壳涨4.04%，爱奇艺涨3.91%，富途控股涨3.59%，房多多收涨4.92%，理想汽车收涨0.67%，B站收涨1.03%，老虎证券收涨6.29%，网易收涨0.3%，蔚来收涨0.32%，腾讯控股ADR收涨0.98%，蒙牛乳业ADR收涨0.29%，阿里巴巴收涨0.79%，京东收涨1.41%，新东方收涨0.87%，拼多多收涨2.25%，小鹏汽车收涨1.9%，美团ADR收涨0.66%，携程网收涨1.9%。

华尔街大行齐涨：美股财报季开幕，摩根大通收涨4.44%，创近一年来最大盘中涨幅，Q3净利息收入意外增长，投行业务表现优异，营收、利润皆超预期。贝莱德收涨3.63%创历史新高，Q3财报超预期，管理资产飙升至11.5万亿美元。富国银行收涨5.61%创八个月最大涨幅，Q3盈利超预期但收入欠佳。

其他重点个股中：（1）特斯拉机器人出租车首秀令人失望，助攻网约车巨头优步收涨10.81%，Lyft收涨9.59%。（2）波音将整体裁员大约10%，适逢工厂罢工期间亏损加剧，盘后跌幅一度扩大至2.9%。（3）伴随比特币大涨，“比特币持仓大户”微策投资MSTR收涨15.95%，加密货币交易所Coinbase涨7.37%；比特币ETF中，两倍做多比特币ETF涨11.37%，BTCW涨5.93%，EZBC涨5.84%，两倍做空比特币ETF则跌11.61%。

欧股收高且全周累涨，金融服务类股涨1%，电信类股下跌0.4%成唯一下跌的板块。高层换帅的汽车巨头Stellantis欧股跌近3%，空客涨超4%，与被摩根大通上调评级至增持的法拉利领跑：

欧洲STOXX 600指数收涨0.55%，报521.98点，本周累计上涨0.66%。欧元区STOXX 50指数收涨0.68%。成分股中，德系豪车集体失利，大众全球销量大幅下滑7%，大众汽车和宝马跌约0.6%，穆迪将大众汽车评级展望下调至“负面”。

德国DAX 30指数收涨0.85%，本周累计上涨1.32%。法国CAC 40指数收涨0.48%，本周累涨0.48%。意大利富时MIB指数收涨0.68%，本周累涨2.13%。英国富时100指数收涨0.19%，本周累跌0.33%。荷兰AEX指数收涨0.51%，本周累涨0.46%。西班牙IBEX 35指数收涨0.54%，本周累涨0.52%。

周五美债收益率全线下挫且短债收益率跌幅更深，两年期美债收益率全周小幅累涨，10年期基债收益率失守4.10%，但本周涨超12个基点，大致守住美国CPI数据发布日的涨幅，终值数据确认德国9月CPI同比上升1.6%，10年期德债收益率本周涨超5个基点：

美债：尾盘时，对货币政策更敏感的两年期美债收益率跌0.82个基点，报3.9491%，北京时间19:51还曾涨至3.9891%，本周累涨2.73个基点。

美国10年期基准国债收益率涨2.57个基点，报4.0865%，北京时间20:47曾拉升至4.1141%，本周累计上涨12.52个基点，期内整体震荡上行。

今天美债收益率涨跌互现，本周长期美债收益率大幅跑赢短期美债收益率（10年期累涨12.52个基点，两年期累涨2.73个基点）

欧债：尾盘时，欧元区基准的10年期德债收益率涨0.9个基点，报2.265%，本周累计上涨5.5个基点。两年期德债收益率涨0.2个基点，本周累涨3.2个基点。10年期英债收益率跌0.3个基点，本周累计上涨7.7个基点，两年期英债收益率跌1.6个基点，本周累涨3.2个基点。法国10年期国债收益率涨1.3个基点，本周累涨5.2个基点。意大利10年期国债收益率涨2.7个基点，本周累涨5.1个基点。

美元指数周五微跌脱离八周新高，本周累涨不到0.4%，日元跌穿149，全周累跌0.3%，离岸人民币周五涨超130点一度升破7.07元，全周累涨约260点，比特币涨约6%重拾6.3万美元关口：

美元：美元指数DXY跌0.07%，报102.915点，本周累计上涨0.39%，整体震荡上行，交投于102.292-103.178点区间。瑞银预计，美国名义利率可能会低于澳大利亚和英国等G-10中的一些主要国家。这种情况会使资产管理公司进行美元以外的多元化配置，以及海外投资者在美国加强美元对冲，预计美元全面走弱。

彭博美元指数跌0.08%，报1242.80点，本周累涨0.36%，整体交投区间为1236.91-1246.87点。

美元连续第二周上涨，一度上探近八周最高，但周五下跌

非美货币涨跌不一：欧元兑美元大致持平，报1.0936，本周累跌0.37%；英镑兑美元涨0.05%，报1.3065，本周累跌0.43%；美元兑瑞郎涨0.10%，报0.8573，本周累跌0.12%；商品货币对中，澳元兑美元涨0.15%、报0.6751、本周累跌0.66%，纽元兑美元涨0.27%、报0.6110，美元兑加元涨0.17%、报1.3764、本周累涨1.38%。

日元：日元兑美元跌0.38%，报149.13日元，，本周累跌0.31%。日元兑欧元跌0.39%，报163.10日元，本周累涨0.11%。日元兑英镑跌0.49%，报194.859日元，本周累涨0.12%。

离岸人民币（CNH）：离岸人民币兑美元尾盘涨138点，报7.0711元。本周，离岸人民币累计上涨大约266点，10月8日一度涨至7.0464元。

加密货币多数上涨：市值最大的龙头比特币尾盘涨5.83%，报63280.00美元，本周累计上涨0.90%。第二大的以太坊尾盘涨4.13%，报2466.00美元，本周累涨1.04%。

比特币周五大幅上涨，从不到59000美元涨破63000美元

投资者获利了结多头头寸，油价小幅收跌，受中东紧张局势加剧影响，美油全周累涨1.6%，布油全周涨1.3%，均且连涨两周且上周均大涨超9%。：

美油：WTI 11月原油期货收跌0.29美元，跌幅0.38%，报75.56美元/桶。美油在美股午盘前一度转涨并站上76美元。

布油：布伦特12月原油期货收跌0.36美元，跌幅0.45%，报79.04美元/桶。布油在美股午盘曾接近转涨。

周五油价微跌，美油站上75美元

消息面上：洲际交易所（ICE）数据显示，对冲基金以八年来最快的速度减持布油空头头寸。美国CFTC数据显示，10月8日当周，投机者对原油看涨情绪降温。

天然气：美国11月天然气期货收跌1.61%，报2.6320美元/百万英热单位。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货收跌1.00%，报39.650欧元/兆瓦时，本周累跌3.29%。ICE英国天然气期货收跌0.46%，报98.910便士/千卡，本周累计下跌约3.64%。

PPI数据加强降息预期，美元走软支撑现货金连续第二日走高，现货黄金周五涨超1%进一步逼近历史最高，全周小幅转涨，白银也涨超1%但全周跌2%，伦敦金属周五齐涨，但伦铜全周跌1.3%：

黄金：COMEX 12月黄金期货尾盘涨1.31%至2673.90美元/盎司，逼近9月26日所创盘中历史最高位2708.70美元，本周累涨0.21%整体U型反转。现货黄金尾盘时涨1.02%，报2656.59美元/盎司，逼近9月26日所创历史最高位2685.58美元，本周累计上涨0.13%。

白银：COMEX 12月白银期货尾盘涨1.24%至31.755美元/盎司，本周累跌2.03%。现货白银尾盘时涨1.21%，报31.5395美元/盎司，本周累跌2.05%。

美国CFTC数据显示，10月8日当周，投机者对黄金看涨情绪降温。

美元走软支撑现货金连续第二日走高

伦敦工业基本金属全线上涨：经济风向标“铜博士”收涨68美元，报9792美元/吨，本周累计下跌约1.33%。伦铅收涨超1.45%，本周累跌超2.46%。伦锌收涨超2.20%。伦铝收涨近1.78%。伦锡收涨超1.20%，本周累跌超1.75%。伦镍收涨1.84%。

COMEX铜期货涨1.05%，报4.4955美元/磅，本周累跌1.73%。

内盘期货夜市几乎全线收涨，玻璃和纯碱涨超6%领跑，双焦和铁矿石至少涨超2.2%。

以下为10月11日23:00以前更新内容

美国9月PPI环比0%低于预期值0.1%，通胀进一步降温，有助于缓解超预期的9月CPI数据引发的通胀担忧。另外，受累于生活成本偏高，美国密歇根大学消费者信心指数三个月来首次意外下跌，一年期通胀预期上升。

美股齐涨，中概指数盘中转涨：

美股三大指数齐涨：标普500大盘一度涨近0.7%。与经济周期密切相关的道指一度涨近0.8%或333点。科技股居多的纳指一度涨超0.4%，罗素2000指数一度涨超1.4%。

美股盘初，主要行业ETF多数上涨，区域银行ETF、银行业ETF涨逾3%，金融业ETF涨近2%。

“科技七姐妹”涨多跌少。特斯拉跌超10.2%后跌幅收窄，马斯克交出的Robotaxi答卷市场并不满意。苹果一度跌超0.7%，微软跌超0.6%后涨超0.1%，“元宇宙”Meta跌近0.2%后涨近0.8%，谷歌A跌超0.5%后涨超0.8%，亚马逊一度涨超1.3%，英伟达跌近0.9%后又涨超0.6%。

芯片股多数上涨。费城半导体指数跌超0.6%后涨超0.7%。台积电ADR一度涨超2.7%，英特尔一度涨超2.4%，阿斯麦一度涨超1.3%，Arm控股一度涨超1.5%，美光科技一度涨超1.4%，而博通一度跌超4.4%。

AI概念股涨多跌少。超微电脑一度涨超2.4%，Snowflake一度涨超1.5%，戴尔科技一度涨超2%，C3.ai一度涨超1.8%，甲骨文一度涨超0.8%，Palantir一度涨超1.8%，BigBear.ai一度涨超3%，而Serve Robotics跌近5.9%后跌幅收窄，英伟达持股的AI语音公司SoundHound AI一度跌超0.9%。

中概股指多数回升。纳斯达克金龙中国指数跌超1.9%后涨超0.3%，富时中国A50指数期货夜盘涨2%，美股开盘后打破日内稍早的低位震荡表现，并显著拉升。3倍做多富时中国ETF-Direxion盘初跌超7%后抹平多数跌幅。热门中概股中，拼多多一度涨超2.3%，携程网一度涨超1.5%，B站一度涨超1.3%，新东方跌超2.3%后涨超0.7%，蒙牛乳业ADR涨超0.5%，阿里巴巴跌近1.9%后涨超0.3%，理想汽车盘初跌超3%后抹平多数跌幅，百度跌近2.3%后回升，小鹏汽车跌近4%后回升，蔚来跌超3%后回升，极氪跌超7%后跌幅砍半。

美股财报季开幕，摩根大通一度涨近5.2%，创近一年来最大盘中涨幅，Q3净利息收入意外增长，投行业务表现优异，营收、利润皆超预期。贝莱德一度涨超4.2%刷新盘中新高，Q3财报超预期，管理资产飙升至11.5万亿美元。富国银行一度涨超6.6%，Q3盈利超预期。

其他重点个股中：特斯拉Cybercab、Robovan首秀后，优步一度涨近9%，网约车公司来福车（Lyft）涨近11%。