得益于广告和游戏业务的强劲表现，腾讯控股Q3营收、利润双双增长，AI技术推动云服务业务毛利显著改善。
11月13日周三港股盘后，腾讯控股公布截至9月30日的第三季度业绩报告。
1）主要财务数据：
营收：Q3实现营收1671.93亿元，同比增长8%，为连续八季度录得增长。
利润：Q3毛利与经营利润（Non-IFRS）分别为888.28亿元和612.74亿元，同比增长16%和19%，连续八季超越营收增速，归母净利润同比大增47%至532亿元，EBITDA（息税折旧摊销前利润）为644亿元，经调整后EBITDA为696.6亿元。
资本支出：Q3销售及市场推广开支同比增长19%至94亿元，一般行政开支同比增长11%至291亿元，研发开支达179亿元，同比增长近9%，自2018年以来累计投入逾3205亿元。
2）四大业务营收情况：
增值服务：增值服务营收同比增长9%，达到827亿元，占总收入的49%。主要得益于手游虚拟产品销售、音乐付费会员以及小游戏平台服务费的增长。
广告：网络广告收入为299.9亿元，同比增长17%，在总收入中的占比为18%，高于去年同期的16%。主要受视频号、小程序以及微信搜一搜的收入增长推动。
金融和企服：金融科技及企业服务收入为530.9亿元，同比增长2%，在总收入中的占比为32%，去年同期为34%，受益于云服务业务收入增长以及成本效益的提升。
其他：其他业务收入为人民币14.2亿元，同比增长了28%。
3）主要运营数据：
微信及WeChat合并月活账户数13.82亿，同比增长3%；
QQ移动终端月活账户数5.62亿，同比增长回正，达到0.7%；
收费增值服务注册账户数2.65亿，同比增长9%。
长视频付费会员数量达1.16亿，同比增长6%。
音乐付费会员数量达1.19亿，同比增长16%，得益于算法优化、内容扩充和音质提升。
小程序交易额超2万亿元，同比增长十几个百分点。得益于在点餐、电动车充电及医疗服务等应用场景中有更好的覆盖与更优的解决方案。
华泰证券分析称，本季度腾讯净利润层面超预期的核心因素来自税率低于预期，三季度所得税是89亿（有效税率14.2%），较其预期值低了接近50亿；同时，经调整联营公司利润继续也比该机构的预测值高出10亿。
财报显示，截至2024年9月30日止3个月内，公司已以总代价约359亿港元回购合共94897400股股份，回购的股份其后已被注销。目前，腾讯年初至今的回购股份耗资已达900亿人民币，接近完成公司此前承诺1000亿港元的计划。
腾讯科技有限公司创始人、董事会主席、首席执行官马化腾表示：
“我们仍将坚定不移地秉持‘用户为本，科技向善’的核心宗旨。我们亦将努力不断为股东和社会创造价值，同时积极推进各项创新、满足社会需求及为可持续的未来作出贡献。”
游戏营收同比增长13%，延续复苏势头
财报显示，三季度，腾讯网络游戏业务收入518亿元，同比增长12.6%，其中本土、国际市场分别同比增长14%和9%，分别达到373亿元和145亿元。
腾讯表示，本土市场的收入主要受《和平精英》、《地下城与勇士：起源》等游戏的收入增长，国际市场的收入则主要得益于《PUBG MOBILE》等游戏的收入增长。
具体看，旗舰长青游戏《王者荣耀》《和平精英》的流水延续二季度复苏势头，实现同比增长；其他长青游戏如《火影忍者》手游、《无畏契约》的季均日活跃用户创新高。
新款游戏方面，今年9月底上线的《三角洲行动》首周全网注册用户数突破2500万，实现了较高的用户日均使用时长和留存率，已展现出成为长青游戏的潜力。此外，《VALORANT》在5个关键国家发布主机版后，流水同比增长30%。
晨星分析师Ivan Su在10月的报告中写道：
“游戏对腾讯的重要性比表面看起来的更大，该公司正在从以营销为中心的模式转向内部游戏开发。这一战略举措应能确保更稳定的后续优质游戏供应。”
广告业务稳健增长
财报显示，腾讯三季度的网络广告收入同比增长17%至299.9亿元，毛利率达53%，较去年同期提升一个百分点。
财报称，这主要是受视频号、小程序以及微信搜一搜的收入增长推动，巴黎奥运会相关品牌广告也有小幅贡献。
此外，游戏及电商行业的广告开支同比有所增长，超过房地产及食品饮料行业缩减的开支。
继续加码AI！云服务毛利显著改善
从本季度的研发支出看，腾讯持续加码AI等技术，推动大模型迭代升级。财报显示，三季度企业服务业务受益于云服务和视频号商家技术服务费推动，毛利显著改善，成本效益提升。
据财报介绍，新升级的“腾讯混元Turbo”大模型性能大幅提升，与上一代腾讯混元Pro相比，训练和推理效率提升了一倍，推理成本减半。目前，腾讯已依托自研技术，构建起全链路AI大模型产品矩阵，已推动腾讯混元与内部700多个业务和场景深度整合。
腾讯表示，持续在产品和运营中部署AI，包括营销服务和云服务，所带来的切实可见效益也愈加显现，未来将持续投资于AI技术、工具和解决方案，以服务用户与合作伙伴。
