半导体、AI算力产业链全线大涨，存储器、CPO方向领涨，此前韩媒报道，SK海力士、三星电子一季度向苹果供DRAM价格较上季度翻倍，以及有消息称，SK海力士将独家向微软Maia 200提供HBM3E芯片。
受到地缘政治紧张局势、特朗普关税政策等因素综合作用，资金涌入黄金避险，推动国际金价升至5100美元，A股和港股黄金股再度上涨，紫金矿业再创历史新高。此前公告称，旗下紫金黄金国际拟280亿元收购加拿大金矿。
1月27日，A股全天震荡走高，尤其是午后三大股指进一步拉升，创业板一度涨近1.5%，半导体、AI算力产业链集体爆发，存储器概念股掀起涨停潮，CPO板块盘中拉升，“易中天”强势反弹。黄金股再度上涨，保险股活跃，锂电池、煤炭等走弱。
港股震荡走强，恒指涨超1%，恒科指早盘探底之后回升，午后维持震荡上涨走势，科网股分化，阿里涨超2%，哔哩哔哩大涨6%，京东跌超2%。芯片半导体、有色金属领涨。
债市方面，国债期货普遍下跌，午后跌势进一步扩大。商品方面，国内商品期货多数下跌，铂金跌近6%，“双焦”焦煤、焦炭跌幅居前。在国际白银重返110美元上方之后，沪银今天再度大涨超7%。
A股：截至收盘，沪指涨0.18%，深成指涨0.09%，创业板指涨0.71%。
盘面上，个股跌多涨少，沪深京三市约3500股飘绿，今日成交2.92万亿。沪深两市成交额2.89万亿，较上一个交易日缩量超过3500亿。
板块方面，黄金股再度上涨，多股创新高；半导体、AI算力产业链走强，存储器、CPO方向领涨；商业航天、太空光伏概念股午后拉升。 煤炭、基本金属、零售板块跌幅靠前，疫苗、锂电池题材走弱。
值得注意的是，今天上证50ETF及四大沪深300ETF，尾盘成交量都大幅上升。
个股方面，芯片产业链持续拉升，华虹公司创历史新高，亚翔集成、圣晖集成、华天科技涨停。贵金属概念延续强势，中国黄金3连板，湖南黄金2连板。CPO概念表现活跃，源杰科技涨超10%创历史新高，汇绿生态涨停。太空光伏概念持续回升，宇晶股份4天3板，赛伍技术3天2板。下跌方面，电池产业链下挫，天际股份跌超7%。
港股：恒生指数收涨1.35%，恒生科技指数涨0.5%。
盘面上，保险股走强，中国人寿涨近6%，友邦保险涨逾4%；黄金股再度上涨，紫金矿业刷新历史新高，紫金黄金国际涨逾11%。
港股AIGC概念股午后拉升，MINIMAX-WP涨超21%，金山云涨近10%，智谱涨4.5%，阿里巴巴涨近3%。
债市：国债期货震荡下跌，截至收盘，30年期主力合约跌0.33%，10年期主力合约持平，5年期主力合约持平，2年期主力合约持平。
商品：国内商品期货多数下跌，截至收盘，铂跌超4%，PTA跌超3%，焦炭、钯跌超2%，沪镍、BR橡胶、生猪、纯苯、甲醇跌超1%。涨幅方面，沪银涨超7%，棕榈油涨超2%，菜油、沪锡、沪金、碳酸锂涨超1%。
半导体、AI算力产业链爆发，存储器掀起涨停潮
今天上午，CPO板块盘中快速拉升，“易中天”强势反弹，截至收盘，盛科通信20CM涨停，源杰科技涨超10%续创历史新高，天孚通信涨7%，中际旭创涨超4%，新易盛涨超2%。
消息面，市场研究机构Cignal AI最新报告显示，受人工智能驱动的数据中心和传输网络建设推动，2025年数通光模块市场营收预计将超过180亿美元，相干光模块营收达近60亿美元。
近期OpenAI、Google等厂商大模型迭代加速，如GPT-5.2和Gemini 3.0 Pro等模型在多模态和推理能力上实现突破。
根据各厂商财报，海外四大云厂商（谷歌、微软、Meta、亚马逊）2025年三季度资本开支同比增长74%，并集体上修2026年指引，凸显对AI投入的长期信心。
据华尔街见闻文章，台积电2026年全年资本支出指引大增27%-37%至520-560亿美元，进一步验证终端AI芯片需求旺盛。
中信证券研报认为，AI算力需求爆发推动光通信产业升级，海外云厂商及台积电资本开支持续扩张，印证AI基础设施需求强劲，带来旺盛的高速率光模块需求。尽管高速光芯片等物料短期供给存在缺口，但上游厂商积极扩产，叠加硅光方案渗透率提升，供应链瓶颈有望缓解。
存储器概念股上演涨停潮，截至收盘，东芯股份20CM涨停，普冉股份、恒烁股份涨近15%，华天科技涨停，北京君正、兆易创新、中电港等股纷纷跟涨。
韩国存储芯片巨头股价的大涨，是刺激A股相关概念股走强的原因之一。周二，SK海力士的股价一度大涨超8%，股价创出历史新高。
消息面，韩媒报道称，三星与SK海力士一季度向苹果供应的低功耗DRAM价格较上季度翻倍，涨幅分别超80%和约100%。这标志着作为最大客户的苹果被迫让步，打破了其低价采购惯例。
因供应紧张，双方今年仅完成上半年谈判，随着下半年iPhone新机发布，价格或将进一步攀升。分析认为，这一价格调整打破了苹果长期以来凭借市场地位获取低价内存的惯例，凸显当前内存市场供需失衡的严峻程度。
另外，据券商中国，SK海力士已被选为微软人工智能（AI）芯片Maia 200所采用的高带宽存储器（HBM）的独家供应商。据悉，该芯片搭载的HBM3E内存总容量为216GB，其配备了六个12层HBM3E内存模块，每个模块容量为36GB。
韩国《电子时报》1月25日报道称，今年第一季度，三星电子将NAND闪存的供应价格上调了100%以上，这一涨幅远高于市场此前预期，凸显了当前存储芯片市场严重的供需失衡现状。
美光科技最新宣布，未来十年将在新加坡额外投资240亿美元，以扩大产能，应对人工智能（AI）热潮引发的存储芯片短缺。这家存储芯片巨头表示，将在新加坡新建一座NAND工厂。
东海证券也表示，受益于AI浪潮，国内相关A股标的预估2025全年业绩实现大幅增长，建议关注算力芯片、半导体设备、存储等相关标的。
大飞机概念股午后异动拉升
午后，A股市场大飞机概念突然拉升。其中，图南股份一度涨超10%，航发科技直线涨停走出7天4板，三角防务一度涨超10%，其余个股多数出现拉升行情。
据券商中国，环球时报援引香港《南华早报》报道称，据消息人士和一名行业分析师透露，中国飞机制造商中国商飞今年将适度提高其C919窄体客机的产量和交付量，目标是交付28架或更多。报道称，今年才过去3周，已有两架C919下线。
中泰证券认为，C909/C919，交付端C919于2024—2025年交付1/3/12/16架，25M11/12各交付4架创新高；C909于2024—2025年交付35/25架并成功拓展越南、老挝等国际市场。2026年将统筹推进C919设计优化与证后审定，并强适航双边合作，助力C919拓展国际市场。“十五五”周期内，提升重大技术装备自主可控水平，扩大C919等国产飞机应用规模，深化与航空制造业协同联动，强化适航审定能力支撑。
黄金股再度走强，紫金矿业创历史新高
今天，A股和港股的贵金属板块再度走强，其中A股贵金属板块中，四川黄金、湖南黄金涨停，紫金矿业盘中再创历史新高。
港股有色金属板块紫金黄金国际涨超11%，紫金矿业涨近3%。
消息面，紫金矿业公告称，旗下紫金黄金国际与Allied Gold Corporation签署《安排协议》，紫金黄金国际拟以44加元/股的现金价格，收购联合黄金全部已发行的普通股，收购对价共计约55亿加元（约合人民币280亿元）。
此前，紫金矿业公告指出，公司预计2025年度实现归属于上市公司股东的净利润约510亿元-520亿元，与上年同期320.51亿元相比，将增加约189亿元-199亿元，同比增加约59%-62%。
据华尔街见闻文章，贵金属市场延续强劲涨势，国际黄金重新站上5100美元，白银则重返110美元关口。这轮持续七个交易日的上涨行情由美元走弱、地缘政治风险和投资者逃离主权债券的"货币贬值交易"共同推动。
